Le dollar australien reste stable sur fond de paris sur une hausse des taux de la RBNZ et de faibles indices PMI

L’AUD reste ferme malgré les indices PMI d’octobre, qui révèlent la première contraction du secteur privé depuis mai.
La probabilité d’une hausse des taux de la RBNZ a bondi à 45 % après les avertissements d’Andrew Hauser sur la dégradation des perspectives d’inflation.
La hausse de l’AUD/USD pourrait être limitée par le rebond des rendements des bons du Trésor américain, qui soutient le dollar américain.

L’AUD/USD se maintient après avoir enregistré de légères pertes la veille et s’échange autour de 0,7020 vendredi en début de séance européenne. La paire reste stable, le dollar australien (AUD) résistant après la publication des estimations préliminaires des indices des directeurs d’achat (PMI) de S&P Global. L’indice PMI composite de S&P Global a reculé à 47,7 en octobre, contre 51,3 en septembre, atteignant son plus bas niveau depuis mars et signalant la première contraction de l’activité du secteur privé depuis mai.

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Parallèlement, l’indice PMI manufacturier a légèrement progressé à 49,7 en octobre, contre 49,6 en septembre, son plus bas niveau depuis 21 mois, tout en restant en zone de contraction pour le deuxième mois consécutif. L’indice PMI des services a également reculé, passant de 51,9 en septembre à 47,8 en octobre, ce qui marque sa première contraction depuis mai et son plus bas niveau depuis mars. Les nouvelles affaires ont toutefois continué de progresser, malgré un net ralentissement de leur croissance.

Les traders ont renforcé leurs anticipations d’une hausse des taux de la Banque de réserve d’Australie (RBA) à la suite des déclarations d’Andrew Hauser, membre du conseil de politique monétaire de la RBA. Mercredi, Hauser a averti que les perspectives d’inflation pour les prochains mois s’étaient « sensiblement dégradées ». Selon le Guardian, la probabilité d’un relèvement des taux lors de la réunion de politique monétaire de novembre est passée de 30 % avant ses propos à 45 %. S’il se concrétisait, il s’agirait de la cinquième hausse des taux de l’année, portant le taux directeur cible (Official Cash Rate, OCR) de 4,6 % à 4,85 %, son plus haut niveau depuis la crise financière mondiale.

Toutefois, le potentiel de hausse de la paire AUD/USD pourrait être limité par le redressement du dollar américain (USD). Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a rebondi vers 4,98 % vendredi, après avoir chuté de plus de 10 points de base la veille pour atteindre un plus bas d’un mois. Les obligations américaines avaient auparavant subi une pression haussière liée aux flux vers les valeurs refuges, provoqués par l’intensification des ventes d’actions des secteurs technologique et de l’intelligence artificielle. Les inquiétudes croissantes quant à la pérennité des investissements dans l’IA, un moteur majeur de la croissance économique américaine, ont également incité les marchés financiers à revoir à la baisse leurs anticipations de nouvelles hausses des taux de la Réserve fédérale.

Questions fréquentes sur le dollar australien

Quels sont les principaux facteurs qui influencent le dollar australien ?

Le niveau des taux d’intérêt fixé par la Banque de réserve d’Australie (RBA) est l’un des facteurs les plus importants pour le dollar australien (AUD). L’Australie étant un pays riche en ressources naturelles, le prix du minerai de fer, son principal produit d’exportation, constitue un autre déterminant majeur. La santé de l’économie chinoise, son premier partenaire commercial, joue également un rôle, tout comme l’inflation en Australie, son taux de croissance et sa balance commerciale. Le sentiment de marché compte aussi : les investisseurs privilégient-ils les actifs plus risqués (appétit pour le risque) ou recherchent-ils des valeurs refuges (aversion au risque) ? L’appétit pour le risque est favorable à l’AUD.

Comment les décisions de la Banque de réserve d’Australie influencent-elles le dollar australien ?

La Banque de réserve d’Australie (RBA) influence le dollar australien (AUD) en fixant le niveau des taux d’intérêt auxquels les banques australiennes peuvent se prêter entre elles. Cela influe sur le niveau des taux d’intérêt dans l’ensemble de l’économie. L’objectif principal de la RBA est de maintenir un taux d’inflation stable entre 2 et 3 % en ajustant les taux d’intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux relativement élevés par rapport à ceux des autres grandes banques centrales soutiennent l’AUD, tandis que des taux relativement faibles ont l’effet inverse. La RBA peut également recourir à l’assouplissement et au resserrement quantitatifs pour influer sur les conditions de crédit, le premier étant défavorable à l’AUD et le second favorable.

Comment la santé de l’économie chinoise influence-t-elle le dollar australien ?

La Chine est le premier partenaire commercial de l’Australie. La santé de son économie exerce donc une influence majeure sur la valeur du dollar australien (AUD). Lorsque l’économie chinoise se porte bien, elle achète davantage de matières premières, de biens et de services à l’Australie, ce qui accroît la demande d’AUD et fait monter sa valeur. L’inverse se produit lorsque l’économie chinoise ne croît pas aussi vite que prévu. Les surprises positives ou négatives dans les chiffres de la croissance chinoise ont donc souvent un effet direct sur le dollar australien et les paires de devises qui l’incluent.

Comment le prix du minerai de fer influence-t-il le dollar australien ?

Le minerai de fer est le principal produit d’exportation de l’Australie et représente 118 milliards de dollars par an selon les données de 2021, la Chine en étant la première destination. Son prix peut donc influer sur le dollar australien. En général, lorsque le prix du minerai de fer augmente, l’AUD s’apprécie également, car la demande globale pour cette devise progresse. L’inverse se produit lorsque le prix du minerai de fer baisse. Des prix plus élevés du minerai de fer tendent aussi à accroître la probabilité d’un excédent commercial en Australie, ce qui est également favorable à l’AUD.

Comment la balance commerciale influence-t-elle le dollar australien ?

La balance commerciale, qui correspond à la différence entre les recettes d’exportation d’un pays et ses dépenses d’importation, est un autre facteur susceptible d’influencer la valeur du dollar australien. Si l’Australie exporte des produits très recherchés, sa monnaie s’apprécie du seul fait de l’excédent de demande généré par les acheteurs étrangers souhaitant acquérir ses exportations, par rapport aux sommes qu’elle consacre à l’achat de produits importés. Ainsi, un excédent commercial renforce l’AUD, tandis qu’un déficit commercial produit l’effet inverse.

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