隨著聯準會升息幾成定局，歐元跌破兩條移動平均線
- 隨著聯準會升息機率升至 100%，EUR/USD 跌破兩條移動平均線，下跌 0.42%。
- 歐洲央行上週升息背後的預測，假設明年 Brent 油價為每桶 78 美元。
- 利率期貨顯示，歐洲央行 10 月 29 日再次升息的機率為 78%。
EUR/USD 週一收在接近 1.1550，下跌 0.42%，並且自 7 月下旬以來首次跌破其兩條移動平均線。50 日與 200 日指數移動平均線（EMA）是圖表上常見的兩條參考線，目前兩者僅相差 2 點（pip），因此該貨幣對實際上是跌穿一條線，而非兩條。美元當日兌所有主要貨幣皆走強。與聯準會利率掛鉤的期貨顯示，週三升息 1 碼的機率已達 100%，若成真，將是美國自 2023 年以來首次升息。歐洲央行（ECB）上週四也上調了自身利率，而歐元自那之後每個交易日都在下跌。
支撐此次升息的預測包含更低的油價假設
歐洲央行於 9 月 10 日將存款利率，也就是其對銀行隔夜存放資金所支付的利率，上調至 2.50%。這是今年第二次升息，且決議獲得一致通過。聲明指出，通膨將在較長一段時間內維持遠高於目標水準。隨決議一同公布的工作人員預測顯示，通膨將在第四季見頂至 3.6%，並於明年年中回落至 2.5%。這一路徑建立在 8 月 19 日所固定的原油價格假設之上：Brent 本季平均每桶 88 美元，明年為 78 美元。自該預測發布當週以來，Brent 一直交投於 100 美元上方，週一更升破 105 美元。
對歐元而言，這項假設比升息本身更重要。歐洲幾乎進口其所消耗的全部原油，且以美元支付。每當每桶油價增加 10 美元，就意味著在任何利率決策作出之前，市場都需要先賣出歐元以買入用於結算帳單的美元。同一份預測還假設，直到 2028 年歐元兌美元都維持在 1.16。週一收盤價比這一水準低了 0.5 美分。
兩條利率路徑都只多出三到四次升息
與聯準會利率掛鉤的期貨顯示，週三升息至 3.75% 至 4.00% 的機率為 100%，12 月前還會再升一次，且到明年 7 月利率將接近 4.55%。這幾乎比目前高出整整 1 個百分點。同樣的期貨顯示，歐洲央行 10 月 29 日再次升息的機率為 78%，且到明年 9 月其存款利率將接近 3.40%，比目前略低於 1 個百分點。兩家央行目前都被市場定價為還會升息三到四次，因此一年後美元與歐元之間的利差，基本上就是今天的利差再加上 4 個基點。
週一壓低歐元的並不是利差。10 年期美國公債殖利率自 2023 年以來首次觸及 5%，而原油在倫敦早盤處於四個月高點。兩者都是以美元計價的資產，而當歐元必須為燃料帳單買入美元時，在美元因其他原因走貴的日子裡，歐元也會遭到拋售。聯準會決策委員會 6 月的預測顯示，今年底聯邦基金利率為 3.8%，明年底為 3.6%。市場目前對 2027 年的定價，幾乎比委員會三個月前寫下的水準高出整整 1 個百分點。週三公布的新預測將是這兩種版本交會之處，而其中只有一種會推動美元。
17:00 GMT 歐洲央行總裁發言，18:00 聯準會公布決議
週二將公布 GMT 09:00 的 ZEW 金融分析師調查，預估為 39.9，高於前值 31.4，並於 14:00 有一位歐洲央行理事發表談話。週三首先是 GMT 09:00 的歐元區工業生產，預估 7 月下滑 0.4%，此前 6 月持平。接著是 GMT 12:30 的美國零售銷售，預估 8 月成長 0.9%，此前 7 月下滑 0.6%。零售銷售以美元計價，而 8 月汽油價格高於 7 月，因此表面數據會顯得較佳。剔除燃料、汽車與建材的控制組數據，才是聯準會在五個半小時後投票前會重點關注的數字。
