يتجاهل الذهب رفع الفائدة من جانب Fed مع تراجع العوائد الذي يعيد فتح الطريق نحو 4,400 دولار

• الذهب يتجاوز المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم مع إحياء تراجع العوائد للطلب.
• رفع الفائدة من قبل Fed يفشل في عرقلة صعود الذهب مع بقاء احتمالات رفع آخر للفائدة في أكتوبر مرتفعة.
• تراجع النفط يخفف ضغوط التضخم، ما يساعد XAU/USD على استهداف 4,400 دولار.

يرتفع الذهب (XAU/USD) يوم الخميس بأكثر من 2%، بينما يستوعب المستثمرون أحدث رفع لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في حين دفع انخفاض أسعار النفط الدولار الأمريكي وعوائد السندات الأمريكية إلى التراجع. ويتداول زوج XAU/USD عند 4,361 دولارًا، متجاوزًا مستوى مقاومة فنيًا رئيسيًا عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) البالغ 4,320 دولارًا، مع توجيه المشترين أنظارهم نحو 4,400 دولار.

XAU/USD يتجاوز مقاومة رئيسية مع تفوق تراجع العوائد على الرسالة المتشددة من Fed

يدعم احتمال تهدئة التصعيد في صراع الشرق الأوسط هذا المعدن الذي لا يدر عائدًا، مستفيدًا من انخفاض أسعار النفط. ويتراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، وهو المعيار الأمريكي للنفط الخام، بنحو 0.16%، ما يضغط على الدولار الأمريكي نظرًا لارتباطهما الإيجابي.

ويتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات، بنسبة 0.12% إلى 100.22. وفي الوقت نفسه، محَت عوائد سندات الخزانة الأمريكية جزءًا من النبرة المتشددة التي اتسم بها Fed يوم الأربعاء، متراجعة بمقدار 7 نقاط أساس إلى 4.949%.

قبل يوم، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما كان متوقعًا بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 3.75%-4%، في أول رفع خلال ثلاث سنوات، فاتحًا الباب أمام مزيد من التشديد مع إقرار البنك المركزي الأمريكي بأن الاقتصاد لا يزال ينمو بقوة.

وقال رئيس Fed كيفن وورش إن "الحقيقة هي أن التضخم مرتفع للغاية وظل كذلك لفترة طويلة جدًا". ويُظهر مخطط النقاط الخاص بـFed، الذي يعبّر فيه المسؤولون عن توقعاتهم لمسار أسعار الفائدة، أن معدل أموال Fed سيحوم حول 4.10% بنهاية عام 2026، ما يشير إلى توقع زيادة أخرى في أسعار الفائدة في المستقبل المنظور. ويتماشى ذلك مع توقعاتهم للتضخم، إذ من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) عند 3.7% هذا العام وأن يتقارب نحو هدف Fed البالغ 2% بحلول عام 2028.

وقد سعّرت أسواق المال احتمالًا بنسبة 53% لرفع آخر للفائدة في اجتماع أكتوبر، وفقًا لـ Prime Terminal.

وفيما يتعلق بالبيانات، أظهر التقرير الاقتصادي الأمريكي أن طلبات إعانة البطالة للأسبوع المنتهي في 12 سبتمبر انخفضت بشكل ملحوظ من 206 آلاف إلى 196 ألفًا، أي دون التوقعات البالغة 208 آلاف.

ويشمل جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية يوم الجمعة تقرير الإنتاج الصناعي لشهر أغسطس الصادر عن Fed، إلى جانب خطاب لمحافظة Fed ميشيل بومان.

التحليل الفني لزوج XAU/USD: قد يتحدى الذهب مستوى 4,400 دولار عند الإغلاق فوق 4,367 دولارًا

تبدو حركة السعر على المدى القصير مهيأة للتعافي مع تشكل نمط شمعة "ابتلاع صعودي". وإذا أغلق الذهب فوق قمة 16 سبتمبر عند 4,366 دولارًا، فقد يؤكد ذلك تعافيًا صعوديًا، لكن يتعين على المشترين دفع الأسعار فوق 4,500 دولار.

يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودًا لكنه لا يزال دون مستواه المحايد عند 50، ما يشير إلى أن لا المشترين ولا البائعين يسيطرون على السوق. ومع ذلك، إذا تجاوز مستوى 50، فمن المتوقع تسجيل مزيد من الارتفاع في الذهب.

تتمثل المقاومة الأولى لـ XAU عند 4,400 دولار، تليها المستويات النفسية عند 4,450 و4,500 دولار. وبعد تجاوزها، تصبح المنطقة التالية محل الاهتمام عند المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,540 دولارًا.

وعلى الجانب الهبوطي، قد يسجل الذهب موجة هبوط أخرى إذا انخفض دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,323 دولارًا، ثم مستوى 4,300 دولار. وإذا تحقق ذلك، فسيتراجع هذا المعدن الذي لا يدر عائدًا أكثر، مع وجود مستوى الدعم التالي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,283 دولارًا، يليه قمة 6 يوليو التي تحولت إلى دعم عند 4,202 دولار.