Das Wichtigste im Überblick
- Beim Forward-Testing werden feste Strategieregeln auf Echtzeitkurse angewendet, ohne echtes Geld einzusetzen, meist auf einem Demokonto, nach einem Backtest und vor dem Echtgeldhandel.
- Ein Backtest erfasst weder Slippage, Spreads noch Swap-Gebühren und auch nicht das Zögern, das Trader empfinden, solange die nächste Kerze noch unbekannt ist.
- Forward-Testing ist nicht dasselbe wie Paper-Trading oder eine Walk-Forward-Analyse: Paper-Trading dient häufig als Werkzeug dafür, während die Walk-Forward-Analyse eine Backtesting-Methode auf Basis historischer Kurse ist.
- Zählen Sie Trades statt Wochen, streben Sie etwa 20 bis 100 Trades an und legen Sie bereits vor dem ersten Trade fest, wann der Test als bestanden oder nicht bestanden gilt.
- Viele Trader akzeptieren beim Forward-Testing Ergebnisse, die etwa 15 % bis 20 % unter denen des Backtests liegen, manche sogar bis zu 30 %. Ein bestandener Test garantiert jedoch niemals zukünftige Ergebnisse.
Was ist Forward-Testing im Trading?
Beim Forward-Testing wird eine Handelsstrategie anhand von Echtzeit-Marktdaten mit simulierten Trades bewertet, üblicherweise auf einem Demokonto. Dabei werden dieselben festen Regeln wie beim Backtesting angewendet, um zu prüfen, ob sich die historische Performance der Strategie auf die aktuellen Marktbedingungen übertragen lässt. Forward-Testing erfolgt nach dem Backtesting und vor dem Handel mit echtem Geld.
In einem historischen Chart sind alle Kerzen, die auf ein Handelssignal folgen, bereits vorhanden. Bei einem Forward-Test ist die nächste Kerze unbekannt. Deshalb werden Einstieg, Stop-Loss und Ausstieg genauso festgelegt wie beim Handel mit echtem Geld.
Forward-Testing erfolgt in der Regel in zwei Phasen. Die erste Phase findet auf einem Demokonto statt, das virtuelles Geld und Echtzeitkurse nutzt. Die zweite Phase erfolgt auf einem kleinen Echtgeldkonto. Dabei wird mit echtem Geld und der kleinstmöglichen Positionsgröße gehandelt, um tatsächliche Orderausführungen und echte Emotionen zu testen.
Wenn ein Backtest die Strategieregeln bereits geprüft hat, kann ein erneuter Test derselben Regeln wie Zeitverschwendung wirken. Das ändert sich, sobald Sie erkennen, was ein Backtest nicht erfasst.
Warum Forward-Testing nach einem Backtest wichtig ist
Ein Backtest zeigt, wie Strategieregeln auf Basis historischer Kurse abgeschnitten hätten. Ein Forward-Test zeigt dagegen, ob sich diese Regeln auch bei noch unbekannten Echtzeitkursen bewähren und ob Sie sie einhalten können. Drei Lücken erklären den Großteil der Unterschiede zwischen den Ergebnissen eines Backtests und eines Forward-Tests.
Orderausführung und Handelskosten, die ein Backtest nicht erfasst
Ein Forward-Test macht die tatsächliche Orderausführung und die Handelskosten sichtbar, die ein Backtest meist ignoriert oder nur schätzt.
- Slippage bedeutet, dass eine Order zu einem anderen als dem erwarteten Kurs ausgeführt wird. Das geschieht vor allem bei schnellen Kursbewegungen.
- Spreads, also die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs, weiten sich in schnell bewegten oder ruhigen Märkten aus und erhöhen die Kosten jedes Trades.
- Orders, die nicht ausgeführt werden, weil der geplante Kurs nicht erreicht wird, machen aus manchen im Backtest profitablen Setups verpasste Trades.
- Kommissionen und Swap-Gebühren schmälern die Ergebnisse. Eine Swap-Gebühr fällt für das Halten einer Position über Nacht an.
Auf einem CFD-Konto können Swap-Gebühren einen kleinen statistischen Vorteil aus dem Backtest im Laufe der Zeit in einen Verlust verwandeln. Deshalb sollten Swap-Gebühren in jedem Forward-Test-Ergebnis berücksichtigt werden.
