توقعات أسعار الفضة: XAG/USD يرتد من أدنى مستوياته منذ بداية العام قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن الفائدة

الفضة تتعافى مع تراجع أسعار النفط، فيما يترقب المتداولون قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
تشكّل قمم وقيعان أدنى يُبقي الميل الهبوطي قائمًا دون المتوسطين المتحركين البسيطين لـ100 يوم و200 يوم.
مؤشر القوة النسبية اليومي قرب 34 وقراءة سلبية لمؤشر MACD يشيران إلى استمرار سيطرة البائعين.

تتعافى الفضة (XAG/USD) يوم الثلاثاء بعدما تراجعت خلال ساعات التداول الآسيوية إلى 52.67 دولار، مسجلةً أدنى مستوى جديد لها منذ بداية العام. ويأتي التعافي مع انحسار أسعار النفط، مما يوفر بعض الارتياح في ظل استمرار الجهود الدبلوماسية لخفض التوترات في الشرق الأوسط. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAG/USD قرب 54.50 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.96% خلال اليوم.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

لكن قوة الدولار الأمريكي (USD) تحدّ من مكاسب المعدن قبيل قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 102.23، بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين.

يتوقع الخبراء الاستراتيجيون لدى BNY Markets أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر أكتوبر هذا الأسبوع، بما يتوافق عمومًا مع ما تسعّره الأسواق حاليًا. وكتبوا: «لا نتوقع رفع أسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر غدًا، ونفضّل ربط توقعاتنا لمزيد من التشديد باجتماع ديسمبر»، وأضافوا: «استنادًا إلى تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات التضخم المستقرة، وإن ظلت عند مستويات مرتفعة يصعب خفضها، لا نعتقد أن غالبية أعضاء اللجنة ستميل إلى التشديد النقدي».

ومع شيوع التوقعات بتثبيت أسعار الفائدة، سيركز المتداولون على بيان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وتصريحات رئيسه كيفن وارش بحثًا عن مؤشرات بشأن توقيت الرفع المقبل لأسعار الفائدة. وعادةً ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الفضة، التي لا تدرّ عائدًا، لأنها تزيد تكلفة الفرصة البديلة لحيازتها. وقد تضغط رسالة تميل إلى التشديد النقدي على الفضة، بينما قد تتيح نبرة أكثر حذرًا للمعدن مواصلة التعافي.

التحليل الفني

على الرسم البياني اليومي، يواصل XAG/USD تشكيل قمم وقيعان أدنى بعد بلوغه قمة فوق 70 دولارًا لفترة وجيزة في أواخر أغسطس. ولا يزال المعدن دون المتوسطين المتحركين البسيطين (SMA) لـ100 يوم و200 يوم، مما يعزز الميل الهبوطي على المدى القريب.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI)، القريب من 34، إلى استمرار حالة تشبع بيعي، لكنها ليست حادة. ويظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) سلبيًا، مع بقاء خطه دون الصفر وضعف الزخم، مما يعزز مخاطر امتداد الهبوط التصحيحي.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المستوى الأفقي القريب البالغ 55 دولارًا، تليها منطقة 60 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 62 دولارًا، وهي مستويات تشكل مجتمعةً حاجزًا قويًا أمام التعافي إذا حاول المشترون دفع الأسعار للارتفاع. وفوق ذلك، يشكل الخط الأفقي عند 65 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 71 دولارًا مناطق المقاومة التالية التي ينبغي استعادة التداول فوقها لتغيير الصورة العامة بعيدًا عن الطابع الهبوطي الحالي.

وعلى الجانب الهبوطي، فإن كسر أدنى مستوى ليوم الاثنين عند 52.67 دولار سيضع الدعم النفسي عند 50.00 دولار في مرمى الاستهداف. وقد يفتح الكسر الحاسم دون هذا المستوى الباب أمام تراجع أعمق.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الفضة

لماذا يستثمر الناس في الفضة؟

الفضة معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدمت تاريخيًا مخزنًا للقيمة ووسيلةً للتبادل. ورغم أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ إليها المتداولون لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمتها الذاتية، أو بوصفها أداة تحوط محتملة خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية على هيئة عملات أو سبائك، أو تداولها عبر أدوات مثل صناديق المؤشرات المتداولة التي تتبع سعرها في الأسواق العالمية.

ما العوامل التي تؤثر في أسعار الفضة؟

يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعرها نظرًا إلى مكانتها ملاذًا آمنًا، وإن كان ذلك بدرجة أقل من الذهب. وبوصفها أصلًا لا يدرّ عائدًا، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. وتعتمد تحركاتها أيضًا على أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ تُسعّر بالدولار (XAG/USD). وعادةً ما تحدّ قوة الدولار من ارتفاع سعر الفضة، بينما يُرجّح أن يدفع ضعف الدولار الأسعار إلى الصعود. ويمكن أن تؤثر عوامل أخرى في الأسعار، مثل الطلب الاستثماري، والمعروض من التعدين، علمًا بأن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب، ومعدلات إعادة التدوير.

كيف يؤثر الطلب الصناعي في أسعار الفضة؟

تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات والطاقة الشمسية، إذ تتمتع بإحدى أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقةً على النحاس والذهب. وقد تؤدي زيادة حادة في الطلب إلى ارتفاع الأسعار، بينما يميل تراجعه إلى خفضها. ويمكن أيضًا أن تسهم التطورات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند في تقلب الأسعار؛ فالقطاعات الصناعية الكبيرة في الولايات المتحدة، والصين على وجه الخصوص، تستخدم الفضة في عمليات متنوعة، بينما يؤدي طلب المستهلكين في الهند على المعدن النفيس لأغراض صناعة المجوهرات دورًا رئيسيًا أيضًا في تحديد الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار الفضة مع تحركات الذهب؟

تميل أسعار الفضة إلى تتبّع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، تحذو الفضة حذوه عادةً، نظرًا إلى تشابه مكانتهما بوصفهما أصلين من أصول الملاذ الآمن. وقد تساعد نسبة الذهب إلى الفضة، التي تُظهر عدد أونصات الفضة اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي للمعدنين. وقد يرى بعض المستثمرين في ارتفاع هذه النسبة مؤشرًا على أن الفضة مُقيّمة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مُقيّم بأعلى من قيمته الحقيقية. وفي المقابل، قد يشير انخفاض النسبة إلى أن الذهب مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية مقارنةً بالفضة.

المقال التالي