Previsión del USD/CAD: los bajistas esperan ahora una ruptura por debajo del soporte del retroceso de Fibonacci del 50 %, cerca de 1,4030

Los alcistas del USD/CAD se mantienen al margen mientras la subida del petróleo sigue respaldando al dólar canadiense.
Los riesgos geopolíticos y las expectativas de una subida de tipos de la Fed ofrecen cierto apoyo al USD y limitan nuevas caídas.
Se necesita una caída por debajo del retroceso de Fibonacci del 50 % para confirmar una configuración técnica bajista a corto plazo.

El par USD/CAD tiene dificultades para aprovechar el modesto rebote de la jornada anterior desde la zona de 1,4030, un mínimo de casi un mes, ya que el encarecimiento del petróleo respalda al dólar canadiense, vinculado a las materias primas, y limita las subidas. Sin embargo, los bajistas parecen mostrarse cautelosos, y la cotización al contado se mantiene estable en torno a la zona de 1,4050 al inicio de la sesión europea del miércoles, en un contexto de ligero repunte del dólar estadounidense (USD).

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Los inversores parecen convencidos y descuentan una probabilidad de alrededor del 90 % de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) vuelva a subir los tipos de interés en diciembre, ante los temores inflacionistas derivados de la volatilidad de los precios del crudo. Además, la incertidumbre en torno a las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico, lo que ayuda al USD, considerado un activo refugio, a recuperarse ligeramente de un mínimo de tres semanas y favorece al par USD/CAD. Los operadores también podrían abstenerse de tomar posiciones direccionales agresivas antes de las citas clave de los bancos centrales de la próxima semana: la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Canadá (BoC) y el resultado de la reunión de dos días del FOMC, el miércoles.

Desde una perspectiva técnica, la ruptura durante la noche por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas se interpretó como una nueva señal para los operadores bajistas. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) se mantiene cerca de 31 y el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) oscila ligeramente por debajo de la línea de cero. En conjunto, ambos sugieren que los repuntes probablemente serán limitados mientras los vendedores mantengan el control. Sin embargo, se necesita una ruptura por debajo de 1,4030, correspondiente al retroceso de Fibonacci del 50 % del avance de septiembre a octubre, para confirmar el sesgo negativo y reforzar las perspectivas de nuevas caídas del par USD/CAD.

El siguiente soporte relevante se sitúa en el retroceso del 61,8 %, en 1,3968, con niveles inferiores en 1,3876 y, después, en la zona de 1,3760. Una ruptura de esta última dejaría al descubierto el suelo de la corrección más amplia del ciclo de Fibonacci actual. Al alza, la resistencia inicial aparece en la zona de confluencia de la SMA de 200 períodos y el retroceso del 38,2 %, entre 1,4079 y 1,4096, seguida del nivel del 23,6 % en 1,4175 y del reciente máximo de oscilación en torno a 1,4303.

(El análisis técnico de este artículo se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

Preguntas frecuentes sobre el dólar canadiense

¿Qué factores clave determinan la evolución del dólar canadiense?

Los principales factores que determinan la evolución del dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, principal producto de exportación del país, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones y las importaciones de Canadá. Otros factores incluyen el sentimiento del mercado, es decir, si los inversores optan por activos de mayor riesgo (apetito por el riesgo) o buscan activos refugio (aversión al riesgo). El apetito por el riesgo favorece al CAD. Como Estados Unidos es el principal socio comercial de Canadá, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el dólar canadiense.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de Canadá al dólar canadiense?

El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés al que los bancos pueden prestarse dinero entre sí. Esto influye en los tipos de interés del conjunto de la economía. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1 % y el 3 %, ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente más altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede recurrir a la expansión y al endurecimiento cuantitativos para influir en las condiciones crediticias; la primera perjudica al CAD y el segundo lo favorece.

¿Cómo afecta el precio del petróleo al dólar canadiense?

El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del dólar canadiense. El petróleo es el principal producto de exportación de Canadá, por lo que su precio suele tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Por lo general, si el precio del petróleo sube, el CAD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la moneda. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Unos precios del petróleo más altos también suelen aumentar la probabilidad de un superávit comercial, lo que asimismo respalda al CAD.

¿Cómo afectan los datos de inflación al valor del dólar canadiense?

Aunque tradicionalmente la inflación siempre se había considerado un factor negativo para una moneda porque reduce el valor del dinero, en la actualidad ha ocurrido lo contrario con la flexibilización de los controles sobre los flujos de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae mayores entradas de capital de inversores internacionales que buscan un destino rentable para su dinero. Esto incrementa la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el dólar canadiense.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar canadiense?

Los datos macroeconómicos publicados permiten evaluar la salud de la economía y pueden repercutir en el dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los índices de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza de los consumidores pueden influir en la dirección del CAD. Una economía sólida favorece al dólar canadiense. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que fortalece la moneda. En cambio, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.

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