توقعات أسعار الفضة: XAG/USD يتراجع نحو أدنى مستوياته في 11 شهرًا بعد هبوطه دون 54.00 دولارًا

قد تستقر الفضة بدعم من الشراء عند مستويات منخفضة وتراجع أسعار النفط الخام.
المحادثات الأمنية بين إيران والسعودية وباكستان وتركيا تخفف مؤقتًا المخاوف بشأن التضخم على المدى القريب.
تتوقع الأسواق أن يثبت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في أكتوبر، مع ترقب قرارات البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان وبنك كندا.

يتراجع سعر الفضة (XAG/USD) بعد تسجيل مكاسب طفيفة في اليوم السابق، ليتداول قرب 53.80 دولارًا للأونصة الترويسية خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء. وتتداول الفضة، التي لا تدر عائدًا، قرب أدنى مستوى لها في 11 شهرًا عند 53.01 دولارًا، والمسجل يوم الاثنين، إذ تُبقي أسعار الطاقة المرتفعة مخاطر التضخم في دائرة الاهتمام، ما يدعم توقعات المزيد من التشديد النقدي. ومع ذلك، قد تخف الضغوط الهبوطية على المعدن الأبيض، إذ يوفر تراجع أسعار النفط والشراء عند مستويات منخفضة بعض الدعم قبيل قرار السياسة النقدية المرتقب للاحتياطي الفيدرالي.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تراجعت أسعار النفط الخام وسط تجدد الجهود الدبلوماسية لتهدئة التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، ما ساعد في تخفيف المخاوف بشأن التضخم على المدى القريب. وعقب محادثات رفيعة المستوى في طهران، اتفقت إيران والسعودية وباكستان وتركيا يوم الاثنين على مواصلة المناقشات الأمنية وتعزيز التعاون الإقليمي، وفقًا لهيئة الإذاعة والتلفزيون في الجمهورية الإسلامية الإيرانية (IRIB). وأشار بيان مشترك صدر عقب الاجتماع الأولي بين إيران ومسؤولين كبار يمثلون اتفاقية مكة للدفاع المشترك إلى أن الدول الأربع اتفقت على مواصلة الحوار والمشاورات التي تركز على السلام والأمن والاستقرار في المنطقة.

على صعيد البنوك المركزية، تتوقع الأسواق المالية أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل في أكتوبر، قبل أن يتجه إلى رفعها مجددًا في ديسمبر على نحو محتمل. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تعكس تسعيرات السوق حاليًا احتمالًا بنسبة 89.5% لتثبيت أسعار الفائدة في أكتوبر، واحتمالًا بنسبة 82.3% لرفعها في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، يُرتقب أن يبقي البنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك اليابان (BoJ) أيضًا أسعار الفائدة الرئيسية دون تغيير، بينما يُتوقع أن يرفع بنك كندا (BoC) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس هذا الأسبوع.

التحليل الفني: الفضة تتراجع لتقترب من منطقة التشبع البيعي

على الرسم البياني اليومي، يتداول XAG/USD عند 53.80 دولارًا، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لتسعة أيام و50 يومًا. ويشير تموضع المتوسطات المتحركة الأسية إلى أن هذه المستويات الواقعة فوق السعر من المرجح أن تحد من الارتفاعات، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا عند 31.06 قرب منطقة التشبع البيعي، ما يشير إلى أن الزخم الهبوطي بات ممتدًا لكنه لم ينعكس بعد. ويعزز استقرار مؤشر FXS لقياس نبرة الاحتياطي الفيدرالي حول 127.51 أجواء الحذر المحيطة بالفضة وسط توقعات باستمرار التشدد النقدي.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك الأسي لتسعة أيام عند 55.74 دولارًا، يليها حاجز أقوى عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 60.74 دولارًا، ويتطلب تخفيف النبرة الهبوطية السائدة اختراق هذا الحاجز. ومع غياب مستويات دعم فنية واضحة أسفل السعر الحالي مباشرة في هذه البيانات، يظل المعدن عرضة لمزيد من التراجع إلى أن يتمكن المشترون من استعادة التداول فوق مجموعة المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة الأجل، وهو ما سيشكل أول إشارة إلى الاستقرار على الرسم البياني اليومي.

Chart Analysis XAG/USD — XAG/USD: الرسم البياني اليومي

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الفضة

لماذا يستثمر الناس في الفضة؟

الفضة معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدمت تاريخيًا مخزنًا للقيمة ووسيلة للتبادل. ورغم أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ المتداولون إلى الفضة لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمتها الجوهرية، أو بوصفها أداة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية على هيئة عملات أو سبائك، أو تداولها عبر أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة التي تتتبع سعرها في الأسواق العالمية.

ما العوامل التي تؤثر في أسعار الفضة؟

قد تتحرك أسعار الفضة بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الفضة باعتبارها ملاذًا آمنًا، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. وبوصفها أصلًا لا يدر عائدًا، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. وتعتمد تحركاتها أيضًا على أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ يُسعّر هذا الأصل بالدولار (XAG/USD). وعادةً ما تحد قوة الدولار من ارتفاع سعر الفضة، في حين يُرجح أن يدفع ضعفه الأسعار إلى الصعود. ويمكن أن تؤثر عوامل أخرى في الأسعار أيضًا، مثل الطلب الاستثماري، والمعروض من التعدين، علمًا بأن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب، ومعدلات إعادة التدوير.

كيف يؤثر الطلب الصناعي في أسعار الفضة؟

تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات والطاقة الشمسية، إذ تُعد من أعلى المعادن توصيلًا للكهرباء، متفوقةً على النحاس والذهب. وقد تؤدي زيادة الطلب بقوة إلى ارتفاع الأسعار، بينما يميل تراجعه إلى خفضها. ويمكن أن تسهم تطورات اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تقلبات الأسعار؛ فالقطاعات الصناعية الكبيرة في الولايات المتحدة، والصين على وجه الخصوص، تستخدم الفضة في عمليات متنوعة، بينما يؤدي طلب المستهلكين في الهند على المعدن النفيس لصناعة المجوهرات دورًا رئيسيًا أيضًا في تحديد الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار الفضة مع تحركات الذهب؟

تميل أسعار الفضة إلى تتبع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، عادةً ما تحذو الفضة حذوه، نظرًا إلى تشابه مكانتهما بوصفهما أصلين من أصول الملاذ الآمن. وقد تساعد نسبة الذهب إلى الفضة، التي توضح عدد أونصات الفضة اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي للمعدنين. وقد يرى بعض المستثمرين أن ارتفاع هذه النسبة يشير إلى أن الفضة مقوّمة بأقل من قيمتها، أو أن الذهب مقوّم بأعلى من قيمته. وعلى العكس، قد يشير انخفاض النسبة إلى أن الذهب مقوّم بأقل من قيمته مقارنة بالفضة.

المقال التالي