Trader-Psychologie beim Forward-Test
Ein Forward-Test prüft nicht nur die Strategie, sondern auch den Trader, denn Echtzeitkurse verlangen Entscheidungen, die bei einem historischen Chart nie nötig sind. Im Rückblick wirken Setups einfach, weil das Ergebnis im Chart bereits sichtbar ist. Bei Echtzeitkursen zögern Trader, lassen nach Verlusten Setups aus oder schließen Gewinnpositionen zu früh. Ein Demokonto verringert diesen Druck, beseitigt ihn aber nicht vollständig. Deshalb folgt später der Test auf einem kleinen Echtgeldkonto.
Wie Forward-Testing Überanpassung aufdeckt
Forward-Testing deckt häufig Überanpassung auf, weil die Strategie dabei auf Kurse angewendet wird, auf die ihre Regeln nie abgestimmt wurden. Überanpassung bedeutet, dass eine Strategie so stark an historische Daten angepasst ist, dass sie zufällige Schwankungen statt eines echten Musters abbildet. Eine überangepasste Strategie versagt deshalb meist bei Echtzeitkursen. Außerdem verändern sich Märkte im Laufe der Zeit. Eine Strategie, die zu einem bestimmten Zeitraum passte, muss daher nicht auch zum nächsten passen.
Ein klar strukturierter Forward-Testing-Prozess prüft alle drei Lücken, bevor echtes Geld riskiert wird.
So führen Sie einen Forward-Test Ihrer Handelsstrategie durch
Sie können eine Handelsstrategie in fünf Schritten einem Forward-Test unterziehen: vom verbindlichen Festlegen der Strategieregeln bis zur Fortsetzung des Tests auf einem kleinen Echtgeldkonto.
Schritt 1: Legen Sie Ihre Strategieregeln vor dem Forward-Test verbindlich fest
Halten Sie Ihre Strategieregeln vor Beginn des Forward-Tests schriftlich fest. Verwenden Sie genau die Regeln, die den Backtest bestanden haben. Erfassen Sie Einstieg, Ausstieg, Stop-Loss, Take-Profit, Positionsgröße, Instrumente und Handelszeiten. Legen Sie auch jetzt schon die Kriterien für das Bestehen oder Nichtbestehen fest: also wie viele Trades der Forward-Test umfassen soll und welches Ergebnis als bestanden gilt. Nehmen Sie während des Forward-Tests keine Änderungen vor. Muss eine Regel geändert werden, kehren Sie zum Backtesting zurück und beginnen Sie den Forward-Test wieder mit dem ersten Trade.
Schritt 2: Richten Sie ein Demokonto ein, das dem geplanten Echtgeldhandel entspricht
Eröffnen Sie ein Demokonto bei demselben Broker und auf derselben Plattform, die Sie für den Echtgeldhandel nutzen möchten, beispielsweise ein TMGM-Konto. Stellen Sie anschließend dasselbe Startguthaben, denselben Hebel und dieselben Handelsinstrumente ein, die Sie beim Handel mit echtem Geld nutzen möchten. Ein Demokonto verwendet virtuelles Geld und Echtzeitkurse. Weichen die Einstellungen des Demokontos von Ihren Plänen für den Echtgeldhandel ab, werden auch die Ergebnisse des Forward-Tests abweichen. Ein Demoguthaben, das deutlich über Ihrer geplanten Einzahlung liegt, lässt Verluste beispielsweise kleiner erscheinen, als sie sich im Echtgeldhandel anfühlen würden.
Schritt 3: Handeln Sie jedes gültige Signal und dokumentieren Sie jeden Trade
Führen Sie jeden Trade aus, den Ihre Strategieregeln vorgeben, auch bei Setups, mit denen Sie sich unwohl fühlen. Denn das Auslassen von Trades verändert die Ergebnisse, die Sie testen. Dokumentieren Sie jeden Trade in einem Trading-Journal mit Datum, Instrument, Handelsrichtung, Einstieg, Stop-Loss, Kursziel, Ausstieg, Ergebnis, Kosten und einem Hinweis auf etwaige Abweichungen von den Strategieregeln. Erfassen Sie auch verpasste Signale und den jeweiligen Grund.
Schritt 4: Vergleichen Sie die Ergebnisse des Forward-Tests mit Ihrem Backtest
Vergleichen Sie die Ergebnisse des Forward-Tests mit Ihrem Backtest, sobald die geplante Anzahl an Trades erreicht ist. Verwenden Sie dafür in beiden Tests dieselben Kennzahlen. Kleine Unterschiede sind normal, weil tatsächliche Orderausführungen und Kosten selten so günstig ausfallen, wie ein Backtest annimmt. Eine große Abweichung deutet meist auf Überanpassung, im Backtest nicht berücksichtigte Handelskosten oder nicht eingehaltene Strategieregeln hin.
