La rupia india amplía sus ganancias ante la fuerte corrección de los precios del petróleo

La rupia india amplía sus avances frente al dólar estadounidense ante el fuerte retroceso de los precios del petróleo.
Estados Unidos señala que prefiere una solución diplomática con Irán antes que reanudar la acción militar.
Los inversores centran su atención en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos.

La rupia india (INR) prolonga el lunes las ganancias de la sesión anterior frente al dólar estadounidense (USD), impulsada por una fuerte corrección de los precios del petróleo. Al inicio de la sesión, el par USD/INR cae un 0,23 %, hasta situarse cerca de 94,72.

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Al comienzo de la semana, el contrato de petróleo crudo del MCX con vencimiento el 19 de noviembre registra una caída significativa, de casi el 4 %, hasta alrededor de 9545 rupias. El precio del petróleo ha corregido desde el máximo de varios meses de 9972 rupias alcanzado el viernes.

Una corrección de los precios del petróleo favorece a las divisas de economías como la India, que dependen en gran medida de las importaciones de crudo para satisfacer sus necesidades energéticas.

¿Qué provocó la fuerte corrección de los precios del petróleo?

Los precios del petróleo abren con fuertes caídas ante las renovadas esperanzas de una solución diplomática entre Estados Unidos (EE. UU.) e Irán.

Durante el fin de semana, el secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, afirmó que Washington no ha tomado ninguna decisión sobre la reanudación de los ataques contra Teherán y que el presidente Donald Trump prefiere una solución diplomática. No obstante, Rubio advirtió de que Estados Unidos conserva la capacidad de alcanzar cualquier objetivo militar que Trump decida perseguir.

La señal de Estados Unidos de que está dispuesto a buscar la paz, en lugar de emprender una acción militar conjunta con Israel tras las elecciones de mitad de mandato, como había indicado anteriormente, ha aliviado los temores de riesgos prolongados para el suministro energético.

Por su parte, las declaraciones de Irán de que puede reabrir el estrecho de Ormuz, una vía de paso vital para casi el 20 % del suministro energético mundial, también han reducido los temores sobre los riesgos para el abastecimiento energético.

El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, afirmó que continúan las conversaciones con mediadores cataríes sobre un plan para reabrir el estrecho de Ormuz en un plazo de dos días si Estados Unidos coopera, según informó Al Jazeera.

Elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos: catalizador clave para el dólar estadounidense

Esta semana, el principal catalizador para el dólar estadounidense, e incluso para los mercados mundiales, serán las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos del martes.

Los analistas de ING sostienen que el riesgo político en torno a las próximas elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos es ahora el principal factor que impulsa al dólar a corto plazo. Destacan que «el principal riesgo para el dólar hoy es cierto cierre preventivo de posiciones largas netas antes de las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos del martes», ya que el posicionamiento es vulnerable a un cambio en el panorama político.

ING señala que «los mercados de predicción sitúan en torno al 68 % la probabilidad de una victoria demócrata en ambas cámaras» y advierte de que este resultado «podría considerarse ligeramente negativo para el dólar estadounidense desde varios ángulos, desde un mayor riesgo de cierre del Gobierno y de bloqueo en las negociaciones sobre el techo de deuda hasta un posible deterioro de la ya frágil confianza en torno a la IA». En este contexto, el banco concluye que los inversores deberían evitar un optimismo excesivo sobre el billete verde a muy corto plazo, y afirma: «Seríamos cautelosos a la hora de sumarnos a las subidas del USD en los próximos días».

Análisis técnico del USD/INR

El USD/INR retrocede hasta cerca de 94,70 el lunes. El par muestra un tono bajista a corto plazo, ya que la cotización al contado se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, situada en 95,23.

El par sigue sometido a la presión de esta EMA de corto plazo, que actúa como resistencia inmediata, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, en torno a 40, apunta a un impulso débil sin alcanzar niveles extremos de sobreventa, lo que sugiere un riesgo de nuevas caídas.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la EMA de 20 días, cerca de 95,23, que tendría que superarse de forma decisiva para aliviar el sesgo bajista actual y abrir la puerta a una recuperación más amplia. A la baja, el mínimo de septiembre, en 94,28, actuaría como una zona clave de demanda para el par.

(El análisis técnico de este artículo se elaboró con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)

Preguntas frecuentes sobre la rupia india

¿Cuáles son los principales factores que influyen en la rupia india?

La rupia india (INR) es una de las divisas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida de las importaciones de petróleo), el valor del dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en USD) y el nivel de inversión extranjera son factores que influyen en ella. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores de gran influencia sobre la rupia.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de la India a la rupia india?

El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y facilitar así el comercio. Además, el RBI trata de mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4 % mediante ajustes de los tipos de interés. Unos tipos de interés más altos suelen fortalecer la rupia. Esto se debe al papel de la estrategia de «carry trade», mediante la cual los inversores se endeudan en países con tipos de interés más bajos para colocar su dinero en países que ofrecen tipos relativamente más altos y beneficiarse de la diferencia.

¿Qué factores macroeconómicos influyen en el valor de la rupia india?

Entre los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la rupia se encuentran la inflación, los tipos de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una mayor tasa de crecimiento puede atraer más inversión del exterior y aumentar la demanda de rupias. Una balanza comercial menos negativa acabará fortaleciendo la rupia. Unos tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (los tipos de interés menos la inflación), también son positivos para la rupia. Un entorno de mayor apetito por el riesgo puede propiciar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (FDI y FII, por sus siglas en inglés), que también benefician a la rupia.

¿Cómo afecta la inflación a la rupia india?

Una inflación más alta, especialmente si supera la de países comparables a la India, suele ser negativa para la divisa, ya que refleja una devaluación por exceso de oferta. La inflación también incrementa el coste de las exportaciones, lo que lleva a vender más rupias para adquirir bienes importados, algo negativo para la moneda. Al mismo tiempo, una mayor inflación suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés, lo que puede favorecer a la rupia debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. Una inflación más baja produce el efecto contrario.

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