الين الياباني يتراجع عن أعلى مستوى أسبوعي مع استقرار الدولار الأمريكي قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة

يجذب زوج USD/JPY بعض المشترين خلال الجلسة الآسيوية، لكن فرص صعوده تبدو محدودة.
يشكّل الانخفاض الأخير في عوائد السندات الأمريكية والآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي مع إيران عامل ضغط على الدولار الأمريكي.
قد يدعم توجه بنك اليابان نحو التشديد النقدي الين ويحدّ من ارتفاع الأسعار الفورية قبيل تقرير الوظائف الأمريكي الحاسم في القطاع غير الزراعي.

يسجل زوج USD/JPY تعافيًا طفيفًا من منطقة 157.25، وهي أدنى مستوى جديد له هذا الأسبوع سجله خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، ويرتفع إلى محيط 158.00 خلال الساعة الأخيرة. ويبدو الآن أن الأسعار الفورية قد أنهت سلسلة خسائر استمرت يومين، لكن الصعود يبدو محدودًا، إذ قد يفضّل المتداولون انتظار صدور بيانات التوظيف الشهرية الأمريكية الحاسمة قبل اتخاذ مراكز جديدة تراهن على اتجاه الأسعار.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

سيؤدي تقرير الوظائف الأمريكي في القطاع غير الزراعي، المعروف اختصارًا باسم NFP، دورًا رئيسيًا في تشكيل توقعات السوق بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ما سيؤثر بدوره في الطلب على الدولار الأمريكي (USD). وقبيل صدور هذه البيانات المحورية وما تحمله من مخاطر، تبرز إعادة تموضع بعض المتداولين بوصفها عاملًا رئيسيًا وراء ارتداد زوج USD/JPY خلال اليوم. ومع ذلك، تستدعي العوامل الأساسية بعض الحذر قبل الدخول في رهانات شرائية قوية، في ظل تحركات الدولار الأمريكي المحدودة.

أدى اكتساح حاسم للديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي الأمريكية إلى تراجع التوقعات بأن يستأنف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الضربات العسكرية ضد إيران، ما تسبب في هبوط حاد لأسعار النفط الخام وخفف المخاوف التضخمية. ودفع ذلك المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر. وإضافة إلى ذلك، دفعت موجة بيع عنيفة في وول ستريت المستثمرين إلى الاحتماء بأصول الملاذ الآمن، وهبطت بعوائد السندات الأمريكية إلى أدنى مستوى في نحو شهرين، ما حدّ من صعود الدولار الأمريكي.

في المقابل، قد يواصل الين الياباني (JPY) الاستفادة من توقعات تبنّي بنك اليابان (BoJ) نهجًا متشددًا. فقد أظهر محضر اجتماع البنك لشهر سبتمبر، المنشور يوم الخميس، أن صانعي السياسات اتفقوا على ملاءمة مواصلة رفع سعر الفائدة الرئيسي وتعديل مستوى التيسير النقدي. ويعزز ذلك رهانات السوق على رفع أسعار الفائدة في ديسمبر، ما يصب في مصلحة المراهنين على صعود الين وقد يكبح أي تعافٍ ملموس لزوج USD/JPY.

الرسم البياني اليومي لزوج USD/JPY

التحليل الفني

يحافظ زوج USD/JPY على ميل هبوطي طفيف على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ200 يوم عند 158.66، ما يشير إلى أن موجات الصعود يُرجح أن تواجه ضغوط بيع ما دام الهيكل العام للحركة دون هذا المتوسط الرئيسي. ويحتاج المشترون إلى استعادة التداول فوق هذا الحاجز لتخفيف الضغوط الهبوطية وفتح المجال أمام ميل أكثر إيجابية.

على الجانب الهبوطي، قد يوفر القاع اليومي قرب 157.25 بعض الدعم قبل مستوى 157.00 والحد السفلي لنطاق التداول قصير الأجل، قرب منطقة 156.60-156.50. وسيُنظر إلى كسر حاسم دون هذه المنطقة بوصفه إشارة جديدة للمراهنين على الهبوط، ما يجعل زوج USD/JPY عرضة لمزيد من التراجع.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

أسئلة شائعة حول الوظائف في القطاع غير الزراعي

ما بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي؟

تشكّل بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي (NFP) جزءًا من تقرير التوظيف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. ويقيس هذا المكوّن تحديدًا التغير في عدد العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء القطاع الزراعي.

كيف تؤثر بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي في قرارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي؟

قد تؤثر أرقام الوظائف في القطاع غير الزراعي في قرارات الاحتياطي الفيدرالي، لأنها توفر مقياسًا لمدى نجاحه في تحقيق مهمته المتمثلة في تعزيز التوظيف الكامل وبلوغ معدل تضخم قدره 2%. وتعني القراءة المرتفعة نسبيًا زيادة عدد العاملين وتحقيقهم دخلًا أكبر، وبالتالي احتمال زيادة إنفاقهم. في المقابل، قد تعني القراءة المنخفضة نسبيًا أن الناس يواجهون صعوبة في العثور على عمل. وعادةً ما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم الناجم عن انخفاض البطالة، ويخفضها لتنشيط سوق العمل الراكدة.

كيف تؤثر بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي في الدولار الأمريكي؟

ترتبط بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي عمومًا بعلاقة طردية مع الدولار الأمريكي. وهذا يعني أن الدولار يميل إلى الارتفاع عندما تأتي أرقام الوظائف أعلى من المتوقع، وإلى التراجع عندما تأتي أقل من المتوقع. وتؤثر هذه البيانات في الدولار الأمريكي من خلال انعكاساتها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية وأسعار الفائدة. وعادةً ما تعني القراءة الأعلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيتبع سياسة نقدية أكثر تشددًا، ما يدعم الدولار الأمريكي.

كيف تؤثر بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي في الذهب؟

ترتبط بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي عمومًا بعلاقة عكسية مع سعر الذهب. وهذا يعني أن قراءة الوظائف الأعلى من المتوقع تضغط على سعر الذهب، والعكس صحيح. وعادةً ما تؤثر القراءة الأعلى إيجابًا في قيمة الدولار الأمريكي. وعلى غرار معظم السلع الرئيسية، يُسعَّر الذهب بالدولار الأمريكي، لذا فإن ارتفاع قيمة الدولار يعني الحاجة إلى دولارات أقل لشراء أونصة من الذهب. كذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة، الذي عادةً ما تدعمه قراءات الوظائف الأعلى، يقلل جاذبية الذهب كاستثمار مقارنةً بالاحتفاظ بالأموال نقدًا، إذ تدرّ الأموال في هذه الحالة فائدة على الأقل.

لماذا تتسبب بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي أحيانًا في رد فعل معاكس لتوقعات السوق؟

تمثل بيانات الوظائف في القطاع غير الزراعي مكوّنًا واحدًا فقط ضمن تقرير توظيف أشمل، وقد تطغى عليها المكوّنات الأخرى. ففي بعض الأحيان، عندما تأتي قراءة الوظائف أعلى من التوقعات، لكن متوسط الأجور الأسبوعية يكون أقل من المتوقع، تتجاهل السوق الأثر التضخمي المحتمل للقراءة الرئيسية، وتفسر انخفاض الأجور بوصفه عاملًا انكماشيًا للأسعار. وقد يؤثر معدل المشاركة في القوى العاملة ومتوسط ساعات العمل الأسبوعية أيضًا في رد فعل السوق، لكن ذلك لا يحدث إلا في ظروف نادرة، مثل «الاستقالة الكبرى» أو الأزمة المالية العالمية.

المقال التالي