يحافظ الجنيه الإسترليني على مكاسبه فوق مستوى 1.3200 قبيل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكي.

يرتفع زوج GBP/USD إلى قرب 1.3230 في الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الخميس.
أعادت بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين، التي جاءت أعلى من المتوقع، إحياء التوقعات برفع Fed لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر.
قال بيل من BoE إنه متشكك بشأن تسعير السوق لأربع زيادات في أسعار الفائدة.

يكتسب زوج GBP/USD زخماً ليرتفع إلى نحو 1.3230 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويتراجع الدولار الأمريكي (USD) أمام الجنيه الإسترليني (GBP) رغم بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكية التي جاءت أعلى من المتوقع. ويترقب المتداولون الناتج المحلي الإجمالي (GDP) الشهري في المملكة المتحدة، يليه في وقت لاحق من يوم الخميس بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة الأمريكية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وأظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل الأمريكية يوم الأربعاء أن القراءة الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي ارتفعت بنسبة 0.6% على أساس شهري في سبتمبر بعد زيادة بلغت 0.4% في أغسطس. وعلى أساس سنوي، ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 3.7% مقارنة مع 3.4% في القراءة السابقة.

ويرى المتداولون الآن احتمالاً بنسبة 75.1% أن يُبقي Fed أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه يومي 27 و28 أكتوبر، مقارنة مع 53% قبل شهر، في حين تسعّر الأسواق نحو 79 نقطة أساس من التشديد بحلول أواخر عام 2027، وفقاً لأداة CME FedWatch.

وعلى صعيد المملكة المتحدة، قال كبير الاقتصاديين في Bank of England (BoE)، هيو بيل، يوم الأربعاء، إنه أصبح أكثر تشككاً بشأن تسعير السوق لأربع زيادات في تكاليف الاقتراض من جانب BoE خلال العام المقبل.

ومع ذلك، حذّر عدد من صناع السياسات من أن أسعار الفائدة قد تضطر إلى الارتفاع إذا استمر الصراع. وكان محافظ BoE أندرو بيلي قد شدد يوم الثلاثاء على أن الضغوط على التضخم الأوسع نطاقاً ظلت حتى الآن محدودة، "لكن كلما طال أمد ذلك، أصبح الأمر أكثر صعوبة".

ووفقاً لرويترز، تسعّر الأسواق احتمال رفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة من جانب لجنة السياسة النقدية في اجتماعها المقبل في نوفمبر على أنه شبه مؤكد، يعقبه ثلاث زيادات أخرى بحلول سبتمبر 2027.

يتماسك الإسترليني مع دعم إشارات النمو في المملكة المتحدة لموقف BoE الأكثر تشدداً

يشير محللو Scotiabank إلى أن الإسترليني "أكثر تماسكاً بشكل معتدل أمام الدولار الأمريكي"، مع مكاسب "تتوافق فقط مع نظرائه الرئيسيين الأساسيين"، إذ تدعم إشارات السياسة والنمو العملة. ويبرزون تعليقات غرين، عضو لجنة السياسة النقدية في BoE، التي قالت فيها إن "النمو الاقتصادي الأسرع في المملكة المتحدة يدعم توقعات سياسة نقدية أكثر تشدداً"، بينما قام صندوق النقد الدولي "برفع توقعاته لنمو المملكة المتحدة بشكل معتدل إلى 1.3% (من 1.0%) في وقت سابق". وستكون خلفية البيانات محل تركيز في وقت لاحق من هذا الأسبوع، مع "بيانات GDP لشهر أغسطس... المقرر صدورها يوم الخميس (إلى جانب مؤشرات نمو أخرى وبيانات التجارة)".

ومن منظور فني، يصف Scotiabank وضع GBP/USD بأنه "محايد – فقد شكّل Cable نطاق تداول واضح المعالم خلال الأسبوعين الماضيين، مع ظهور دعم قوي دون 1.32 بينما جرى كبح المكاسب قرب النطاق العلوي 1.32/المنخفض 1.33". ويضيف أن "زخم الاتجاه محايد على الرسم البياني اللحظي، ما يدعم توقعات المزيد من الحركة الجانبية"، وبينما "لا تزال الضغوط الهبوطية الأوسع قائمة" فإنها "قد تكون في طور التراجع". وتظل المستويات الرئيسية تحت المراقبة، مع الإشارة إلى أن "الدعم الرئيسي عند 1.3140/50" يمثل علامة هبوطية مهمة.

