Hyperliquid Strategies erhöht Aktienrückkauf auf 100 Mio. US-Dollar, während HYPE 21 % unter dem Höchststand notiert

• Hyperliquid Strategies hat die Ermächtigung zum Aktienrückkauf von 30 Millionen auf 100 Millionen US-Dollar erhöht. Davon stehen noch rund 72 Millionen US-Dollar zur Verfügung.
• Auf Hyperliquid und Lighter wurden täglich Bitcoin-Futures im Wert von 2,9 Milliarden US-Dollar gehandelt, was 7,5 % des gesamten Handelsvolumens von Bitcoin-Futures entsprach.
• Der Marktanteil von Hyperliquid bei unbefristeten Futures auf reale Vermögenswerte (RWA) sank von 80 % im Juli auf 26 %, während zentralisierte Börsen einen Anteil von 64 % erreichten.

Hyperliquid Strategies (PURR) gab am Freitag bekannt, dass der Verwaltungsrat die Rückkaufermächtigung von 30 Millionen auf 100 Millionen US-Dollar erhöht hat. Davon stehen noch rund 72 Millionen US-Dollar zur Verfügung.

Hyperliquid Strategies erhöht Rückkaufermächtigung auf 100 Millionen US-Dollar

Zudem verlängerte das Unternehmen die Laufzeit des Programms vom 5. Dezember 2026 bis zum 31. Oktober 2027, wie aus einer Mitteilung vom Freitag hervorgeht.

Das Programm erlaubt Hyperliquid Strategies, eigene PURR-Aktien über den offenen Markt sowie auf anderen zulässigen Wegen zurückzukaufen. Nach Angaben des Unternehmens spiegelt die Ausweitung das Vertrauen des Verwaltungsrats in die langfristige Kapitalstrategie wider. Ob Rückkäufe erfolgen, liegt jedoch weiterhin im Ermessen des Unternehmens.

Das Unternehmen begann nach einem Unternehmenszusammenschluss unter Beteiligung von Sonnet BioTherapeutics und Rorschach I LLC Ende 2025 mit dem Kauf von HYPE. Durch die Transaktion entstand ein anfänglicher Reservebestand von rund 880 Millionen US-Dollar, bestehend aus 12,5 Millionen HYPE-Token im Wert von 580,5 Millionen US-Dollar und knapp 300 Millionen US-Dollar an Barmitteln.

Hyperliquid sieht sich wachsender Konkurrenz durch zentralisierte Börsen gegenüber

HYPE notierte am Freitag bei rund 77 US-Dollar und damit etwa 21 % unter dem am 23. September erreichten Allzeithoch von 97,96 US-Dollar.

Der Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund zunehmender Konkurrenz für Hyperliquid bei unbefristeten Futures auf reale Vermögenswerte (RWA). Gleichzeitig zeugen die Liquidität im Orderbuch und das Angebot an handelbaren Vermögenswerten von der wachsenden Marktpräsenz der Plattform.

In einem Bericht vom Freitag hoben Glassnode und Fasanara Digital die Position von Hyperliquid bei Bitcoin-Derivaten sowie die zunehmende Bedeutung traditioneller Finanzanlagen auf Krypto-Handelsplattformen hervor.

Dem gemeinsamen Bericht zufolge lagen bei Hyperliquid vom 1. bis zum 24. September zum jeweils besten Geld- und Briefkurs Orders für unbefristete Bitcoin-Futures mit einem Medianwert von 856.000 US-Dollar im Orderbuch. Damit lag die Plattform vor OKX mit 786.000 US-Dollar und hinter Binance mit 1,03 Millionen US-Dollar.

Allerdings betrug der quotierte Spread bei Hyperliquid 0,127 Basispunkte und war damit fast zehnmal so hoch wie bei Binance mit 0,013 Basispunkten. Der Bericht führte den Unterschied teilweise darauf zurück, dass Hyperliquid Bitcoin in Schritten von einem ganzen US-Dollar quotiert, während die Preisschritte bei Binance 0,10 US-Dollar betragen.

Der Bericht ergab außerdem, dass auf Hyperliquid und Lighter zusammen täglich Bitcoin-Futures im Wert von rund 2,9 Milliarden US-Dollar gehandelt wurden. Das entsprach 7,5 % des gesamten Handelsvolumens von Bitcoin-Futures. Ihr gemeinsamer Anteil hat sich seit Ende 2024, als er noch unter 1 % lag, nahezu verzehnfacht, obwohl das tägliche Handelsvolumen am gesamten Bitcoin-Futures-Markt von 81 Milliarden auf 38,5 Milliarden US-Dollar zurückging.

Über Krypto-Derivate hinaus hat die HIP-3-Infrastruktur von Hyperliquid Märkte für Aktien, Indizes und Rohstoffe ermöglicht. Das Handelsvolumen dieser unbefristeten Futures auf traditionelle Vermögenswerte entsprach rund 85 % des Volumens der unbefristeten Bitcoin-Futures auf Hyperliquid. Dies unterstreicht die wachsende Bedeutung von Märkten außerhalb des Kryptosektors für die Plattform.

Der Wettbewerb verschärft sich jedoch. Frühere Berichte wiesen darauf hin, dass der Anteil von Hyperliquid am Handelsvolumen unbefristeter RWA-Futures von rund 80 % im Juli auf 26 % gesunken war.

Unterdessen erreichten zentralisierte Börsen zusammen einen Marktanteil von 64 %. Der Anteil von Binance stieg von 3 % auf 30 %, während OKX 14 % erreichte.