يرتفع الدولار الأسترالي من دون سبب أسترالي.

• يحافظ AUD/USD على تداوله فوق 0.7050 ضمن نطاق 20 نقطة، منخفضًا بنسبة 0.15%.
• يتوقع جميع الاقتصاديين الـ37 في استطلاع Reuters تثبيت الفائدة عند 4.35% يوم الثلاثاء.
• تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين في الصين لشهر يوليو إلى 0.5% على أساس سنوي من 1%، مخيبًا توقعات 0.8%.

تداول الدولار الأسترالي ضمن نطاق لم يتجاوز 20 نقطة تقريبًا طوال الجلسة، محافظًا على بقائه فوق 0.7050 ومتراجعًا بنسبة 0.15% داخل هذا النطاق. ويُعد هذا أضيق نطاق يومي يسجله الزوج منذ أسابيع، ويأتي في نهاية موجة صعود قاربت 200 نقطة من قاع أواخر يونيو فوق 0.6850 بقليل. وقد تم استعادة المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (EMA) فوق 0.7000 بقليل خلال هذا الصعود، واستقر الآن بشكل أفقي أسفل السعر.

ما يجعل هذا الوضع محرجًا هو أن كل العوامل المحلية الداعمة لهذه الحركة قد تدهورت خلال الفترة نفسها. فقرار الفائدة المقرر يوم الثلاثاء لا يتوقع أحد أن يغير شيئًا، وقراءة التضخم التي كان يمكن أن تبرر التحرك جاءت دون المتوقع، كما أن أكبر سوق للصادرات أظهر قراءة تباطؤ تضخم يوم الأحد. وقد ارتفع الدولار الأسترالي بنحو 3% من قاعه رغم غياب محركاته المحلية الأساسية.

قرار الثلاثاء ليس الحدث الأهم

يعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قراره عند الساعة 04:30 بتوقيت غرينتش يوم الثلاثاء، مع إجماع عند 4.35% وقراءة سابقة عند 4.35%، ولم يُظهر استطلاع Reuters لآراء 37 اقتصاديًا أي توقع مختلف. وتستقر الاحتمالات الضمنية في السوق لرفع الفائدة عند مستويات منخفضة من خانة الآحاد، بعد أن كانت احتمالًا قائمًا قبل ثلاثة أسابيع، وذلك عقب تسجيل المتوسط المقتطع للربع الثاني من يونيو 3.6% وجاء دون التوقعات. وعندما يصل الإجماع إلى هذا الحد، يتوقف الأمر عن كونه قرارًا ويصبح مجرد إجراء شكلي مصحوب بميكروفون.

وبالتالي، تتركز الأهمية في البيان الفصلي للسياسة النقدية الصادر بالتزامن مع القرار، وفي المؤتمر الصحفي بعد ساعة عند 05:30 بتوقيت غرينتش. والسؤال الذي يجب أن تجيب عنه جولة التوقعات هو ما إذا كانت نسبة 4.35% تمثل ذروة دورة رفعت 75 نقطة أساس عبر فبراير ومارس ومايو، وقد خلصت بالفعل أكبر أربعة مقرضين محليين إلى أنها كذلك. وأي تثبيت يؤكد بلوغ الذروة يزيل آخر حجة مرتبطة بالفائدة للاحتفاظ بالعملة، ما يجعل تأكيد القمة نتيجة سلبية للعملة بدلًا من أن يكون نتيجة محايدة.

الركيزتان الأخريان اختفتا

صدرت بيانات التضخم الصينية لشهر يوليو عند 01:30 بتوقيت غرينتش يوم الأحد، وأشارت إلى الاتجاه نفسه الذي تعكسه بقية المؤشرات على الجانب الأسترالي. فقد تراجعت أسعار المستهلكين بنسبة 0.1% على أساس شهري مقابل توقعات عند 0.2%، وتباطأ المعدل السنوي إلى 0.5% من 1% وجاء دون 0.8%، كما تباطأت أسعار المنتجين إلى 3.5% على أساس سنوي من 4.1%. وأكبر عميل تجاري يشهد تباطؤًا في كل من بيانات الأسر والمصانع، ومع ذلك فإن العملة التي تُتداول بوصفها الوكيل السائل للطلب الصيني لم تتراجع حتى بمقدار رقم واحد على خلفية ذلك.

