La rupia indonesia cae tras la publicación de datos económicos dispares

• El superávit comercial de Indonesia alcanzó los 3.360 millones de dólares en septiembre, mientras el crecimiento de las exportaciones se aceleró hasta el 11,87 % interanual.
• La inflación nacional se moderó ligeramente hasta el 3,23 % en octubre y se mantuvo dentro del rango objetivo del Banco de Indonesia.
• La distensión en Oriente Medio limitó las ganancias del USD, pero la probabilidad del 75 % de una subida de tipos de la Fed respalda la fortaleza del dólar.

El USD/IDR sube tras dos jornadas de pérdidas y cotiza en torno a 18.180 durante la sesión asiática del lunes. El par avanzó ante la persistente debilidad de la rupia indonesia (IDR) tras la publicación de datos económicos nacionales dispares. El comercio exterior de Indonesia arrojó cifras generales sólidas, con un superávit comercial de 3.360 millones de USD en septiembre, muy por encima de los 1.900 millones de USD previstos por el mercado. Las exportaciones se dispararon un 11,87 % interanual, superando ampliamente las previsiones del 6,45 % y acelerándose frente al crecimiento del 6,72 % de agosto.

En cuanto a las importaciones, Indonesia registró un aumento del 18,41 % interanual en septiembre, inferior al repunte previsto del 20,83 % y el ritmo de crecimiento más bajo desde marzo. Esta desaceleración estuvo marcada por tendencias contrapuestas en el sector energético: mientras que las importaciones de petróleo y gas crecieron un 23,94 % interanual debido al aumento de las compras de productos petrolíferos refinados, las importaciones de crudo cayeron un 7,00 %. Por su parte, la inflación interanual nacional descendió ligeramente hasta el 3,23 % en octubre, desde el máximo de tres meses del 3,28 % registrado en septiembre. La cifra se situó por debajo del 3,29 % previsto por el mercado y mantuvo la inflación holgadamente dentro del rango objetivo del Banco de Indonesia, de entre el 1,5 % y el 3,5 %.

Pese a la debilidad de la rupia, el potencial alcista del USD/IDR podría verse limitado, ya que el dólar estadounidense (USD) sufre pérdidas por la menor demanda de activos refugio. La tensión geopolítica disminuyó mientras representantes de Catar e Irán mantenían conversaciones por tercer día consecutivo para tratar de resolver el conflicto en Oriente Medio antes de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, lo que contrarrestó los persistentes temores a una nueva intervención militar estadounidense contra Irán.

No obstante, el dólar estadounidense conserva potencial de recuperación gracias a las crecientes expectativas de una subida de los tipos de interés de la Reserva Federal. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores descuentan actualmente una probabilidad aproximada del 75 % de una subida de tipos en diciembre, impulsada por la reciente solidez de los datos macroeconómicos estadounidenses y la persistencia de las presiones inflacionistas.

El dólar sigue bajo presión por el desplome tecnológico, aunque persiste el respaldo de la Fed

Elias Haddad, de Brown Brothers Harriman, sostiene que la actual oleada de ventas en el sector tecnológico probablemente mantendrá al dólar bajo presión a corto plazo, y que «es probable que el índice del dólar (DXY) ponga a prueba el soporte de 101,00». Sin embargo, subraya que «la sólida actividad económica estadounidense y las crecientes presiones sobre los precios refuerzan el sesgo restrictivo de la Fed, lo que mantiene unos diferenciales de tipos favorables al USD». Esto sugiere que los fundamentos subyacentes siguen ofreciendo un respaldo importante a la divisa, incluso mientras se deteriora el apetito por el riesgo.