بيل من BoE يشكك في وتيرة زيادات أسعار الفائدة المستقبلية في المملكة المتحدة

يقدم بيل من BoE رسالة تميل إلى التشدد بشكل معتدل، مع درجة 7/10 على مقياس FXS Speechtracker، وهي أقل قليلاً من المتوسط التاريخي البالغ 7.4/10، إذ جرى الإقرار بمرونة الإنتاج وسوق العمل في المملكة المتحدة، لكن تم التقليل من شأن النمو الجامح. ويشير التشكيك في تسعير السوق لأربع زيادات خلال العام المقبل والحاجة إلى أدلة أكثر وضوحاً لتبرير تشديد بمقدار 100 نقطة أساس إلى الحذر بشأن سرعة المزيد من زيادات أسعار الفائدة، بدلاً من الدفع القوي نحو إجراءات حادة.

وتؤكد التعليقات التي تفيد بأن التحرك المبكر كان سيُظهر أن BoE لا "ينتظر ويأمل"، وأنه من الخطأ عدم التفاعل مع حالة عدم اليقين، تفضيلاً للتشديد القائم على البيانات في مواجهة التضخم الأساسي المستمر في المملكة المتحدة، والذي لم يتراجع بالقدر الكافي قبل صدمة إيران. وبوجه عام، يميل الخطاب بشكل طفيف إلى التشدد بشأن مخاطر التضخم، لكنه يكبح التوقعات بزيادات سريعة في أسعار الفائدة بالمملكة المتحدة، ما قد يحد من المكاسب الفورية للجنيه مع الإبقاء على حد أدنى لتوقعات أسعار الفائدة.

التحليل الفني: يحافظ GBP/USD على نبرة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ GBP/USD بنبرة هبوطية على المدى القريب إذ يظل السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم ودون النطاق الأوسط لمؤشر بولينجر. ويستقر السعر فوق النطاق السفلي لبولينجر، ما يشير إلى أن الضغوط الهبوطية قد هدأت لكنها لم تستنفد بعد، في حين يظل مؤشر القوة النسبية (14) قرب 42.9 دون خط الحياد 50، بما يوحي باستمرار ضعف الزخم بدلاً من ظروف تشبع بيعي.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 1.3255، تليها عقبة ثانوية عند النطاق العلوي لبولينجر حول 1.3360، مع تعزيز المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.3390 لمنطقة عرض أوسع في الأعلى. أما على الجانب الهابط، فيوفر النطاق السفلي لبولينجر عند 1.3145 أول مستوى دعم ملحوظ، ومن المرجح أن يفتح الكسر الواضح دون هذا المستوى الطريق أمام مزيد من الضعف في الزوج.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي

ما العوامل الرئيسية التي تدفع الدولار الأسترالي؟

يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). وبما أن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن عاملاً رئيسياً آخر يتمثل في سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، بوصفه أكبر شريك تجاري لها، تُعد عاملاً مؤثراً، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) – تُعد أيضاً عاملاً مؤثراً، حيث يكون الإقبال على المخاطرة إيجابياً للدولار الأسترالي.

كيف تؤثر قرارات بنك الاحتياطي الأسترالي في الدولار الأسترالي؟

يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها بعضاً. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـRBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعوداً أو هبوطاً. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة لأسعار الفائدة المنخفضة نسبياً. ويمكن لـRBA أيضاً استخدام التيسير والتشديد الكميين للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبياً للدولار الأسترالي والثاني إيجابياً له.

كيف تؤثر صحة الاقتصاد الصيني في الدولار الأسترالي؟

تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. ولذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالباً ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.

كيف يؤثر سعر خام الحديد في الدولار الأسترالي؟

يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ تبلغ قيمته 118 مليار دولار سنوياً وفقاً لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركاً للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن الدولار الأسترالي يرتفع أيضاً، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يميل أيضاً إلى زيادة احتمال تحقيق أستراليا لميزان تجاري إيجابي، وهو ما يُعد إيجابياً أيضاً للدولار الأسترالي.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الدولار الأسترالي؟

يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تحققه الدولة من عائدات صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملاً آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة فائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، بينما يكون التأثير معاكساً إذا كان الميزان التجاري سلبياً.

المقال التالي