اليورو يتجاهل ضعف البيانات الألمانية ويقلّص خسائره وسط تحسّن شهية المخاطرة

• يقترب زوج EUR/USD من 1.1200 بعد ارتداده من مستويات متدنية قرب 1.1130 يوم الجمعة.
• أسهمت الجهود الدبلوماسية المستمرة لإنهاء الحرب بين الولايات المتحدة وإيران، وانخفاض أسعار النفط، في تهدئة المخاوف بشأن الذكاء الاصطناعي في مستهل الأسبوع.
• من المرجح أن تحدّ البيانات الأمريكية القوية والتوقعات بتشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي من خسائر الدولار.

يرتفع اليورو (EUR) بنحو 0.4% مقابل الدولار الأمريكي (USD) في مستهل أسبوع هادئ يشهد إقبالًا محدودًا على المخاطرة، ما عوّض أثر بيانات الميزان التجاري الألماني الضعيفة الصادرة في وقت سابق من يوم الاثنين. ويتداول زوج EUR/USD في منطقة 1.1190 وقت كتابة هذا التقرير، صعودًا من أعلى مستوى سجّله يوم الجمعة عند 1.1130.

يسود تفاؤل حذر في مستهل الأسبوع، مع تسجيل مؤشرات الأسهم الأوروبية الرئيسية مكاسب معتدلة، في ظل انحسار المخاوف بشأن الذكاء الاصطناعي، على الأقل في الوقت الراهن، واستمرار الجهود الدبلوماسية لإنهاء الصراع في الشرق الأوسط. وتستقر أسعار نفط برنت دون المستوى الرئيسي البالغ 100 دولار، ما يوفّر انفراجًا مهمًا لاقتصادات منطقة اليورو المستوردة للنفط.

عوّضت المعنويات الإيجابية في الأسواق أثر أرقام الميزان التجاري الألماني الضعيفة الصادرة في وقت سابق من يوم الاثنين. وأظهرت بيانات مكتب الإحصاء الاتحادي الألماني أن الفائض التجاري تقلّص إلى 15.6 مليار يورو في سبتمبر، من 17.8 مليار يورو في أغسطس، مقابل توقعات بفائض قدره 19.2 مليار يورو، إذ ارتفعت الواردات بوتيرة تجاوزت بكثير نمو الصادرات.

الدولار الأمريكي، الملاذ الآمن، يهبط بشدة رغم قوة بيانات الوظائف غير الزراعية والتوقعات بتشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي

في الولايات المتحدة، تجاوزت بيانات الوظائف غير الزراعية الصادرة يوم الجمعة التوقعات، إذ بلغ صافي الزيادة في الوظائف 165 ألف وظيفة، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 65 ألف وظيفة، فيما انخفض معدل البطالة إلى 4.1%.

عزّزت هذه الأرقام توقعات الأسواق بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مجددًا في اجتماعه في ديسمبر، وهو توجّه أيّده لاحقًا في اليوم نفسه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو موساليم، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي.

وأشار محللو قسم الأبحاث في كومرتس بنك، في مذكرة للبنك، إلى أنه «من بين 18 مسؤولًا في الاحتياطي الفيدرالي قدّموا في سبتمبر توقعاتهم للمسار المناسب لأسعار الفائدة، توقّع 16 مسؤولًا رفع الفائدة مرة أخرى على الأقل هذا العام (...) ومن غير المرجح أن تكون البيانات الصادرة منذ ذلك الحين قد غيّرت هذا التقييم بصورة جوهرية».

متانة سوق العمل الأمريكية تدعم توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة

يرى محللو قسم الأبحاث في كومرتس بنك أن البيانات الأخيرة تتيح للاحتياطي الفيدرالي مجالًا لمزيد من التشديد النقدي، مشيرين إلى أنه «في المجمل، لا تزال سوق العمل الأمريكية متينة ولا تشكّل عائقًا أمام المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة». ويوضح البنك أنه «من بين 18 مسؤولًا في الاحتياطي الفيدرالي قدّموا في سبتمبر توقعاتهم للمسار المناسب لأسعار الفائدة، توقّع 16 منهم رفعًا إضافيًا واحدًا على الأقل هذا العام»، ويرى أنه «من غير المرجّح أن تكون البيانات الصادرة منذ ذلك الحين قد غيّرت هذا التقييم بصورة جوهرية».