Kraken-Muttergesellschaft plant regulierte Perpetual Futures in den USA auf Hyperliquid

• Hyperliquid hat angekündigt, dass die Kraken-Muttergesellschaft Payward als erster CFTC-regulierter Anbieter unbefristete Terminkontrakte auf seiner HIP-3-Infrastruktur auflegen soll.
• HIP-3* führt optionale On-Chain-Zulassungslisten ein, mit denen Anbieter den Marktzugang beschränken und zugleich die unabhängige Kontrolle über ihre Märkte behalten können.
• Payward hatte zuvor Pläne vorgestellt, Modelle für unbefristete Terminkontrakte über die regulierten Börsen- und Clearingdienste von Bitnomial auf Einzelaktien zu übertragen.

Hyperliquid (HYPE) hat Payward, die Muttergesellschaft der Kryptobörse Kraken, als vorgesehenen ersten von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regulierten Anbieter benannt, der Märkte auf HIP-3 auflegen soll.

Payward will über HIP-3 zugangsbeschränkte Märkte auf Hyperliquid einführen

In einem Beitrag auf X teilte Hyperliquid am Montag mit, dass Payward seine Infrastruktur nutzen wolle, um Märkte für unbefristete Terminkontrakte für US-Kunden aufzulegen. Das geplante Vorhaben steht noch unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigung.

Dem Plan zufolge würde Bitnomial, der von der CFTC regulierte designierte Kontraktmarkt (DCM) und die Derivate-Clearingorganisation (DCO) von Payward, die Märkte einrichten, besitzen und verwalten sowie das Clearing und die Abwicklung der Kontrakte übernehmen.

NinjaTrader Clearing, der bei der CFTC registrierte Futures Commission Merchant (FCM) von Payward, würde bei einer Genehmigung des Vorhabens die Kundenkonten führen.

Die Ankündigung ist ein Schritt hin zum regulierten Derivatehandel auf der On-Chain-Infrastruktur von Hyperliquid. Der Marktbetrieb und die regulatorischen Verantwortlichkeiten würden dabei beim unabhängigen Anbieter verbleiben.

„Payward wird Hyperliquid als Infrastrukturebene nutzen, um Märkte für unbefristete Terminkontrakte für US-Kunden aufzulegen“, schrieb Hyperliquid.

Hyperliquid stellt zugangsbeschränkte Märkte mit HIP-3* vor

Für das geplante Vorhaben soll HIP-3* zum Einsatz kommen, eine Erweiterung des HIP-3-Frameworks von Hyperliquid, die optionale zugangsbeschränkte Märkte einführt. Diese Funktion ermöglicht es Anbietern, den Marktzugang über On-Chain-Zulassungslisten zu beschränken, die von ihnen selbst oder ihren untergeordneten Anbietern verwaltet werden.

Hyperliquid erklärte, dass die Unterstützung für die zusätzliche Konfiguration mit einem künftigen Netzwerk-Upgrade eingeführt werde. Eine erste Version ist im Testnetz verfügbar. Die Spezifikationen sind dort noch vorläufig und können auf Grundlage von Rückmeldungen geändert werden.

Das Protokoll betonte, dass HIP-3* eine optionale Ergänzung zu HIP-3 sei und bestehende Märkte daher unverändert blieben. Unabhängige Anbieter behalten die Kontrolle und Verantwortung für ihre eigenen Märkte und nutzen Hyperliquid als zugrunde liegende Infrastruktur.

Die Ankündigung folgt auf die Mitteilung von Payward vom 16. September, wonach das Unternehmen US-Kunden unbefristete On-Chain-Terminkontrakte anbieten wolle, beginnend mit den HIP-3-Märkten von Hyperliquid.

Damals erklärte Payward, dass Bitnomial die Märkte auflegen und das Clearing sowie die Abwicklung übernehmen werde, während NinjaTrader Clearing die Kundenkonten führen solle. Das Unternehmen stellte außerdem ein Modell mit beschränktem Zugang vor. Dabei müssten Kunden den Aufnahmeprozess bei NinjaTrader abschließen und sowohl auf der Zulassungsliste von NinjaTrader als auch auf der von Bitnomial stehen.

Arjun Sethi, Co-CEO von Payward, erklärte im September, das Unternehmen wolle die erste registrierte US-Börse und Clearingstelle werden, die Märkte auf Hyperliquid auflegt.

Der Plan würde die öffentliche Blockchain und das On-Chain-Orderbuch von Hyperliquid mit der regulierten Börsen-, Clearing- und Brokerage-Infrastruktur von Payward verbinden. Die Kontrakte würden nach den Regeln von Bitnomial Exchange gelistet, wobei die jeweiligen regulierten Unternehmen weiterhin ihren entsprechenden Verpflichtungen unterlägen.

Das Vorhaben von Payward wartet jedoch noch auf die behördliche Genehmigung. Auch die erste Implementierung von HIP-3* befindet sich weiterhin im Testnetz. Einen Starttermin für die geplanten Märkte hat Hyperliquid bislang nicht bestätigt.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert HYPE bei 77,50 US-Dollar und liegt damit über die vergangenen 24 Stunden knapp 3 % im Plus.