Schritt 5: Setzen Sie den Forward-Test auf einem kleinen Echtgeldkonto fort
Setzen Sie den Forward-Test auf einem kleinen Echtgeldkonto fort, sobald sich die Ergebnisse auf dem Demokonto bewährt haben. Handeln Sie dabei mit der kleinsten Positionsgröße, die Ihr Broker zulässt. Echtes Geld bringt echte Emotionen und tatsächliche Orderausführungen mit sich, die ein Demokonto nicht vollständig nachbilden kann. Setzen Sie nur Geld ein, dessen Verlust Sie sich leisten können, und behalten Sie dieselben Strategieregeln und Ihr Trading-Journal bei.
Um ein Konto zu finden, das zu Ihren Handelsanforderungen passt, vergleichen Sie die Kontotypen von TMGM und informieren Sie sich über Cent-Konten und swapfreie Konten.
Jede Phase eines Forward-Tests wird anhand derselben Kennzahlen bewertet. Im nächsten Schritt wählen Sie daher aus, welche Kennzahlen Sie verfolgen möchten.
Wichtige Kennzahlen beim Forward-Testing
Erfassen Sie im Forward-Test dieselben Kennzahlen wie im Backtest, damit sich die beiden Ergebnisreihen Punkt für Punkt vergleichen lassen.
| Kennzahl | Aussage | Berechnung | Vergleich mit dem Backtest |
|---|---|---|---|
| Trefferquote | Wie häufig Trades mit Gewinn enden | Anzahl der Gewinntrades geteilt durch die Gesamtzahl der Trades | Sollte in einem ähnlichen Bereich liegen |
| Durchschnittlicher Gewinn und durchschnittlicher Verlust | Wie hoch Gewinne und Verluste ausfallen | Gesamtgewinn geteilt durch die Anzahl der Gewinntrades; entsprechend für Verluste | Prüfen, ob Kosten die Gewinne geschmälert haben |
| Profitfaktor | Bruttogewinn im Verhältnis zum Bruttoverlust | Bruttogewinn geteilt durch Bruttoverlust. Ein Wert über 1 bedeutet, dass der Gewinn größer als der Verlust ist. Viele Trader streben etwa 1,3 bis 1,5 an | Viele Trader akzeptieren einen Wert, der etwa 15 % bis 20 % unter dem Backtest liegt, manche bis zu 30 % |
| Erwartungswert | Durchschnittliches Ergebnis pro Trade | (Trefferquote mal durchschnittlicher Gewinn) minus (Verlustquote mal durchschnittlicher Verlust) | Sollte positiv bleiben |
| Maximaler Drawdown | Größter Rückgang von einem Höchststand zu einem Tiefststand | Größter Rückgang des Kontowerts von einem Höchststand zu einem Tiefststand | Sollte ähnlich hoch oder erklärbar sein |
| Längste Verlustserie | Höchste Anzahl aufeinanderfolgender Verluste | Anhand des Trading-Journals zählen | Bereitet Sie auf den Echtgeldhandel vor |
| Regeleinhaltung | Wie häufig Sie die Regeln eingehalten haben | Anzahl regelkonform ausgeführter Trades geteilt durch die Anzahl gültiger Signale | Sollte nahezu alle Signale abdecken |
Ein Profitfaktor über 1 bedeutet, dass der Bruttogewinn größer als der Bruttoverlust ist. Viele Trader streben einen Profitfaktor von etwa 1,3 bis 1,5 an, wobei sich die Angaben in Trading-Ratgebern unterscheiden. Kein Profitfaktor garantiert zukünftige Ergebnisse.
Die Regeleinhaltung ist die einzige Kennzahl, die ein Backtest nicht messen kann, da er davon ausgeht, dass jedes gültige Signal gehandelt wurde.
Wie lange sollte der Forward-Test einer Strategie dauern?
Ein Forward-Test sollte eine festgelegte Anzahl an Trades statt einer festgelegten Anzahl an Wochen umfassen. Viele Trading-Ratgeber empfehlen etwa 20 bis 100 Trades, bevor eine Strategie beurteilt wird. Die Anzahl der Trades im Test ist der Stichprobenumfang. Ein größerer Stichprobenumfang macht die Ergebnisse des Forward-Tests verlässlicher.
Die Dauer hängt davon ab, wie häufig die Strategie Trades generiert. Um sie abzuschätzen, teilen Sie die angestrebte Anzahl an Trades durch die Anzahl der Trades, die die Strategie pro Woche liefert. Nur zur Veranschaulichung: Eine Strategie mit etwa 5 Trades pro Woche benötigt bei einem Ziel von 50 Trades ungefähr 10 Wochen.
