US-Dollar-Index behauptet sich angesichts der Nachfrage nach sicheren Häfen

• Der US-Dollar-Index bewegt sich kaum, da die Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts anhaltender diplomatischer Bemühungen zur Beendigung des Nahostkonflikts nachlässt.
• Robuste US-Konjunkturdaten und ausgeprägte Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed könnten den US-Dollar stützen.
• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von rund 75 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, hält sich nach moderaten Gewinnen am Vortag stabil und notiert am Montag im asiatischen Handel nahe 102,00.

Der US-Dollar bewegt sich kaum, während die Nachfrage nach sicheren Häfen nachlässt. Grund dafür sind die anhaltenden diplomatischen Bemühungen zur Beendigung des Nahostkonflikts, auch wenn die Sorge vor erneuten US-Militäraktionen gegen den Iran fortbesteht. Vertreter Katars und des Iran setzten ihre Gespräche den dritten Tag in Folge fort und arbeiteten auf eine Vereinbarung hin, um den Krieg noch vor den US-Zwischenwahlen zu beenden.

Allerdings könnte der US-Dollar angesichts zunehmender Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) wieder Boden gutmachen. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von rund 75 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein. Gestützt werden diese Erwartungen durch die jüngsten US-Konjunkturdaten, die auf eine widerstandsfähige Wirtschaft und hartnäckige Inflation hindeuten.

Händler warten auf die anstehenden wichtigen Veröffentlichungen, darunter den US-Arbeitsmarktbericht zu den Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) sowie die ISM-Daten für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor. Auch die im Laufe der Woche geplanten Äußerungen mehrerer Fed-Vertreter dürften weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Notenbank liefern.

Einschätzung zum Dollar wandelt sich: US-PCE-Daten zeigen Stillstand beim Inflationsrückgang

Brown Brothers Harriman hebt hervor, dass der jüngste US-PCE-Bericht für September „bestätigt, dass die Fortschritte bei der Inflationsbekämpfung zum Stillstand gekommen sind“. Die Bank stellt fest, dass im Einklang mit den Konsenserwartungen „der PCE-Gesamtpreisindex gegenüber dem Vormonat um 0,5 % stieg, nach +0,3 % im August, und damit um 3,6 % über dem Vorjahresniveau lag, nach 3,4 % im August“, während „der PCE-Kernpreisindex gegenüber dem Vormonat um 0,3 % zulegte, nach 0,3 % im August, und damit um 3,1 % über dem Vorjahresniveau lag, nach 3,0 % im August“. Die hartnäckige Inflation sowohl beim Gesamt- als auch beim Kernindex bestärkt die Bank in ihrer Einschätzung, dass der ins Stocken geratene Inflationsrückgang den Dollar weiterhin stützt, auch wenn sich der Fokus der Märkte auf die Lohndynamik und die allgemeinen Wachstumserwartungen verlagert.