Indonesische Rupiah unter Druck durch ausländische Kapitalabflüsse bei schwächerer Marktstimmung

• Die indonesische Rupiah gibt aufgrund ausländischer Kapitalabflüsse und eines Rückgangs des IDX Composite nach.
• Bank Indonesia interveniert am Kassamarkt sowie an den NDF- und Anleihemärkten, um die angeschlagene IDR zu stützen.
• Der US-Dollar schwächelt, da diplomatische Bemühungen im Nahen Osten die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed dämpfen.

USD/IDR legt nach drei Verlusttagen zu und notiert am Freitag während des asiatischen Handels bei rund 18.180. Das Währungspaar steigt weiter, da die indonesische Rupiah (IDR) durch mögliche ausländische Kapitalabflüsse unter Abwärtsdruck steht.

Die Stimmung in Indonesien bleibt fragil. Der heimische Aktienmarkt steht unter Druck: Der IDX Composite verlor am Freitag während des asiatischen Handels 1,29 % und notierte bei rund 5.030 Punkten. Dieser Rückgang war vor allem auf schwächere US-Aktienfutures zurückzuführen, nachdem die Alphabet-Aktie über Nacht einen heftigen, historischen Kurssturz verzeichnet hatte. Dieser zog die Wall Street nach unten und schürte am Gesamtmarkt erneut Sorgen um die Rentabilität der massiven Investitionen in künstliche Intelligenz.

Zusätzlich zum wirtschaftlichen Druck kämpft Indonesien mit anhaltenden politischen Spannungen, die sich seit Anfang Oktober in fortdauernden Studentenprotesten in großen Städten äußern. Die Schwäche der Rupiah wird durch Sorgen um die Staatsfinanzen infolge hoher Ölpreise, anhaltende Nettoverkäufe ausländischer Anleger und zunehmende Inflationssorgen im Vorfeld der Veröffentlichung der Oktober-Inflationsdaten in der kommenden Woche weiter verstärkt. Allerdings könnte die Rupiah einen Boden finden, da Bank Indonesia ihr Bekenntnis zur Stabilisierung der Landeswährung durch aktive Interventionen am Kassamarkt sowie über NDF und DNDF und durch gezielte Käufe von Staatsanleihen am Sekundärmarkt bekräftigt hat.

Unterdessen könnte die allgemeine Schwäche des US-Dollars (USD) das Aufwärtspotenzial von USD/IDR begrenzen. Der Greenback hat angesichts einer geringeren Nachfrage nach sicheren Häfen nachgegeben. Dahinter steht der wachsende Optimismus hinsichtlich der von den USA angeführten diplomatischen Bemühungen zur Entschärfung der Spannungen im Nahen Osten. Da die Befürchtungen über Störungen der Ölversorgung und eine energiepreisgetriebene Inflation nachlassen, sind die Markterwartungen an eine weitere Zinserhöhung der US-Notenbank Fed auf ihrer bevorstehenden Sitzung im Dezember gesunken. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von rund 75 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ein, deutlich weniger als die 84,2 % am Vortag.

Überraschend starkes US-Wachstum untermauert Argumente für einen starken Dollar

Michael Pfister von der Commerzbank merkt an, dass „die gestrigen US-Wachstumszahlen für das dritte Quartal eine erfreuliche Überraschung waren“. Das BIP wuchs „um annualisiert 3,4 % gegenüber dem Vorquartal“, während „3,2 %“ erwartet worden waren. Er argumentiert: „Angesichts all dessen, was in diesem Jahr geschehen ist, vergisst man leicht, dass es in den vergangenen Jahren gute Gründe für einen stärkeren Dollar gab“, und verweist darauf, dass „die US-Wirtschaft deutlich schneller wächst als die Volkswirtschaften aller anderen G10-Länder“. Vor diesem Hintergrund ist Pfister der Ansicht, dass die jüngsten Daten den fundamentalen Vorteil des Dollars weiter untermauern, da sich die USA durch ihr solides Wachstum weiterhin von den übrigen G10-Ländern abheben.