Eine einzelne gute oder schlechte Woche sagt für sich genommen wenig aus, denn bei einer Handvoll Trades können die Ergebnisse zufallsbedingt in beide Richtungen ausschlagen. Bewerten Sie den Forward-Test erst, wenn der geplante Stichprobenumfang erreicht ist.
Häufige Fehler beim Forward-Testing
Fünf häufige Fehler können einen Forward-Test unbrauchbar machen. Für jeden gibt es eine einfache Lösung.
- Änderungen der Strategieregeln während des Forward-Tests vermischen zwei Strategien in einer Ergebnisreihe. Legen Sie die Regeln daher verbindlich fest und starten Sie den Forward-Test nach jeder Änderung neu.
- Die Bewertung der Strategie nach zu wenigen Trades macht den Zufall zum Maßstab. Warten Sie deshalb, bis der geplante Stichprobenumfang erreicht ist.
- Das Auslassen von Signalen oder die gezielte Auswahl einzelner Setups lässt die Ergebnisse besser aussehen, als es die Strategieregeln tatsächlich rechtfertigen. Handeln Sie daher jedes gültige Signal und dokumentieren Sie verpasste Signale.
- Das Vertrauen auf eine einzige gute Woche ignoriert, wie stark die Ergebnisse einer Handvoll Trades zufallsbedingt schwanken können. Bewerten Sie den Forward-Test deshalb anhand der vollständigen Stichprobe.
- Das Weglassen von Kosten wie Spreads und Swap-Gebühren lässt ein Demokonto profitabler erscheinen, als ein Echtgeldkonto es wäre. Erfassen Sie deshalb sämtliche Kosten im Trading-Journal.
Wann Sie das Forward-Testing beenden und zum Echtgeldhandel wechseln sollten
Beenden Sie das Forward-Testing, wenn die geplante Anzahl an Trades erreicht ist und die vor dem ersten Trade festgelegten Bestehenskriterien ein klares Ergebnis liefern. Eine gewisse Verschlechterung gegenüber dem Backtest ist normal, da tatsächliche Kosten und Orderausführungen ungünstiger ausfallen als unter Idealbedingungen. Viele Trader akzeptieren beim Forward-Test einen Profitfaktor und einen Erwartungswert, die etwa 15 % bis 20 % unter den Backtest-Werten liegen, manche sogar bis zu 30 %. Legen Sie Ihre eigene Grenze vor Beginn des Forward-Tests fest und betrachten Sie jeden solchen Wert als Faustregel, niemals als Zeichen dafür, dass die Strategie Gewinne erzielen wird.
- Beginnen Sie den Echtgeldhandel mit einer kleinen Positionsgröße, wenn die Ergebnisse des Forward-Tests hinreichend nahe an denen des Backtests liegen und Sie die Strategieregeln eingehalten haben.
- Kehren Sie zum Backtesting zurück, wenn die Ergebnisse des Forward-Tests Ihre festgelegte Grenze verfehlen. Ändern Sie anschließend die Strategieregeln und testen Sie erneut.
- Erhöhen Sie die Positionsgröße in kleinen Schritten, nachdem Sie mit dem Echtgeldhandel begonnen haben.
Auch endloses Testen ohne den Wechsel zum Echtgeldhandel kann zur Falle werden. Eine Strategie, die ihren Forward-Test bereits bestanden hat, gewinnt durch weitere Demo-Trades nur wenig hinzu.
Forward-Testing im Vergleich zu Backtesting
Beim Forward-Testing wird eine Handelsstrategie mit laufend eintreffenden Echtzeitkursen getestet. Beim Backtesting werden dieselben Strategieregeln auf historische Kurse angewendet.
| Merkmal | Forward-Testing | Backtesting |
|---|---|---|
| Verwendete Kurse | Laufend eintreffende Echtzeitkurse | Historische Kurse |
| Geschwindigkeit | Langsam, Wochen oder Monate | Schnell, jahrelange Daten in wenigen Stunden |
| Orderausführungen und Kosten | Tatsächliche Spreads, Slippage und Orderausführungen | Häufig idealisiert oder geschätzt |
| Emotionen des Traders | In gewissem Umfang auf einem Demokonto, stärker auf einem kleinen Echtgeldkonto | Keine, das Ergebnis ist bereits im Chart sichtbar |
| Riskiertes Kapital | Keines auf einem Demokonto, ein kleiner Betrag auf einem kleinen Echtgeldkonto | Keines |
| Hauptaufgabe | Bestätigen, dass die Regeln weiterhin funktionieren und Sie sie einhalten können | Ideen aussortieren, die nie funktioniert haben |
Forward-Testing funktioniert am besten im Anschluss an das Backtesting. Zunächst werden beim Backtesting Ideen aussortiert, die nie funktioniert haben. Anschließend bestätigt das Forward-Testing die Strategien, die diesen Test überstanden haben.
