يتوقف الذهب دون مستوى 4,150 دولارًا مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية الذي يبدد أثر الارتياح الناتج عن Fed

• يتراجع الذهب إلى ما دون 4,150 دولارًا مع بلوغ عوائد السندات الأمريكية 5.34%.
• ارتفعت احتمالات تثبيت Fed للفائدة في أكتوبر إلى 77%، لكن احتمالات الرفع في ديسمبر لا تزال مرتفعة.
• قوة الدولار وتحسن المعنويات يقوضان جاذبية السبائك كملاذ آمن.

تتراجع أسعار الذهب (XAU/USD) يوم الاثنين مع تقويض قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للمعدن النفيس، الذي فشل في الارتفاع رغم توقع المستثمرين أن يتبنى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) موقفًا أقل تشددًا، ومع استبعاد الأسواق لرفع الفائدة هذا الشهر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD عند 4,132 دولارًا، بانخفاض 0.27%.

السبائك تواجه صعوبة مع تغلب قوة الدولار وارتفاع العوائد على إعادة التسعير المائلة للتيسير

تسود الأسواق معنويات إيجابية، ما يضر بجاذبية السبائك كملاذ آمن، كما يضغط عليها أيضًا ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، الذي صعد ست نقاط أساس إلى 5.341%. ونتيجة لذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات، بنسبة 0.25% إلى 102.17.

تراجع نشاط قطاع الخدمات الأمريكي بشكل طفيف، إذ انخفض مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع الخدمات في سبتمبر من 55.4 إلى 54.9، وهو أقل قليلًا من التوقعات البالغة 55. واستمرت تكاليف المدخلات في الارتفاع متجاوزة التوقعات، إذ ارتفع مؤشر الأسعار المدفوعة من 72.6 إلى 74، أعلى من التقديرات عند 73.3. وفي الوقت نفسه، تباطأت الطلبات الجديدة، لكن مكون التوظيف سجل نموًا.

في الأسبوع الماضي، جاء مؤشر Core PCE، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، دون تغير يُذكر مقارنة بالقراءة السابقة، ما أثار رد فعل من المستثمرين الذين خفضوا رهاناتهم على تشدد Fed، الأمر الذي دعم أسعار الذهب.

تسعّر أسواق النقد احتمالًا يقارب 77% بأن يُبقي Fed الفائدة دون تغيير في اجتماع أكتوبر، لكن احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر تبلغ 88%، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر يوم الجمعة أقل من المتوقع، ما دفع XAU/USD إلى ذروة أسبوعية عند 4,227 دولارًا قبل أن يتدخل البائعون ويدفعوا الأسعار الفورية إلى ما دون المستوى النفسي 4,150 دولارًا.

يقوض الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضع الذهب كأصل لا يدر عائدًا، رغم أنه يمكن أن يؤدي أيضًا دور التحوط ضد التضخم.

تتصاعد التوترات في الشرق الأوسط مع اشتباك القوات اليمنية مع الحوثيين حول باب المندب. وأعلنت القوات اليمنية، بدعم جوي، أنها سيطرت على المخا بعد تبادل لإطلاق النار مع ميليشيات الحوثي.

يترقب المستثمرون بيانات متوسط الأسابيع الأربعة لتغير التوظيف ADP قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر سبتمبر يوم الأربعاء، والذي سيرسم مسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة مستقبلًا.

التحليل الفني لزوج XAU/USD: ضغوط هبوطية على سعر الذهب مع بقاء RSI في النطاق السلبي

تُظهر حركة السعر أن الذهب مهيأ لمزيد من التماسك دون 4,150 دولارًا، مع توجيه الأنظار نحو اختبار أول مستوى دعم عند 4,100 دولار. وتشير الزخم إلى توقع مزيد من الهبوط، إذ يواصل مؤشر القوة النسبية (RSI) اتجاهه النزولي مقتربًا من ظروف التشبع البيعي.

إذا هبط XAU/USD دون 4,100 دولار، فسيُمهد ذلك الطريق للتحرك نحو مستوى 4,000 دولار، أعلى قليلًا من قاع التأرجح المسجل في 29 يوليو عند 3,996 دولارًا. وبعد كسر هذين المستويين، سيكون القاع المسجل منذ بداية العام (YTD) عند 3,941 دولارًا هو المستوى التالي.

أما بالنسبة لانعكاس صعودي، فيجب على مشتري السبائك دفع الأسعار فوق 4,200 دولار وتجاوز المتوسطين المتحركين البسيطين لـ100 يوم و50 يومًا، عند 4,274 دولارًا و4,327 دولارًا على التوالي. وبعد تجاوزهما، سيكون المستوى التالي عند 4,500 دولار.