Japanischer Yen legt stärker zu als andere Währungen: Ausverkauf bei US-Technologieaktien und restriktive Signale im BoJ-Protokoll stützen die Nachfrage

• USD/JPY gibt nach, da der Yen angesichts erneuter Kursverluste bei US-Aktien Käufer anzieht.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen sinken, während robuste US-Daten und restriktive Äußerungen aus der Fed die Verluste des US-Dollars begrenzen.
• BoJ-Mitglieder sehen Spielraum für schnellere Zinserhöhungen, falls die Inflation die Erwartungen übersteigt.

Der japanische Yen (JPY) legt am Donnerstag gegenüber allen anderen wichtigen Währungen zu, da Händler angesichts eines heftigen Ausverkaufs bei US-Aktien, angeführt von Technologie- und Chipwerten, Sicherheit in der Währung suchen. Auch der US-Dollar (USD) gibt seine vorherigen Gewinne ab und rutscht wieder ins Minus, was USD/JPY zusätzlich unter Druck setzt. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert das Währungspaar bei rund 157,70 und damit 0,47 % tiefer als am Vortag.

Anleger verkaufen Technologieaktien aus Sorge, dass ein von den Demokraten kontrollierter Kongress den Ausbau von KI und Rechenzentren strenger unter die Lupe nehmen könnte, was die Investitionsausgaben möglicherweise bremsen würde. Bereits frühere Verkaufswellen, bei denen enttäuschende Unternehmensergebnisse Zweifel an der Rentabilität der hohen KI-Ausgaben aufkommen ließen, hatten Händler in den Yen getrieben. Dies unterstreicht dessen zunehmende Sensibilität gegenüber Schwankungen an den Aktienmärkten.

Unterdessen gerät der US-Dollar unter Druck, da die Abkehr von risikoreichen Anlagen die Nachfrage nach Staatsanleihen ankurbelt und die Renditen von US-Staatsanleihen drückt.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen sinkt gegenüber dem Schlussstand des Vortages von 4,89 % um 6 Basispunkte auf 4,83 %. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,43 und damit unter seinem Tageshoch von 101,67. Die Verluste bleiben jedoch begrenzt, da robuste US-Arbeitsmarktdaten und restriktive Äußerungen von Vertretern der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) den Rückgang abfedern.

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA gingen von 195.000 auf 189.000 zurück und lagen damit unter den erwarteten 196.000. Auch der gleitende Vierwochendurchschnitt sank von 197.000 auf 194.750. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den am Freitag anstehenden US-Arbeitsmarktbericht zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP).

Die Präsidentin der Fed von Cleveland, Beth Hammack, sagte am Donnerstag, die „Geldpolitik muss restriktiv ausgerichtet werden“, da die Inflation „zu hoch ist und sich in die falsche Richtung bewegt“. Der Präsident der Fed von Richmond, Thomas Barkin, sagte: „Ich rechne nicht damit, dass sich die Inflation beschleunigt, sehe derzeit aber auch keinen Rückgang.“ Er bezeichnete die Inflation als das größte Risiko für die Fed und erklärte, eine schrittweise Straffung sei „sinnvoll“.

Auf japanischer Seite bestärkt das am frühen Donnerstag veröffentlichte Protokoll der September-Sitzung der Bank of Japan (BoJ) die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung im Dezember und stützt den Yen zusätzlich. Die Mitglieder waren sich einig, dass die Notenbank die Zinsen weiter anheben und den Grad der geldpolitischen Lockerung verringern sollte.

Ein Mitglied erklärte, die BoJ müsse das Tempo der Zinserhöhungen beschleunigen, falls es Anzeichen dafür gebe, dass die Inflation die Erwartungen übersteigt. Viele Mitglieder warnten zudem, dass steigende Rohölpreise die Aufwärtsrisiken für die Inflation hoch halten.