El yen japonés sigue bajo presión mientras el encarecimiento del petróleo eleva los costes de importación

• El yen japonés se ve presionado por los elevados precios del crudo, que lastran la economía japonesa, importadora de energía, en un contexto de incertidumbre electoral en Israel.
• Se espera que el Banco de Japón mantenga los tipos de interés sin cambios este viernes, mientras los mercados descuentan una subida en diciembre.
• Se prevé que la Reserva Federal mantenga hoy su tipo de interés objetivo en el 3,75 %-4,0 %, mientras los inversores esperan señales sobre diciembre.

El USD/JPY prolonga su racha alcista por cuarto día consecutivo y cotiza en torno a 158,00 durante la sesión asiática del miércoles. El par se aprecia ante las dificultades del yen japonés (JPY) en un contexto de encarecimiento del crudo, que vuelve a ejercer presión sobre los costes de las principales economías importadoras de energía.

Los precios del petróleo subieron mientras los mercados financieros mundiales seguían el escrutinio electoral en Israel, cuyos resultados podrían cambiar el rumbo del conflicto en Oriente Medio. Las encuestas a pie de urna apuntan a unas elecciones muy reñidas, con un empate entre el primer ministro, Benjamín Netanyahu, y el líder de la oposición, Gadi Eisenkot, sin que ninguno de los bloques obtenga una mayoría clara mientras continúa el recuento. Pese al bloqueo, los resultados preliminares apuntan a una pérdida de apoyo a Netanyahu, figura dominante de la política israelí que ha dirigido el país durante casi tres años de conflicto.

Se espera ampliamente que el Banco de Japón (BoJ) mantenga los tipos de interés sin cambios en su próxima reunión de política monetaria del viernes. La decisión llegaría tras unas subidas acumuladas de 50 puntos básicos a principios de año, mientras los responsables de la política monetaria hacen una pausa para evaluar el impacto del endurecimiento previo. Sin embargo, los participantes del mercado siguen anticipando otra subida de tipos antes de que termine el año, y las cotizaciones reflejan una clara preferencia por diciembre.

Del mismo modo, se prevé que la Reserva Federal (Fed) mantenga su tipo de interés de referencia sin cambios dentro del rango objetivo del 3,75 % al 4,0 % en su decisión del miércoles. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados descuentan una probabilidad del 92,8 % de que los tipos se mantengan sin cambios en la reunión de octubre. Los inversores analizarán detenidamente las declaraciones del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en busca de señales sobre la futura trayectoria de la política monetaria, especialmente cuando los mercados asignan una probabilidad del 84,4 % a una subida de tipos en diciembre.

Análisis técnico:

En el gráfico diario, el USD/JPY cotiza en 158,00 y mantiene un sesgo alcista favorable, ya que el precio al contado permanece por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de corto y medio plazo. La EMA de 50 periodos, en 157,96, y la de nueve periodos, en 157,76, se sitúan justo por debajo del precio, lo que sugiere un interés comprador subyacente en las caídas. Por su parte, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, en torno a 52, mantiene el impulso en una zona entre neutral y positiva, lejos de condiciones de sobrecompra.

A la baja, el soporte inmediato se sitúa en la EMA de 50 periodos, cerca de 157,96, mientras que la EMA de nueve periodos, en 157,76, refuerza una zona de demanda cercana ante cualquier retroceso. Una caída más profunda encontraría un soporte estructural más distante en la base más amplia del índice FXS de sentimiento sobre la Fed, en torno a 127,51, aunque este nivel se encuentra muy alejado de las cotizaciones actuales al contado y sirve principalmente como referencia macroeconómica a más largo plazo.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con ayuda de una herramienta de inteligencia artificial. Más información.)