Gold erholt sich vom Dreimonatstief und steigt dank schwachem US-Dollar wieder über 4.000 US-Dollar; FOMC bleibt im Fokus

• Gold legt etwas zu und beendet eine zweitägige Verlustserie, die den Preis auf ein Dreimonatstief gedrückt hatte.
• Sinkende US-Anleiherenditen begrenzen den Erholungsversuch des USD und stützen das Edelmetall.
• Die Bullen bei XAU/USD zeigen sich vor den Zentralbankterminen und wichtigen US-Daten dieser Woche offenbar vorsichtig.

Gold (XAU/USD) findet zum Wochenauftakt einige Käufer und steigt während des asiatischen Handels angesichts eines auf breiter Front schwächeren US-Dollars (USD) wieder über die psychologisch wichtige Marke von 4.000 US-Dollar. US-Präsident Donald Trump hat ein unmittelbares militärisches Vorgehen gegen den Iran ausgeschlossen und damit einen moderaten Rückgang der Rohölpreise ausgelöst. Zudem haben Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) signalisiert, dass keine Dringlichkeit für sofortige Zinserhöhungen besteht. Darüber hinaus begrenzt der jüngste deutliche Rückgang der US-Anleiherenditen von Mehrjahreshochs den Erholungsversuch des USD von einem Dreiwochentief und stützt den Rohstoff etwas. Das Edelmetall scheint damit seine zweitägige Verlustserie, die es am Freitag auf ein Dreimonatstief geführt hatte, vorerst beendet zu haben. Das Aufwärtspotenzial erscheint jedoch begrenzt.

Der vorläufige Einkaufsmanagerindex (PMI) von S&P Global für das verarbeitende Gewerbe in den USA stieg im Oktober auf 56 und erreichte damit ein 53-Monats-Hoch. Er übertraf die Erwartungen von 55,6. Der Dienstleistungs-PMI entsprach unterdessen mit 57,9 den Prognosen, nach 58,8 im September. Der Gesamtindex für die Wirtschaftsaktivität sank dagegen vom Fünfjahreshoch von 58,4 im Vormonat auf 57,6. Weitere Details zeigten, dass der Verkaufspreisindex auf 59,8 und damit auf den höchsten Stand seit August 2022 gestiegen ist. Dies deutet darauf hin, dass die Inflation in den kommenden Monaten weiter zunehmen und hartnäckig hoch bleiben könnte. Hinzu kommen Inflationssorgen aufgrund erhöhter Energiepreise. Das untermauert die Aussicht auf eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die Fed, was nennenswerte Kursgewinne beim unverzinsten Gold begrenzen könnte.

Tatsächlich stiegen die Rohölpreise auf den höchsten Stand seit dem 16. September, da Angriffe in Saudi-Arabien und Spannungen rund um den Iran Versorgungssorgen schürten. In der jüngsten Entwicklung kündigten die vom Iran unterstützten Huthi im Jemen am Sonntag an, ihre Angriffe auf den King Khalid Airport in Riad in Saudi-Arabien fortzusetzen. Zudem sorgen die festgefahrenen Gespräche zwischen den USA und dem Iran dafür, dass die geopolitische Risikoprämie weiterhin eine wichtige Rolle spielt. Dies könnte stärkere Verluste des als sicherer Hafen geltenden US-Dollars begrenzen, weshalb bei aggressiven Positionierungen auf steigende Goldpreise eine gewisse Vorsicht angebracht ist. Händler könnten sich zudem vor den wichtigen Zentralbankterminen dieser Woche und bedeutenden US-Konjunkturveröffentlichungen am Donnerstag, der ersten Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal und dem Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), zurückhalten.

Im Mittelpunkt steht jedoch das Ergebnis der zweitägigen geldpolitischen Sitzung des Offenmarktausschusses der Fed (FOMC) am Mittwoch. Da keine aktualisierten Konjunkturprognosen vorgelegt werden, dürften Händler die begleitende Zinsmitteilung und die Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh bei der anschließenden Pressekonferenz genau auf weitere Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs prüfen. Diese werden die kurzfristige Kursentwicklung des USD beeinflussen. Unterdessen stehen in dieser Woche auch die Zinsentscheidungen der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Bank of Japan (BoJ) an. Dies könnte die Volatilität des Goldpreises zusätzlich erhöhen. Dennoch mahnen die genannten fundamentalen Rahmenbedingungen zu einer gewissen Vorsicht, bevor eine Bodenbildung bei XAU/USD als bestätigt gelten kann.

XAU/USD im 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Edelmetall bleibt kurzfristig bärisch ausgerichtet, nachdem es in der vergangenen Woche die Unterstützung einer kurzfristigen Handelsspanne nahe der Marke von 4.100 US-Dollar nach unten durchbrochen hat. Zudem bestätigen die jüngsten wiederholten gescheiterten Versuche, den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) über 100 Perioden zu überwinden, den negativen Ausblick. Dies deutet darauf hin, dass der Erholungsversuch lediglich eine Korrektur innerhalb eines übergeordneten Abwärtstrends darstellt.

Weitere Kursanstiege dürften daher eher für Verkäufe genutzt werden und nahe der ehemaligen Unterstützung bei 4.100 US-Dollar, die nun als Widerstand fungiert, begrenzt bleiben. Die nächste Hürde liegt im Bereich des 100-Perioden-EMA bei 4.135,95 US-Dollar. XAU/USD müsste diese Barriere nachhaltig überwinden, damit sich der Ausblick aufhellt und weitere Gewinne in Richtung der Marke von 4.200 US-Dollar möglich werden.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)