الدولار النيوزيلندي يتراجع دون 0.5600 مع اقتراب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية

• يتراجع زوج NZD/USD إلى نحو 0.5585 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
• ارتفع معدل البطالة في نيوزيلندا إلى 5.7% في الربع الثالث، مسجلًا أعلى مستوى له منذ عام 2015.
• قد يدفع اكتساح الديمقراطيين للكونغرس عوائد سندات الخزانة والدولار الأمريكي إلى الانخفاض.

يتعرض زوج NZD/USD لبعض ضغوط البيع ليتداول قرب 0.5585 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. ويواصل الدولار النيوزيلندي (NZD) تراجعه مقابل الدولار الأمريكي (USD) بفعل ضعف بيانات التوظيف والضبابية السياسية في نيوزيلندا. وستتجه الأنظار إلى تقرير الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر في وقت لاحق من اليوم.

أظهرت بيانات أصدرتها هيئة الإحصاء النيوزيلندية في وقت سابق من هذا الأسبوع ارتفاع معدل البطالة إلى 5.7% في الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر، وهو أعلى مستوى له منذ نحو 11 عامًا. وجاءت هذه القراءة بعد تسجيل 5.6% في الربع السابق، ومتجاوزة توقعات السوق البالغة 5.5%.

سينتقل الاهتمام إلى الانتخابات العامة في نيوزيلندا يوم السبت. ويواجه الائتلاف الذي يقوده الحزب الوطني المنتمي إلى يمين الوسط بزعامة كريستوفر لوكسون ضغوطًا متزايدة لإثبات قدرة سياساته على تعزيز النمو وتخفيف أعباء تكاليف المعيشة. وأظهر استطلاع أجرته LPSOS في وقت سابق من هذا الأسبوع أن التضخم وتكاليف المعيشة يتصدران مخاوف الناخبين قبيل المنافسة الانتخابية في 7 نوفمبر.

فاز الديمقراطيون يوم الثلاثاء بالأغلبية في مجلسَي الشيوخ والنواب الأمريكيين، منتزعين السيطرة من الجمهوريين. وحققوا بذلك انتصارات كبيرة في عدة معاقل للجمهوريين للمرة الأولى منذ عقود، إذ وجّه عشرات الملايين من الناخبين رسالة رفض حادة إلى الرئيس دونالد ترامب.

دفع اكتساح الديمقراطيين للكونغرس أسعار النفط إلى الانخفاض وسط تكهنات بأن الانتخابات ستسرّع إنهاء الحرب مع إيران، كما دفع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة. وتُسعّر الأسواق حاليًا احتمالًا يقارب 70.9% لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME.

مفاجأة بنك الاحتياطي النيوزيلندي تُبقي متابعي بنك الاحتياطي الأسترالي في حالة ترقب مع تباين مسارَي نيوزيلندا وأستراليا

يشير استراتيجيو Rabobank إلى أن «قرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسبوع الماضي إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير فاجأ السوق التي كانت تُسعّر رفعًا للفائدة»، وأنه «دفع إلى مراجعة عميقة للتقديرات قبيل قرار بنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع». وسلّط البنك المركزي الضوء على تباين الأوضاع في اجتماع السياسة النقدية، مشيرًا إلى أنه رغم أن «التضخم السنوي يُتوقع أن يرتفع إلى 4.4% في ربع السنة المنتهي في ديسمبر (مدفوعًا إلى حد كبير بالوقود)»، فإن «الطلب المحلي لا يزال ضعيفًا».

ويقارن Rabobank بين أوضاع الاقتصاد الكلي على جانبَي بحر تاسمان، مشيرًا إلى أن «أداء الاقتصاد النيوزيلندي اختلف كثيرًا عن أداء الاقتصاد الأسترالي في السنوات الأخيرة، إذ لم تخرج نيوزيلندا من الركود إلا في أواخر عام 2024، قبل أن تسجل أداءً غير متوازن العام الماضي». ويضيف الاستراتيجيون أنه «رغم ظهور بعض بوادر التعافي القوية في نيوزيلندا خلال الربع الأول من عام 2026، فقد سبق ذلك الضغوط المعاكسة الناجمة عن الحرب مع إيران».

