Indische Rupie startet verhalten in die Woche

• Die indische Rupie zeigt sich gegenüber dem US-Dollar zu Beginn der Woche der Fed-Zinsentscheidung verhalten.
• Anleger erwarten, dass die Fed die Zinsen unverändert in der Spanne von 3,75 % bis 4,00 % belässt.
• Hohe Ölpreise halten die indische Währung weiter unter Druck.

Die indische Rupie (INR) verharrt zu Wochenbeginn gegenüber dem US-Dollar (USD) auf dem am Freitag erreichten schwächeren Niveau. Das Währungspaar USD/INR steigt leicht auf knapp 95,00, da die indische Währung wegen der hohen Ölpreise unter Druck steht.

Am Montag eröffnet der am 19. November fällige MCX-Rohölkontrakt mit einer Abwärtskurslücke von fast 2 % bei rund 9.612 Rupien, notiert aber weiterhin nahe seinem jüngsten, am Freitag erreichten Hoch von 9.828 Rupien.

Währungen von Volkswirtschaften wie Indien, die zur Deckung ihres Energiebedarfs stark auf Ölimporte angewiesen sind, entwickeln sich bei hohen Ölpreisen tendenziell schwächer.

Was hält die Ölpreise auf hohem Niveau?

Laut TD Securities bleiben die Rohölpreise kurzfristig nach oben tendiert. Die Analysten warnen: „Wir erwarten, dass die Rohölpreise kurzfristig weiterhin eher steigen werden, da das Eskalationsrisiko im Vorfeld der israelischen Wahlen und der US-Zwischenwahlen erhöht bleibt.“ Sie weisen darauf hin, dass „die jüngsten Huthi-Angriffe die am Markt eingepreisten Risikoprämien erhöht haben, während die anhaltenden Tankerangriffe des Iran offenbar einen Teil der Transporte durch die Straße von Hormus erfolgreich reduziert haben“. Dies verstärkt die bereits in den aktuellen Preisen enthaltene geopolitische Risikoprämie.

US-Dollar gibt zu Beginn der Woche der Fed-Zinsentscheidung nach

Der US-Dollar notiert zu Wochenbeginn schwächer. Vor der geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) am Mittwoch sowie den am Donnerstag anstehenden vorläufigen Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal und zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September herrscht Zurückhaltung.

Die Analysten der Royal Bank of Canada erwarten, dass die Fed ihre Geldpolitik bei der Sitzung in dieser Woche unverändert lässt: „Die Fed dürfte die Zielspanne für die Federal Funds Rate am Mittwoch unverändert belassen, nachdem sie die Zinsen im September erstmals seit 2023 angehoben hatte.“ Während der Schritt im September eine Wiederaufnahme der geldpolitischen Straffung markierte, merkt RBC an: „Die FOMC-Mitglieder signalisieren weiterhin, dass weitere Zinserhöhungen folgen werden. Die Äußerungen nach der letzten Entscheidung deuten jedoch auf ein schrittweises Vorgehen hin.“ Zum erwarteten Zinspfad bekräftigt die Bank: „Wir rechnen bis Ende des ersten Quartals 2027 mit zwei weiteren Zinserhöhungen um jeweils 25 Basispunkte.“

Neben der Geldpolitik der Fed und wichtigen Konjunkturdaten werden Anleger die Quartalsergebnisse großer Cloud-Anbieter, sogenannter Hyperscaler, wie Amazon, Alphabet und Microsoft für das dritte Quartal genau verfolgen.

Die Ausblicke der Hyperscaler zu ihren geplanten Ausgaben für die Infrastruktur künstlicher Intelligenz (KI) dürften erhebliche Auswirkungen auf den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen haben. In den vergangenen Quartalen hatten die Hyperscaler in erheblichem Umfang Schuldtitel zur Finanzierung ihrer KI-Ausgabenpläne begeben, was zu einem deutlichen Anstieg der US-Anleiherenditen geführt hatte.

Die Ausblicke zu den KI-Ausgabenplänen dürften auch die indische Rupie erheblich beeinflussen, da Indien an den globalen Märkten als Gegenposition zu KI-Investments gilt.

Technische Analyse zu USD/INR

Im Tageschart notiert USD/INR bei 94,9455 und bleibt kurzfristig bärisch ausgerichtet, da der Kassakurs unter dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 95,3456 liegt. Das Währungspaar hat sich deutlich aus dem zuletzt erreichten Bereich um 96,80 zurückgezogen. Der EMA begrenzt nun unmittelbar mögliche Erholungsversuche, während der Relative-Stärke-Index (RSI) bei rund 39 auf ein schwaches, sich jedoch stabilisierendes Abwärtsmomentum hindeutet, nachdem er zu Monatsbeginn den überverkauften Bereich getestet hatte.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 20-Tage-EMA bei 95,3456. Ein Tagesschlusskurs über dieser Hürde würde dazu beitragen, den aktuellen Verkaufsdruck zu verringern und den Weg für höhere Kurse zu ebnen. Auf der Unterseite signalisiert der RSI bei 39,62 eine Unterstützung des Momentums. Ein anhaltender Rückgang des Oszillators in Richtung der 30er-Zone würde die bärische Tendenz verstärken und das Währungspaar für weitere Verluste unterhalb der Marke von 95 anfällig machen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)