El índice del dólar estadounidense ronda los 101,70 mientras la caída de los rendimientos de los bonos de EE. UU. contrarresta las apuestas por una subida de tipos de la Fed

• El DXY tiene dificultades para atraer compras significativas, ya que la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses limita las subidas.
• El aumento de las apuestas por una subida de tipos de la Fed y los riesgos geopolíticos favorecen al dólar como activo refugio.
• Los operadores parecen reacios a tomar nuevas posiciones direccionales antes de la reunión del FOMC de la próxima semana.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del billete verde frente a una cesta de divisas, tiene dificultades para cobrar un impulso significativo este jueves y cotiza en torno a la zona de 101,70 durante la sesión asiática. Sin embargo, el índice se mantiene por encima del mínimo de casi tres semanas registrado el martes, en un contexto de fuerzas contrapuestas.

Los rendimientos de los bonos estadounidenses prolongan su reciente retroceso desde máximos de varios años. Esto, junto con el creciente consenso de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés sin cambios la próxima semana, mantiene a la defensiva a los alcistas del dólar estadounidense (USD). No obstante, los operadores siguen descontando una probabilidad de alrededor del 90 % de que el banco central estadounidense eleve los costes de financiación en diciembre, ante los riesgos inflacionarios derivados de la volatilidad de los precios del petróleo. Este factor, sumado a las persistentes incertidumbres geopolíticas, brinda cierto apoyo al dólar como activo refugio y ayuda a limitar las caídas del DXY.

Entre las últimas novedades sobre la crisis en Oriente Medio, el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, afirmó que Teherán está dispuesto a dar otra oportunidad a la diplomacia si observa pruebas sólidas de un deseo sincero de Estados Unidos de alcanzar una solución. Por otra parte, The New York Times informó de que Estados Unidos e Israel han elaborado planes para una posible nueva ronda de ataques contra Irán tras las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos. Esto aconseja cierta cautela antes de abrir nuevas posiciones bajistas en el DXY y posicionarse para una prolongación del reciente retroceso desde un máximo de 18 meses.

Los operadores también parecen indecisos y podrían optar ahora por mantenerse al margen antes del evento clave de política monetaria de la próxima semana: el resultado de la reunión de dos días del FOMC, el 28 de octubre. Además, los participantes del mercado estarán atentos a la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de Estados Unidos y de la estimación preliminar del PIB estadounidense del tercer trimestre, prevista para el próximo jueves, en busca de más pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria de la Fed. Estas perspectivas, a su vez, desempeñarán un papel clave a la hora de proporcionar un impulso significativo al DXY y ayudarán a determinar su próximo movimiento direccional.

Gráfico de 4 horas del DXY

Análisis técnico

El sesgo a corto plazo es ligeramente alcista, ya que el DXY se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, el retroceso de Fibonacci del 23,6 %, situado en 101,92, podría frenar la recuperación y será necesario recuperar ese nivel para reanudar la tendencia alcista. Una ruptura sostenida por encima abriría la puerta a nuevas ganancias hacia niveles de retroceso superiores, más allá de la estructura actual.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en el retroceso del 38,2 %, cerca de 101,28, mientras que la SMA de 200 periodos, en 101,00, refuerza un segundo suelo. Una caída clara por debajo de esta media móvil debilitaría el incipiente sesgo alcista y abriría la puerta a una corrección más profunda.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)