الين الياباني يتخلى عن مكاسبه التي حققها بعد بيانات الوظائف غير الزراعية رغم ضعف الدولار الأمريكي

• يرتد زوج USD/JPY نحو 157.65 بعد أن انخفض لفترة وجيزة دون 157.00 عقب صدور بيانات التوظيف الأمريكية.
• يضعف الين الياباني رغم ارتفاع تضخم طوكيو بأكثر من المتوقع والإشارات المتشددة من بنك اليابان.
• يؤثر ضعف وتيرة خلق الوظائف في الولايات المتحدة سلبًا على الدولار الأمريكي ويقلص توقعات رفع أسعار الفائدة.

يتم تداول زوج USD/JPY قرب 157.65 يوم الجمعة وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة 0.28% خلال اليوم. وقد تراجع الزوج لفترة وجيزة إلى 156.95 عقب صدور تقرير التوظيف في الولايات المتحدة قبل أن يمحو كامل هذه الحركة ويعود إلى المستويات التي كان عليها قبل الإصدار. ويعود هذا الارتداد بشكل رئيسي إلى تجدد ضعف الين الياباني (JPY)، في حين يظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قريبًا من أدنى مستوياته اليومية.

ويمتد هذا التعافي لنمط شراء الانخفاضات الذي شوهد حول منطقة 157.00-156.50 منذ منتصف سبتمبر. وتبدو مرونة زوج USD/JPY لافتة بشكل خاص، إذ إن البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة يوم الجمعة لا تقدم دعمًا يُذكر للدولار الأمريكي.

وأفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بأن الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفعت بمقدار 29 ألفًا فقط في سبتمبر، وهو ما جاء دون توقعات السوق البالغة 90 ألفًا بكثير. كما جرى تعديل أرقام الأشهر السابقة إلى مستويات أدنى. فقد تم خفض زيادة أغسطس إلى 133 ألفًا من 162 ألفًا المعلنة في البداية، بينما يُظهر يوليو الآن تراجعًا قدره 10 آلاف وظيفة مقارنة بزيادة كانت مقدرة سابقًا عند 21 ألفًا.

كما تعزز المكونات الأخرى في التقرير مؤشرات تباطؤ سوق العمل الأمريكي. فقد ارتفع معدل البطالة إلى 4.2%، في حين زاد معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.8% من 61.6%. وارتفع متوسط الأجور في الساعة بنسبة 3% على أساس سنوي، دون التوقعات البالغة 3.2%، ما يخفف أيضًا المخاوف بشأن الضغوط التضخمية الناجمة عن الأجور.

وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.23% بعد صدور البيانات، ولا يزال قريبًا من أدنى مستوياته اليومية. وتشير حقيقة أن زوج USD/JPY تمكن في الوقت نفسه من محو تراجعه بعد بيانات NFP إلى أن ارتداد الزوج مدفوع ببيع الين الياباني أكثر من كونه ناتجًا عن تجدد الطلب على الدولار الأمريكي.

كما تدفع أرقام التوظيف إلى تعديل التوقعات المحيطة بقرار السياسة النقدية المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ووفقًا لأداة CME FedWatch، تُسعّر الأسواق الآن احتمالًا بنحو 18% لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر، انخفاضًا من نحو 24% قبل صدور بيانات NFP ومن 64% قبل أسبوع.

ويأتي هذا التحول بعد عدة بيانات اقتصادية أمريكية أضعف. فقد كانت بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأضعف من المتوقع يوم الخميس قد خفضت بالفعل التوقعات بأن يشدد الاحتياطي الفيدرالي السياسة النقدية مرة أخرى في أكتوبر. ويضيف تقرير التوظيف الصادر يوم الجمعة إلى المؤشرات على أن الاقتصاد الأمريكي قد يكون بصدد فقدان الزخم، رغم أن الأسواق لا تزال تُسعّر احتمالًا بنحو 69% لرفع الفائدة في ديسمبر.

وعلى الجانب الياباني، توفر العوامل الأساسية يوم الجمعة مع ذلك عدة مبررات تصب في صالح الين. فقد أفاد مكتب الإحصاء الياباني بأن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في طوكيو باستثناء الأغذية الطازجة تسارع إلى 2.7% على أساس سنوي في سبتمبر من 1.8% في أغسطس، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.4%. كما تسارع التضخم باستثناء الغذاء والطاقة إلى 3% من 2% سابقًا.

وتعزز هذه الأرقام المبررات لمزيد من التشديد النقدي من جانب بنك اليابان (BoJ). كما أظهر ملخص الآراء (SoP) لاجتماع سبتمبر، الصادر يوم الخميس، أن عدة صناع سياسات يدعمون زيادات إضافية في أسعار الفائدة. وقد جادل أحد الأعضاء بشكل لافت بأنه من المناسب الاستمرار في رفع الفائدة بما يتماشى مع تطورات الاقتصاد والأسعار والأوضاع المالية.

غير أن التقرير أظهر أيضًا أن ممثلي مكتب مجلس الوزراء يحثون البنك المركزي على تقييم الأثر التراكمي لزيادات أسعار الفائدة السابقة بعناية. ولذلك، وعلى الرغم من تسارع تضخم طوكيو والإشارات المتشددة من بعض صناع السياسات في بنك اليابان، يفشل الين الياباني في الحفاظ على مكاسبه أمام الدولار الأمريكي يوم الجمعة.

التحليل الفني لزوج USD/JPY

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتم تداول زوج USD/JPY عند 157.49، مع ضغط هبوطي أسفل المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة عند 157.53 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 157.71، واللذين يحدان معًا من الارتفاع ويعززان ميلًا هبوطيًا على المدى القريب. وقد تراجع الزوج من قممه الأخيرة، ويشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 42 إلى تلاشي الزخم الصعودي، ما يبقي المخاطر مائلة نحو مزيد من الهبوط ما دام السعر دون هذه المتوسطات المتحركة.

وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند 157.00، يليه مستوى دعم أدنى عند 156.50، بينما قد يستهدف تراجع أعمق منطقة 155.50. أما على الجانب الصعودي، فتظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 157.53، تليها المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 157.71 وحاجز أفقي قريب عند 157.85؛ وفوق ذلك، تقع مستويات المقاومة التالية عند 158.45 و159.00.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)