Forward-Testing, Paper-Trading und Walk-Forward-Analyse im Vergleich
Forward-Testing ist ein strukturierter Test fester Strategieregeln über eine festgelegte Anzahl an Trades mit definierten Bestehenskriterien. Häufig wird dafür Paper-Trading als Werkzeug genutzt. Paper-Trading bedeutet, Trades mit virtuellem Geld zu Echtzeitkursen auszuführen, und kann auch ohne festen Ablauf erfolgen. Manche Websites verwenden diese Begriffe synonym. Forward-Testing, Paper-Trading und Walk-Forward-Analyse sind jedoch drei unterschiedliche Methoden.
Die Walk-Forward-Analyse, auch Walk-Forward-Optimierung genannt, ist eine Backtesting-Methode auf Basis historischer Daten. Dabei werden die Regeln an einem historischen Datenabschnitt optimiert und am nächsten Abschnitt getestet. Anschließend wird das Zeitfenster weitergeschoben. Echtzeitkurse kommen dabei nie zum Einsatz.
| Vergleich | Forward-Testing | Paper-Trading | Walk-Forward-Analyse |
|---|---|---|---|
| Verwendete Kurse | Echtzeitkurse | Echtzeitkurse mit virtuellem Geld | Historische Kurse in fortlaufend verschobenen Datenabschnitten |
| Struktur | Feste Regeln, eine festgelegte Anzahl an Trades und definierte Bestehenskriterien | Kann ohne festen Ablauf oder strukturiert erfolgen | An einem Abschnitt optimieren, am nächsten testen und den Vorgang wiederholen |
| Hauptzweck | Eine im Backtest geprüfte Strategie anhand von Echtzeitkursen testen, bevor echtes Geld eingesetzt wird | Den Handel üben oder Ideen testen, ohne echtes Geld zu riskieren. Häufig das Werkzeug für Forward-Testing | Ergebnisse an jedem neuen historischen Datenabschnitt prüfen und nach Anzeichen für Überanpassung suchen |
Häufig gestellte Fragen
Ist Forward-Testing risikofrei?
Forward-Testing auf einem Demokonto ist risikofrei, da kein echtes Geld auf dem Spiel steht. Die Phase auf einem kleinen Echtgeldkonto ist dagegen nicht risikofrei, weil dabei echtes Geld riskiert wird. Nutzen Sie deshalb die kleinste Positionsgröße und nur Geld, dessen Verlust Sie sich leisten können. Auch ein bestandener Forward-Test garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.
Ist Forward-Testing auf MT4, MT5 und TradingView möglich?
Ja, Sie können auf MT4, MT5 und TradingView Forward-Tests durchführen. MetaTrader 4 (MT4) und MetaTrader 5 (MT5) bieten beide Demokonten mit Echtzeitkursen. TradingView verfügt über eine Paper-Trading-Funktion, die denselben Zweck erfüllt. Wählen Sie die Plattform, auf der Sie später mit echtem Geld handeln möchten.
Kann man Forward-Testing überspringen und direkt mit dem Echtgeldhandel beginnen?
Sie können das Forward-Testing überspringen. Dann gehen Sie jedoch Risiken ein, die ein Forward-Test ohne den Einsatz echten Geldes aufgezeigt hätte, etwa Handelskosten, ungünstige Orderausführungen und Ihre eigenen Verhaltensmuster beim Handel mit Echtzeitkursen. Manche Trader verkürzen die Demokonto-Phase und wechseln stattdessen direkt auf ein sehr kleines Echtgeldkonto. Auch das zählt weiterhin als Forward-Test.
Funktioniert Forward-Testing bei automatisierten Handelsstrategien?
Ja, Forward-Testing eignet sich für automatisierte Handelsstrategien wie Expert Advisors (EAs) und Trading-Bots. Bei einer automatisierten Strategie prüft ein Forward-Test außerdem, ob der Code Echtzeitkurse korrekt verarbeitet, Orders wie vorgesehen platziert und sich genauso verhält wie im Backtest.