ولم يكن خام الحديد أكثر دعمًا، إذ ظل دون 100 دولار للطن طوال الصيف بفعل الإمدادات البحرية، وضغوط هوامش الصلب الصينية، وارتفاع المخزونات في الموانئ. فلا قناة شروط التبادل التجاري ولا قناة أسعار الفائدة تقدمان أي دعم هنا، وعملة ارتفعت 200 نقطة لا بد أنها ترتفع لسبب ما. وهذا يترك الجانب الأمريكي من التسعير باعتباره المحرك الوحيد لهذه الحركة، وهو نوع شديد الخصوصية من الانكشاف قبل يوم الأربعاء.

الأسبوع الحاسم أمريكي

تُظهر تسعيرات Fed ليوم 16 سبتمبر احتمالًا عند 49.93% لرفع بمقدار ربع نقطة مقابل 50.07% للتثبيت، وهي القراءة الأكثر توازنًا التي شهدتها هذه الدورة، بينما يسجل 28 أكتوبر احتمالًا عند 76.50% لحدوث تحرك واحد على الأقل، مع عدم منح النطاق الحالي أي فرصة للاستمرار حتى 9 ديسمبر. وكان ضعف مؤشر الدولار إلى أدنى مستوياته منذ أوائل يونيو هو ما دفع الدولار الأسترالي لاختراق 0.7050 أساسًا. وهذا دعم هش لترك موجة صعود بمقدار سنتين قائمة عليه، خصوصًا أن خيبة بيانات الوظائف التي بنت هذه الحركة جرى بالفعل تسعير نصف أثرها العكسي من جديد.

وسيخضع هذا الدعم للاختبار عند 12:30 بتوقيت غرينتش يوم الأربعاء، حيث تشير التوقعات إلى ارتفاع أسعار المستهلكين في يوليو بنسبة 0.1% على أساس شهري بعد -0.4%، وارتفاع المعدل الأساسي إلى 0.2% من 0%، ما يدفع المعدل الأساسي السنوي إلى 2.5% من 2.6%. وتليها أسعار المنتجين يوم الخميس عند 4.9% على أساس سنوي من 5.5%، ثم مبيعات التجزئة يوم الجمعة عند 0.2% على أساس شهري، مع حديث لرئيسين إقليميين من Fed على جانبي إصدار يوم الخميس. أما الأحداث المحلية فهي أقل كثافة: توقعات تضخم المستهلكين عند 01:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس مقابل قراءة سابقة عند 4.7%، وحديث محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي عند 23:30.

المستويات

المقاومة: تمثل قمة الجلسة دون 0.7100 مباشرة خط المقاومة الأول، بينما يشكل 0.7100 نفسه المستوى الذي بدأ منه الانهيار في أوائل يونيو. والإغلاق اليومي فوق هذا المستوى يعيد فتح الطريق نحو 0.7150 ثم قمة مايو دون 0.7300 بقليل.

الدعم: يأتي مستوى 0.7050 الذي احتوى كامل الجلسة أولًا، ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (EMA) فوق 0.7000 بقليل. أما المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يومًا (EMA) دون 0.6950 بقليل فيمثل أرضية أعمق، وقد ارتفع في كل أسبوع من الصيف.

الانحياز: هبوطي. فنطاق 20 نقطة عند قمة موجة صعود بمقدار 200 نقطة، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي (Stoch RSI) من 78 وبدء انعطافه هبوطًا، يشير إلى أن هذا الارتفاع استنفد مبرراته المحلية. الأهداف 0.7000 ثم 0.6950، مع إبطال هذا السيناريو في حال الإغلاق اليومي فوق 0.7100.

الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD