Gold fällt unter 4.150 US-Dollar, da zunehmende Erwartungen einer Fed-Zinserhöhung Hoffnungen auf ein Abkommen zwischen den USA und dem Iran überwiegen

• Der Goldpreis gibt im frühen asiatischen Handel am Dienstag auf rund 4.125 US-Dollar nach.
• Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 84 % für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember ein.
• Trump erklärt, weitere Luftangriffe auf den Iran seien nicht erforderlich.

Der Goldpreis (XAU/USD) verliert im frühen asiatischen Handel am Dienstag an Boden und fällt auf knapp 4.125 US-Dollar. Zunehmende Erwartungen weiterer US-Zinserhöhungen nach einem stärker als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktbericht zu den Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls, NFP) belasten das Edelmetall. Händler werden die Entwicklungen rund um das Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran zur Beendigung des Krieges aufmerksam auf neue Impulse hin verfolgen.

Die in der vergangenen Woche veröffentlichten starken US-Arbeitsmarktdaten haben die Erwartungen bestärkt, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) die Zinsen länger auf einem höheren Niveau halten könnte. Die US-Wirtschaft schuf im Oktober 165.000 Arbeitsplätze, nach 60.000 im September, und übertraf damit die Schätzungen.

Zugleich sank die Arbeitslosenquote im Oktober auf 4,1 %. Höhere Zinsen erhöhen die Opportunitätskosten der Goldhaltung, da das Edelmetall keine laufenden Erträge abwirft, und machen es dadurch für Anleger weniger attraktiv.

Laut dem CME FedWatch Tool sehen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 84,0 % für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember, verglichen mit 72,8 % vor der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts.

Andererseits könnten fallende Rohölpreise die Inflationssorgen lindern und dazu beitragen, die Verluste des gelben Edelmetalls zu begrenzen. Die Ölpreise fielen deutlich, nachdem US-Präsident Donald Trump die Wahrscheinlichkeit erneuter Angriffe auf den Iran heruntergespielt hatte. Angriffe auf Schiffe nahe der Straße von Hormus hielten jedoch die Versorgungssorgen im Fokus.

Gold glänzt, während Risikoaversion Aktien und Renditen belastet

Analysten der Deutschen Bank stellen fest, dass sich die Kreditmärkte „auf beiden Seiten des Atlantiks weitgehend seitwärts entwickelten“. Sie merken jedoch an, dass „die risikoscheue Stimmung an den Aktienmärkten Gold eine gute Woche bescherte: Mit einem Plus von 5,06 % (−0,42 % am Freitag) verzeichnete es seine beste Woche seit August“. Sie ergänzen, dass dieser Stimmungsumschwung „zusammen mit der Risikoaversion infolge des Ausverkaufs bei KI-Aktien“ dazu „beitrug, die Renditen von Staatsanleihen weltweit zu senken“. Dennoch weist die Deutsche Bank darauf hin, dass „die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen zum Zeitpunkt des Schreibens um 1 Basispunkt auf 4,87 % gestiegen ist und Brent rund ein Prozent nachgegeben hat“. Dies verdeutlicht, dass die defensive Nachfrage nach Gold vor dem Hintergrund uneinheitlicher Bewegungen in anderen wichtigen Anlageklassen entstanden ist.

Technische Analyse: Gold bleibt unter dem 100-Tage-SMA begrenzt

Im Tageschart bleibt das Aufwärtspotenzial von XAU/USD kurzfristig begrenzt. Der Kassakurs liegt unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA), notiert aber weiterhin oberhalb der Unterstützung am mittleren 20-Tage-Bollinger-Band. Diese Konstellation deutet auf eine korrektive Erholung innerhalb einer übergeordneten Konsolidierung hin. Der Relative-Stärke-Index (RSI) um 52 signalisiert lediglich eine moderat positive Dynamik und keinen klaren bullischen Ausbruch.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 100-Tage-SMA bei rund 4.200 US-Dollar, gefolgt von einer stärkeren Hürde am oberen Bollinger-Band nahe 4.225 US-Dollar. Ein Tagesschluss oberhalb dieser Widerstandszone wäre nötig, um den Weg zu höheren Hochs wieder freizumachen. Auf der Unterseite bietet das mittlere Bollinger-Band bei etwa 4.065 US-Dollar die unmittelbare Unterstützung, gefolgt vom unteren Bollinger-Band nahe 3.900 US-Dollar. Ein Bruch dieser Marke würde eine tiefere Korrektur in Richtung früherer Zyklustiefs ermöglichen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)