Le Dow Jones Industrial Average recule après les prévisions de marge d’Apple

Le DJIA efface tous ses gains de lundi et atteint son plus bas niveau depuis le 14 octobre.
Les valeurs des semi-conducteurs portent le Nasdaq et le S&P 500 après trois séances consécutives de baisse.
Le dépouillement des élections de mi-mandat se déroule avant la séance de mercredi, tandis que les chiffres de l’emploi d’octobre sont attendus vendredi.

La hausse des valeurs des semi-conducteurs soutient le Nasdaq Composite et le S&P 500 mardi, après trois séances de baisse, tandis que le Dow Jones Industrial Average évolue en sens inverse. Ce dernier a effacé l’intégralité de sa hausse de lundi et se négocie autour de 51 700 points, légèrement sous la clôture de vendredi. Son point bas en séance, proche de 51 500 points, est le plus faible depuis le 14 octobre.

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Apple (AAPL) pèse sur le Dow après la publication, lundi, de résultats qui ont déçu les analystes, notamment une prévision de marge brute et des ventes d’iPad au quatrième trimestre de son exercice inférieures aux estimations. À la suite de ces résultats, HSBC a abaissé de 6 dollars son objectif de cours pour l’action Apple, à 360 dollars.

Advanced Micro Devices (AMD) progresse avant la publication de ses résultats du troisième trimestre, tout comme Broadcom (AVGO), Micron (MU) et Nvidia (NVDA). La situation est inverse à celle de lundi, lorsque le Nasdaq Composite avait reculé de plus de 1 % tandis que le Dow progressait. Le NASDAQ 100 reste environ 10 % sous son récent sommet, contre un écart de moins de 6 % pour le Dow par rapport à son pic d’août.

Au calendrier

Le dépouillement des élections américaines de mi-mandat se déroule après la fermeture des bureaux de vote mardi. La séance de mercredi sera la première au cours de laquelle les marchés pourront réagir aux résultats déterminant le contrôle de la Chambre des représentants et du Sénat à partir de janvier. Les marchés prédictifs attribuent aux démocrates une probabilité proche de 75 % de prendre le contrôle du Sénat, et des investisseurs et analystes ont déclaré que les cours des actions n’intègrent pas encore une victoire démocrate dans les deux chambres.

Le rapport d’Automatic Data Processing (ADP) sur l’emploi en octobre sera publié mercredi à 13 h 15 GMT, avec 69 000 créations de postes attendues après 90 000. Il sera suivi à 15 h 00 GMT de l’indice des services de l’Institute for Supply Management (ISM), attendu à 54,8. Le rapport d’octobre sur l’emploi non agricole (NFP), attendu vendredi à 13 h 30 GMT, devrait faire état de 65 000 créations de postes après 29 000. Les deux rapports sur l’emploi éclaireront la décision de la Fed sur les taux en décembre.

Analyse graphique

Le repli depuis le sommet de fin octobre, proche de 52 900 points, a effacé environ la moitié de la hausse amorcée le 1er octobre juste au-dessus de 50 500 points. L’indice évolue pour la troisième séance sous sa moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, située autour de 52 100 points, tandis que l’EMA à 200 jours se situe près de 50 750 points. La dynamique sur le graphique journalier s’est atténuée, quittant la zone de surachat dans laquelle elle se trouvait pendant la majeure partie de la seconde moitié d’octobre.

Graphique journalier du Dow Jones

Questions fréquentes sur le Dow Jones

Qu’est-ce que le Dow Jones ?

Le Dow Jones Industrial Average, l’un des plus anciens indices boursiers au monde, est composé des 30 actions les plus échangées aux États-Unis. L’indice est pondéré par les cours plutôt que par la capitalisation boursière. Il est calculé en additionnant les cours des actions qui le composent, puis en divisant cette somme par un facteur actuellement fixé à 0,152. L’indice a été créé par Charles Dow, également fondateur du Wall Street Journal. Par la suite, il a été critiqué pour son manque de représentativité, car il ne suit que 30 conglomérats, contrairement à des indices plus larges tels que le S&P 500.

Quels facteurs influencent le Dow Jones Industrial Average ?

De nombreux facteurs influencent le Dow Jones Industrial Average (DJIA). Le principal est la performance globale des entreprises qui le composent, telle qu’elle ressort de leurs résultats trimestriels. Les données macroéconomiques américaines et mondiales jouent également un rôle, car elles influent sur le sentiment des investisseurs. Le niveau des taux d’intérêt, fixé par la Réserve fédérale (Fed), influence lui aussi le DJIA puisqu’il détermine le coût du crédit, dont de nombreuses entreprises dépendent fortement. L’inflation peut donc constituer un facteur majeur, tout comme d’autres indicateurs qui influent sur les décisions de la Fed.

Qu’est-ce que la théorie de Dow ?

La théorie de Dow est une méthode élaborée par Charles Dow pour identifier la tendance principale du marché boursier. Une étape clé consiste à comparer l’orientation du Dow Jones Industrial Average (DJIA) et du Dow Jones Transportation Average (DJTA), et à ne suivre les tendances que lorsque les deux indices évoluent dans le même sens. Les volumes servent de critère de confirmation. Cette théorie s’appuie sur l’analyse des sommets et des creux. Elle distingue trois phases de tendance : l’accumulation, lorsque les investisseurs avertis commencent à acheter ou à vendre ; la participation du public, lorsque le grand public rejoint le mouvement ; et la distribution, lorsque les investisseurs avertis se retirent.

Comment négocier le DJIA ?

Il existe plusieurs façons de négocier le DJIA. L’une d’elles consiste à utiliser des fonds indiciels cotés (ETF), qui permettent aux investisseurs de négocier le DJIA au moyen d’un seul titre, plutôt que d’acheter les actions de chacune des 30 entreprises qui le composent. Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) en est un exemple majeur. Les contrats à terme sur le DJIA permettent aux traders de spéculer sur la valeur future de l’indice, tandis que les options donnent le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre l’indice à un prix prédéterminé à une date future. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs d’acquérir une part d’un portefeuille diversifié d’actions du DJIA et d’obtenir ainsi une exposition à l’ensemble de l’indice.

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