El euro sube frente al dólar canadiense tras los datos de Alemania

El EUR/CAD se fortalece tras confirmarse el PMI manufacturero de Alemania de octubre en 54,2, lo que indica una sólida expansión.
Las ventas minoristas alemanas se desplomaron un 2,0 % mensual en septiembre, frente al aumento previsto del 0,4 %, ante el debilitamiento del gasto.
La caída de los precios del petróleo, impulsada por la decisión de la OPEP+ de mantener sin cambios los objetivos de producción de diciembre, podría lastrar al dólar canadiense.

El EUR/CAD sube más de un 0,5 % tras registrar ganancias moderadas en la jornada anterior y cotiza en torno a 1,5680 durante la sesión asiática del lunes. El cruce avanza mientras el euro (EUR) mantiene su fortaleza tras la publicación de los datos económicos alemanes.

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El PMI manufacturero de Alemania elaborado por S&P Global se confirmó en 54,2 en octubre, su segundo nivel más alto en casi cuatro años y medio, solo por detrás del reciente máximo de agosto, frente al 53,9 de septiembre. Las ventas minoristas alemanas, un indicador clave del gasto de los consumidores, cayeron un 2,0 % mensual en septiembre, frente al aumento del 1,2 % de agosto (revisado desde el 1,3 %). El dato quedó por debajo de las expectativas del mercado, que apuntaban a un incremento del 0,4 %. En términos anualizados, las ventas minoristas se situaron en el -2,3 % en septiembre, frente al descenso previo del 0,3 % (revisado desde el -0,4).

El cruce EUR/CAD sube, ya que el dólar canadiense (CAD), vinculado a las materias primas, podría verse presionado por la caída de los precios del petróleo. Los precios del crudo bajaron después de que la OPEP+ acordara mantener sin cambios los objetivos de producción de petróleo para diciembre, conservando la producción exigida en los niveles de septiembre. Según este acuerdo, la cuota de Arabia Saudí se fija en 10,478 millones de barriles diarios (bpd), seguida de Rusia, con 9,949 millones de bpd, e Irak, con 4,431 millones de bpd.

Mientras tanto, los precios del crudo también se vieron sometidos a presiones bajistas mientras los inversores sopesaban los esfuerzos diplomáticos en curso para poner fin al conflicto de Oriente Medio frente al temor a una nueva intervención militar estadounidense contra Irán. Las autoridades cataríes e iraníes continuaron sus conversaciones por tercer día consecutivo, en busca de un acuerdo para poner fin a la guerra antes de las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos.

El encarecimiento de la energía agrava las tensiones del mercado mientras los inversores cuestionan las apuestas por la IA

Los estrategas de Deutsche Bank destacan que el mes pasado estuvo marcado por una confluencia de presiones, ya que «los inversores lidiaron con las crecientes dudas en torno a las apuestas por la IA, las tensiones sobre la deuda soberana francesa y el aumento de los precios de la energía». En su análisis, señalan que el crudo Brent «(+13,6 %) prolongó su subida ante la preocupación por una nueva escalada entre Estados Unidos e Irán», lo que pone de relieve cómo las tensiones geopolíticas han repercutido directamente en el sector energético. Al mismo tiempo, los mercados europeos del gas se tensionaron, con «el gas natural europeo [subiendo] por encima de los 100 €/MWh por primera vez desde 2022», lo que añadió presión a un contexto ya difícil para los activos de riesgo.

Preguntas frecuentes sobre el euro

¿Qué es el euro?

El euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las operaciones del mercado de divisas, con un volumen medio diario de negociación superior a 2,2 billones de dólares. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo y representa aproximadamente el 30 % de todas las operaciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).

¿Qué es el BCE y cómo influye en el euro?

El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort, Alemania, es el banco central de la eurozona. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que implica controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos, o la expectativa de que suban, suelen favorecer al euro, y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los responsables de los bancos centrales nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del euro?

Los datos de inflación de la eurozona, medida mediante el índice de precios de consumo armonizado (IPCA), constituyen un indicador económico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2 % del BCE, obliga a la institución a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos respecto a los de otras economías suelen favorecer al euro, ya que hacen que la región resulte más atractiva para los inversores internacionales a la hora de colocar su dinero.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del euro?

La publicación de datos permite evaluar la salud de la economía y puede influir en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza de los consumidores pueden determinar el rumbo de la moneda única. Una economía sólida favorece al euro. No solo atrae más inversión extranjera, sino que también puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente relevantes, ya que representan el 75 % de la economía de la eurozona.

¿Cómo influye la balanza comercial en el euro?

Otro dato importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre los ingresos de un país por sus exportaciones y su gasto en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce bienes de exportación muy demandados, su moneda se revalorizará simplemente por la demanda adicional generada por los compradores extranjeros que desean adquirir esos bienes. Por tanto, un saldo comercial positivo fortalece la moneda, mientras que un saldo negativo tiene el efecto contrario.

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