يتوقف الذهب قرب أعلى مستوياته في شهرين مع دفع المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران أسعار النفط إلى الارتفاع

• يتراجع الذهب بعد ملامسته أعلى مستوى له في شهرين.
• تؤدي أسعار النفط المرتفعة إلى إعادة تركيز الاهتمام على مخاوف التضخم وتدعم رهانات رفع الفائدة من قبل Fed، مما يحد من تعافي الذهب.
• يحافظ XAU/USD على نزعته الصعودية، مع قيام المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم بدور المقاومة الفورية.

أوقف الذهب (XAU/USD) موجة صعوده يوم الثلاثاء بعد أن سجل في وقت سابق من ساعات التداول الآسيوية أعلى مستوى له في شهرين عند 4,435 دولارًا. ويأتي هذا التراجع الطفيف في ظل استمرار حالة عدم اليقين بشأن موعد إعادة فتح مضيق هرمز، ما يبقي أسعار النفط مرتفعة. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD قرب 4,390 دولارًا، دون تغير يُذكر خلال اليوم.

وتقول إيران إن مضيق هرمز لن يُعاد فتحه ما لم تدفع واشنطن تعويضات حرب وتلبِّ عدة مطالب أخرى. وتشمل هذه المطالب رفع العقوبات، والإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة، وإنهاء التهديدات العسكرية، ورفع الحصار البحري الأمريكي.

وردّ الرئيس الأمريكي Donald Trump بمطلبه الخاص بالحصول على تعويض من إيران في منشور على منصته Truth Social يوم الاثنين، قائلًا إن الولايات المتحدة ستسعى أيضًا إلى تعويض من إيران عن الذين قتلتهم وأصابتهم بجروح بالغة.

وفي أحدث التطورات، تقول قطر إن المفاوضات بين إيران وعُمان بلغت مرحلة متقدمة، مضيفة أنها تلقت ردودًا إيجابية من كلا البلدين. ويتم تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 81.30 دولارًا، مرتفعًا بأكثر من 6% حتى الآن هذا الأسبوع.

وكانت الأسواق قد خفّضت لفترة وجيزة فقط رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عقب صدور تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يوليو الأضعف من المتوقع.

غير أن ارتفاع أسعار النفط يعيد مخاوف التضخم إلى الواجهة ويميل بتوقعات السوق نحو احتمال رفع الفائدة، مع إظهار أداة CME FedWatch احتمالًا بنسبة 51.9% لزيادة في اجتماع سبتمبر.

وتُبقي التوترات الجيوسياسية، إلى جانب توقعات Fed المتشددة، الدولار الأمريكي (USD) مدعومًا قرب أدنى مستوياته الأخيرة، بينما تظل أيضًا عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة. وهذا بدوره يخلق بيئة صعبة أمام الذهب لتحقيق تعافٍ أقوى.

وقد ينتظر المتداولون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء للحصول على اتجاه جديد. وفي هذه الأثناء، من المرجح أن تقود العناوين المتعلقة بالولايات المتحدة وإيران تحركات الأسعار على المدى القصير.

ووفقًا لـ TD Securities، فإن "الارتداد المتواضع، ولكن غير المثير للقلق بشكل مفرط، في CPI لشهر يوليو هذا الأسبوع لن يكون كافيًا لدفع Fed نحو رفع الفائدة"، مع احتمال أن يأتي "جزء جيد من القوة في التقرير" من "انعكاس الضعف المؤقت في يونيو". ومن المتوقع أن يُبقي توقع البنك البالغ "0.20% للتضخم الأساسي في CPI" الاحتياطي الفيدرالي مترقبًا لبيانات تضخم أغسطس قبل اجتماع سبتمبر، بينما يشير TD أيضًا إلى أن "مؤشر أسعار المنتجين PPI يوم الخميس سيكون أيضًا عنصرًا رئيسيًا في تقديرات PCE".

التحليل الفني: المشترون يواجهون صعوبة قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ الذهب بانحياز صعودي على المدى القريب، إذ يظل XAU/USD مرتاحًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,148 دولارًا ومستويات دعم تصحيح فيبوناتشي الرئيسية، بينما يضغط على منطقة عرض علوية يحددها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,389 دولارًا.

ويميل مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 66 نحو منطقة التشبع الشرائي، بينما يشير مؤشر متوسط الاتجاه (ADX) دون مستوى 30 بقليل إلى اتجاه لا يزال قائمًا لكنه يتباطأ، ما يوحي بأن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً لكنه يصبح أكثر عرضة للدخول في مرحلة تماسك قرب القمم الحالية.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,389 دولارًا، تليها قمة الدورة ومستوى تصحيح فيبوناتشي 100% عند 4,435 دولارًا، حيث إن الاختراق الواضح فوقه سيفتح الطريق أمام امتداد جديد للموجة الصعودية.

أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي عند مستوى تصحيح 78.6% عند 4,351 دولارًا، مع احتمال أن تجد التراجعات الأعمق اهتمامًا شرائيًا عند مستوى 61.8% عند 4,285 دولارًا ومستوى تصحيح 50% عند 4,238 دولارًا، في حين يمثل المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,148 دولارًا أرضية هيكلية أكثر أهمية، والتي سيتعين كسرها لتخفيف المعنويات الصعودية الحالية.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)