Euro legt dank wieder steigender Nachfrage nach französischen Staatsanleihen zu, Geldpolitik von EZB und Fed im Fokus

• EUR/USD steigt leicht auf rund 1,1210, da der Euro auf breiter Front zulegt.
• Moody’s beließ Frankreichs Bonitätsrating entgegen den Erwartungen einer Herabstufung unverändert bei Aa3.
• Die Fed und die EZB dürften die Zinsen in dieser Woche unverändert lassen.

Der Euro (EUR) legt am Montag gegenüber den anderen wichtigen Währungen zu. Im europäischen Handel notiert die Gemeinschaftswährung gegenüber dem US-Dollar mit rund 1,1210 leicht im Plus, hat jedoch einen Teil ihrer anfänglichen Gewinne wieder abgegeben.

Was stützt den Euro?

Der Euro verzeichnet Kaufinteresse, nachdem Moody’s Frankreichs Bonitätsrating unverändert bei Aa3 belassen hat, obwohl eine Herabstufung erwartet worden war.

Die Analysten der Danske Bank weisen darauf hin, dass die Entscheidung von Moody’s am späten Freitag, Frankreichs Bonitätsrating bei Aa3 mit negativem Ausblick zu belassen, den „weitverbreiteten Markterwartungen einer Herabstufung“ widersprach. Sie betonen, dass die Haltung der Agentur auf der Annahme beruht, „dass für 2027 ein Haushalt verabschiedet wird, der das Defizit verringert, und dass die Finanzierungskosten und die sozialen Spannungen in den kommenden Monaten etwas nachlassen werden“.

Die Danske Bank merkt an, dass Moody’s nun „für das kommende Jahr ein Defizit von 5,2 % des BIP erwartet, nach den 5,4 %, mit denen die Regierung für dieses Jahr rechnet, aber leicht über deren Ziel von 5 %“.

Obwohl Moody’s das Bonitätsrating bei Aa3 beließ, warnte die Agentur, dass soziale Unruhen „die Bemühungen zur Haushaltskonsolidierung einschränken könnten“. Diese setzten sich am Wochenende fort, wenn auch ruhiger als in der Vorwoche, und die Gewerkschaften haben bereits für den 5. November zu einem landesweiten Streik aufgerufen.

Mit Blick auf die Geldpolitik warten die Anleger auf die geldpolitischen Entscheidungen der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) am Mittwoch und der Europäischen Zentralbank (EZB) am Donnerstag.

Von beiden Zentralbanken wird erwartet, dass sie die Zinsen auf ihrem derzeitigen Niveau belassen. Die Marktteilnehmer werden genau auf die Signale zum weiteren geldpolitischen Kurs sowie auf Aussagen dazu achten, ob sich Energieangebotsschocks bereits auf die Löhne und die Verbraucherpreise insgesamt übertragen.

Im Euroraum ist der deutsche ifo-Geschäftsklimaindex überraschend stark ausgefallen. Der Stimmungsindikator steigt im Oktober auf 90,2 Punkte, während ein Rückgang von 89,9 Punkten im September auf 89,8 Punkte erwartet worden war.

Technische Analyse zu EUR/USD

Im Tageschart notiert EUR/USD bei rund 1,1212 und bleibt kurzfristig bärisch ausgerichtet, da der Kassakurs unter dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) über 20 Perioden bei 1,1254 liegt. Dass das Währungspaar diese dynamische Hürde nicht zurückerobern kann, deutet darauf hin, dass die jüngsten Kursrückgänge weiterhin Druck ausüben. Zugleich verharrt der Relative-Stärke-Index (RSI) mit etwa 39 unter der neutralen Marke von 50. Dies spricht für lediglich verhaltene Erholungsversuche innerhalb einer insgesamt schwachen Tendenz.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 20-Tage-EMA bei rund 1,1254. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um den aktuellen Abwärtsdruck zu mindern und den Weg für eine aussichtsreichere Korrekturphase zu ebnen. Da der Datensatz keine nahe gelegenen Unterstützungsniveaus ausweist, dienen bis dahin die jüngsten Tiefstände als inoffizielle untere Orientierungsmarke. Solange der Kurs unter der genannten gleitenden Durchschnittslinie bleibt, dürfte er für weitere Rückgänge anfällig bleiben.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)