وفي هذا السياق، يرى Rabobank أن «صدمة قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسبوع الماضي عززت بعض المخاوف بشأن الإشارات التي قد تصدر عن محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك هذا الأسبوع»، إذ يحذر المستثمرون من أن يفاجئ بنك مركزي آخر سوقًا تتمركز استعدادًا لمزيد من التشديد النقدي.

باركين يسلط الضوء على قوة الطلب واستمرار التضخم، ما يُبقي المراهنين على صعود الدولار متيقظين رغم تراجع مؤشر المعنويات

سجّل خطاب باركين 6/10 على أداة FXS Speechtracker لتتبّع الخطابات، بما يتماشى إلى حد كبير مع المتوسط التاريخي البالغ 6.1/10، مشيرًا إلى نبرة ثابتة تميل باعتدال إلى التشديد النقدي. ويؤكد التركيز على متانة الطلب وقوة الأرباح وضغوط التكاليف واسعة النطاق والحاجة إلى تمريرها، إلى جانب الرأي القائل إن التضخم لا يُرجح أن يتسارع أو ينخفض، ميلًا إلى الإبقاء على سياسة تتراوح على الأقل بين الحياد والتقييد. وفي هذا السياق، تصف عبارة «التدرّج منطقي» وتيرة التحرك لا اتجاهه. كما تعزز التعليقات التي تفيد بأن الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي والتوسع في بنيته التحتية يضيفان ضغوطًا تضخمية في الأجل القريب، مع بقاء التضخم الخطر الأهم، بيئةً يستمد فيها الدولار الدعم من توقعات استمرار التشدد في السياسة النقدية، حتى إن وُصف سعر الفائدة بأنه «قريب من المستوى المحايد».

انخفض مؤشر FXS لمعنويات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 0.31 نقطة إلى 144.92، ما يشير إلى تراجع طفيف في درجة التشدد المتصوَّرة، مع بقائه بوضوح في نطاق التشدد. ورغم هذا الانخفاض المحدود، فإن اجتماع قوة الطلب واستمرار التضخم وضغوط التكاليف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي يعني أن بقاء مؤشر FXS لمعنويات الاحتياطي الفيدرالي أعلى بكثير من 100 يواصل الإشارة إلى موقف للسياسة النقدية يُفترض أن يدعم الدولار، حتى مع تعديل الأسواق توقعاتها بدقة بشأن وتيرة التحركات المقبلة لا اتجاهها.

التحليل الفني: زوج NZD/USD يحافظ على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج NZD/USD على ميل هبوطي في الأجل القريب، مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم والمتوسط المتحرك البسيط لـ20 فترة الذي يشكل الخط الأوسط لنطاقات بولينجر. ويحوم السعر أعلى بقليل من الدعم عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر، ما يؤكد استمرار الضغوط الهبوطية. وفي الوقت نفسه، يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI)، البالغ 36، تعافيًا محدودًا فقط من منطقة التشبع البيعي، ما يوحي بأن زخم البيع يتراجع لكنه لم ينعكس بعد.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط الأوسط لنطاقات بولينجر لـ20 فترة قرب 0.5640، يليه الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 0.5715، ثم الحاجز الأقوى عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 0.5755، حيث قد تحدّ عروض بيع أقوى من موجات التعافي. وعلى الجانب الهبوطي، يوفر الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند 0.5565 دعمًا فوريًا؛ ومن المرجح أن يفتح كسر حاسم دون هذا المستوى الباب أمام مزيد من الخسائر، بينما يُبقي الثبات فوقه الزوج في مرحلة تماسك ضعيفة ضمن الهيكل الهبوطي الأوسع.

(كُتب التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة للذكاء الاصطناعي. اعرف المزيد.)