توقعات سعر EUR/JPY: يتراجع دون 178.00، والنظرة السلبية تظل قائمة ما دام دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

• يتراجع زوج EUR/JPY بشكل طفيف إلى نحو 177.70 في مستهل الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء.
• تظل النظرة السلبية للزوج قائمة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، مع زخم هبوطي لمؤشر القوة النسبية.
• يقع الهدف الهبوطي الأول عند 176.52؛ فيما تظهر المقاومة المباشرة في منطقة 177.95-178.00.

يتداول زوج EUR/JPY على خسائر طفيفة قرب 177.70 خلال الساعات الأولى من التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء. ويتراجع اليورو (EUR) أمام الين الياباني (JPY)، إذ تثير أعمال الشغب في شوارع فرنسا مخاوف بشأن الاستقرار السياسي. ومن المقرر صدور مسوح ZEW لألمانيا ومنطقة اليورو في وقت لاحق من يوم الثلاثاء. كما يُنتظر أن يلقي خوسيه لويس إسكريفا، عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي (ECB)، كلمة.

فرضت السلطات الفرنسية حظر تجول ليليًا في أجزاء من وسط باريس ومدن أخرى، عقب أعمال شغب ونهب شهدتها أنحاء البلاد خلال عطلة نهاية الأسبوع، وفقًا لهيئة الإذاعة البريطانية (BBC). وقال رئيس الوزراء الفرنسي سيباستيان لوكورنو يوم الاثنين إنه «عازم تمامًا على استعادة النظام العام»، وإنه دعا إلى فرض حظر تجول «محلي وجزئي» عند الحاجة. وأضاف أن فرض حظر تجول شامل على مدن بأكملها «غير وارد».

على الجانب الياباني، قد تدعم التصريحات المائلة إلى التشديد النقدي الصادرة عن إحدى صانعات السياسة في بنك اليابان (BoJ) الين. فقد قالت Junko Koeda، عضوة مجلس السياسة النقدية في بنك اليابان، إنه لا داعي للحذر المفرط بشأن رفع أسعار الفائدة، نظرًا إلى أن مخاطر ارتفاع التضخم لا تزال كبيرة.

وفي غضون ذلك، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الاثنين إن التضخم الأساسي «قريب جدًا» من هدف البنك المركزي البالغ 2%، وإن قوة الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي تزيد الضغوط التضخمية الناجمة عن شح العمالة في سوق العمل، ما يشير إلى وجود مجال لمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة.

موجة بيع السندات العالمية تحوّل التركيز إلى تداولات فروق الفائدة بين أزواج العملات التقاطعية

يشير خبراء الاستراتيجية لدى سوسيتيه جنرال إلى أن موجة الهبوط الأخيرة في السندات العالمية كانت واسعة النطاق، إذ امتدت آثار تحركات سندات الخزانة الأمريكية إلى الأسواق الرئيسية. ويوضحون أن «موجة بيع السندات ضغطت على السندات في كل مكان، وأن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 1% هذا العام دفع عوائد السندات البريطانية للارتفاع بمقدار 93 نقطة أساس، والإيطالية بمقدار 94 نقطة أساس، والفرنسية بمقدار 123 نقطة أساس».

ويرى سوسيتيه جنرال أنه رغم أن هذا «يفرض سردية خاصة به على السوق»، فإن حجم التحرك الأمريكي يعني أنه «إذا كانت تحركات أسعار الفائدة الأمريكية تقترب من حدودها القصوى، فإن ذلك يعزز الرأي القائل إن بيع زوجَي EUR/JPY وGBP/AUD عند المستويات الحالية قد يكون استراتيجية أفضل من حيث العائد مقابل المخاطرة مقارنة ببيع EUR/USD وGBP/USD عند هذه المستويات». ومن وجهة نظرهم، ترجّح البيئة الحالية كفة تداولات فروق الفائدة النسبية بين أزواج العملات التقاطعية على اتخاذ مراكز مباشرة في الدولار أو الجنيه الإسترليني.

أويدا يُبقي بنك اليابان مائلًا إلى التشديد بحذر مع اقتراب التضخم من الهدف

تقل درجة أويدا البالغة 7/10 على مقياس FXS Speechtracker قليلًا عن المستوى المرجعي التاريخي البالغ 7.4/10، لكن التركيز على أن «التضخم الأساسي قريب من 2%» وعلى حلقة إيجابية متبادلة بين الأجور والأسعار يشير إلى ميل طفيف نحو التشديد النقدي. ويعزز التركيز على التضخم المدفوع بالطلب، الناجم عن قوة النشاط العالمي وشح العمالة والإنفاق الرأسمالي المحلي، إلى جانب التحذيرات من أن سوء ضبط السياسة قد يدفع أسعار الفائدة طويلة الأجل إلى الارتفاع، الرأي القائل إن بنك اليابان يقترب تدريجيًا من مزيد من تطبيع السياسة النقدية مع الإبقاء على أوضاع مالية تيسيرية.

وفي الوقت نفسه، يشير إصرار أويدا على عدم تغيير النهج الأساسي لتقليص مشتريات السندات، ورفضه الإعلان مسبقًا عن تدابير طارئة تخص السندات الحكومية اليابانية (JGB)، إلى رغبته في تجنب رد فعل مفرط من السوق مع الاحتفاظ بالمرونة. وفي سوق الصرف، يشكّل ارتفاع التضخم، واحتمال تسجيل زيادات مطردة في العوائد طويلة الأجل إذا رُفعت أسعار الفائدة قصيرة الأجل، والالتزام باستقرار سوق السندات الحكومية اليابانية، عوامل داعمة للين بدرجة محدودة، لا سيما إذا ظلت شهية المخاطرة العالمية هشة في ظل ضغوط أسعار الطاقة الناجمة عن تطورات الشرق الأوسط.

التحليل الفني: النبرة الهبوطية لزوج EUR/JPY تظل سائدة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج EUR/JPY على نبرة هبوطية مع بقائه دون المتوسط المتحرك البسيط لخطوط بولينجر لـ20 فترة، وأقل بكثير من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم. كما يظل السعر دون الحد العلوي لخطوط بولينجر، ما يعزز الميل الهبوطي، بينما تشير قراءة مؤشر القوة النسبية (14) عند 42.80 إلى ضعف الزخم، وليس إلى حالة تشبع بيعي.

على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم الأول عند قاع 15 أكتوبر البالغ 176.52. ويتمثل المستوى التالي الجدير بالمتابعة في الحد السفلي لخطوط بولينجر قرب 175.80، حيث قد يفكر البائعون في جني الأرباح إذا استمر التراجع. 

أما على الجانب الصعودي، فتظهر المقاومة المباشرة في منطقة 177.95-178.00، التي تضم المتوسط المتحرك البسيط لخطوط بولينجر لـ20 فترة والمستوى النفسي. ويقع حاجز أقوى عند الحد العلوي لخطوط بولينجر قرب 180.10، بينما يمثل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 182.75 مستوى مقاومة رئيسيًا يتعين استعادته لتخفيف الضغوط الهبوطية الأوسع نطاقًا.

(أُعدّ التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)