Kanadischer Dollar legt trotz sinkender Ölpreise zu

• USD/CAD gibt nach, da der US-Dollar zurückfällt, nachdem Präsident Trump unmittelbare Militärschläge gegen den Iran ausgeschlossen und damit die Nachfrage nach sicheren Häfen gedämpft hat.
• Der kanadische Dollar könnte unter Druck geraten, da die nachlassenden Spannungen im Nahen Osten die Rohölpreise belasten.
• Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 90,6 % dafür ein, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung am 27. und 28. Oktober unverändert lässt.

USD/CAD gibt nach einer Eröffnung mit einer Aufwärtskurslücke nach und notiert am Montag im asiatischen Handel bei rund 1,4000. Das Währungspaar verliert an Boden, da der US-Dollar (USD) angesichts einer nachlassenden Nachfrage nach sicheren Häfen abwertet. Auslöser ist, dass US-Präsident Donald Trump unmittelbare Militärmaßnahmen gegen den Iran ausgeschlossen hat. Laut Al Jazeera erklärte er: „Heute wird es keinen Angriff geben.“

Die Äußerungen von Präsident Trump haben allerdings den Aufwärtsdruck auf die Ölpreise verringert. Dies könnte den rohstoffabhängigen kanadischen Dollar (CAD) belasten und das Abwärtspotenzial von USD/CAD begrenzen.

Kanadas Wachstum dürfte sich im dritten Quartal abschwächen, da der Wohnungsmarkt weiter belastet

Analysten der Royal Bank of Canada betonen, dass die Binnennachfrage weiterhin unter Druck steht. Mit Blick auf die anstehenden Spätsommerdaten stellen sie fest, dass „die Wohnungsmärkte weiterhin schwach sind“. Die am kommenden Freitag anstehenden Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt für August „dürften bestätigen, dass sich das Wachstum im dritten Quartal nach einem kräftigen Anstieg im zweiten Quartal verlangsamt hat“. Dies bekräftigt ihre Einschätzung, dass die Wirtschaft nach dem vorangegangenen Aktivitätsschub einen Gang zurückgeschaltet hat.

Händler richten ihre Aufmerksamkeit inzwischen auf den bevorstehenden geldpolitischen Beschluss der US-Notenbank Fed. Allgemein wird erwartet, dass die Fed die Zinsen zunächst unverändert lässt, bevor sie im Dezember möglicherweise eine weitere Zinserhöhung vornimmt. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 90,6 % für eine Zinspause auf der Sitzung am 27. und 28. Oktober sowie eine Wahrscheinlichkeit von 79,7 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

Nachfrage nach sicheren Häfen verteilt sich angesichts veränderter geopolitischer und KI-Risiken auf verschiedene Währungen

Strategen von OCBC beobachten, dass sich die Kapitalströme in sichere Häfen innerhalb der G10-Währungen zunehmend aufteilen, wobei unterschiedliche Schocks die Nachfrage nach unterschiedlichen Währungen antreiben. Sie stellen fest: „KI-Sorgen begünstigen den JPY, Spannungen im Nahen Osten stützen CAD und NOK, während der CHF von den fiskalischen Problemen Frankreichs profitiert.“ Dies verdeutlicht, wie technologiebedingte Wachstumssorgen, regionale geopolitische Risiken und länderspezifische Haushaltssorgen jeweils unterschiedliche defensive Positionierungen am Devisenmarkt prägen.

Technische Analyse: USD/CAD gibt bei vorherrschender bärischer Tendenz nach

Im Tageschart notiert USD/CAD bei 1,4000 und behält kurzfristig eine bärische Tendenz bei, da sich der Kurs unter den exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs) über neun und 50 Perioden hält. Das Währungspaar ist von seinen jüngsten Hochs zurückgefallen und wird weiterhin durch diese eng beieinanderliegenden kurzfristigen EMAs begrenzt. Der Relative-Stärke-Index (RSI) über 14 Tage liegt bei 37 und tendiert damit in Richtung des überverkauften Bereichs. Dies deutet eher auf eine Abschwächung des bullischen Momentums als auf eine klare Trendwende hin.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 50-Perioden-EMA bei 1,4067, dicht gefolgt vom Neun-Perioden-EMA bei 1,4073. Eine stärkere Hürde bildet die horizontale Marke bei rund 1,4300. Auf der Unterseite findet sich eine erste Unterstützung bei 1,3732, gefolgt von einem weiter entfernten strukturellen Unterstützungsniveau bei 1,3482. Erst ein nachhaltiger Bruch unter diese Marken würde den Weg für eine ausgeprägtere Korrekturphase ebnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)