歐洲央行總裁將於週三 GMT 17:00 發表談話，聯準會於 18:00 公布決議，主席則於 18:30 隨後發言。週四將有歐洲央行首席經濟學家於 07:00 發言，以及 09:00 公布 8 月最終通膨數據，預估核心指標維持在 2.4% 不變。歐洲央行上週的升息將於 9 月 16 日週三生效，正是聯準會就自身利率作出決議的同一天。
通往週三的走勢地圖
阻力：接近 1.1570 的兩條均線構成上方壓力，兩者相差 2 點（pip），也是該貨幣對週一收盤跌破的位置。其上方的 1.1600 是該貨幣對此前兩週盤旋的水準，並於上週五收在其下，之後則是接近 1.1650 的 9 月高點。
支撐：週一低點略高於 1.1500，為第一道關卡，其下是 8 月初在 1.1500 形成的底部。再往下，1.1450 是下一個可能觸及的水準。
偏向：只要 1.1600 構成壓制，走勢仍偏下行，第一目標看 1.1500，第二目標看 1.1450。週一收盤跌破兩條均線，是自 7 月下旬以來首次，而日線隨機相對強弱指數（Stoch RSI）這一動能指標目前接近 18，且仍在下滑。這波走勢是延伸過度，而非已經結束。若日線重新收於 1.1600 上方，則此觀點失效，因為這將使該貨幣對重新站上兩條均線。
EUR/USD 日線圖
歐元常見問題
歐元是屬於歐元區的 20 個歐盟國家的貨幣。它是全球交易量第二大的貨幣，僅次於美元。2022 年，歐元占全球所有外匯交易的 31%，平均每日成交額超過 2.2 兆美元。 EUR/USD 是全球交易量最大的貨幣對，估計占所有交易的 30%，其次為 EUR/JPY（4%）、EUR/GBP（3%）及 EUR/AUD（2%）。
位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB）是歐元區的中央銀行。ECB 負責制定利率並管理貨幣政策。 ECB 的首要任務是維持物價穩定，這意味著要麼控制通膨，要麼刺激成長。其主要工具是升息或降息。相對較高的利率，或對更高利率的預期，通常有利於歐元，反之亦然。 ECB 管理委員會每年召開八次會議，作出貨幣政策決策。決策由歐元區各國中央銀行總裁及六位常任成員共同作出，其中包括 ECB 總裁 Christine Lagarde。
以調和消費者物價指數（HICP）衡量的歐元區通膨數據，是影響歐元的重要經濟指標。若通膨升幅高於預期，尤其是高於 ECB 2% 的目標，將迫使 ECB 升息以使其重新回到可控範圍。 相較於其他經濟體，較高的利率通常有利於歐元，因為這會使該地區對全球投資人而言更具吸引力，成為停放資金的場所。
經濟數據的發布可衡量經濟健康狀況，並可能影響歐元。GDP、製造業與服務業 PMI、就業以及消費者信心調查等指標，都可能左右這一單一貨幣的走向。 強勁的經濟有利於歐元。這不僅會吸引更多外資，也可能促使 ECB 升息，從而直接支撐歐元。反之，若經濟數據疲弱，歐元則可能下跌。 歐元區四大經濟體（德國、法國、義大利與西班牙）的經濟數據尤其重要，因為它們占歐元區經濟總量的 75%。
另一項對歐元具有重要影響的數據是貿易收支。這項指標衡量一國在特定期間內，出口收入與進口支出之間的差額。 如果一國生產的出口商品需求旺盛，那麼僅僅因為海外買家為購買這些商品而產生的額外需求，其貨幣價值就會上升。因此，正的貿易收支淨額會支撐貨幣走強，反之，負值則會削弱貨幣。
