التوقعات الأسبوعية لعملة Bitcoin: Uptober أم Rektober؟

• يتم تداول Bitcoin قرب 82,500 دولار يوم الجمعة، منخفضًا بأكثر من 4% هذا الأسبوع، مع تزايد الخسائر بما يضع توقعاته الصعودية في دائرة الخطر.
• تتجه صناديق ETF الفورية لعملة BTC المدرجة في الولايات المتحدة إلى إنهاء سلسلة تدفقات داخلة استمرت ثلاثة أسابيع، بعد تسجيل صافي تدفقات خارجة بقيمة 702.23 مليون دولار حتى يوم الخميس.
• تضغط عمليات جني الأرباح، وتصفية المراكز الشرائية، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وقوة الدولار الأمريكي على BTC.

انخفض سعر Bitcoin (BTC) بأكثر من 4% حتى الآن هذا الأسبوع، ويتم تداوله دون 83,000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، مع تهديد تصاعد ضغوط البيع بإفشال موجة الصعود الموسمية المعروفة باسم “Uptober”.

وتضغط على BTC عمليات جني الأرباح، والارتفاع الحاد في تصفية المراكز الشرائية، وتراجع الطلب من المستثمرين المؤسساتيين. وفي الوقت نفسه، يزيد ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي (USD) من الضغوط المعاكسة، ما يرفع مخاطر المزيد من التراجع لملك العملات المشفرة، مع تحول معنويات السوق إلى “Rektober”.

تباطؤ الطلب المؤسساتي

يُظهر الطلب المؤسساتي على Bitcoin بوادر مبكرة على الضعف حتى الآن هذا الأسبوع. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق ETF الفورية تتجه إلى إنهاء سلسلة تدفقات داخلة استمرت ثلاثة أسابيع، بعد تسجيل صافي تدفقات خارجة بقيمة 702.23 مليون دولار حتى يوم الخميس. وإذا استمرت هذه السحوبات واشتدت يوم الجمعة، فقد يشهد BTC تصحيحًا إضافيًا.

كما تشير الأنشطة على السلسلة أيضًا إلى نظرة حذرة. فقد أفاد Lookonchain على منصة X يوم الجمعة بأن محافظ مرتبطة بالحكومة الأمريكية أودعت 17,733 BTC (1.48 مليار دولار) و50 WBTC (62 مليون دولار) في CoinbasePrime خلال الأيام الثلاثة الماضية، ما قد يزيد من ضغوط البيع على المدى القصير.

وأشار Lookonchain إلى أنه “خلال هذه الفترة، انخفض سعر BTC بنسبة 6.9%”.

بالإضافة إلى ذلك، بدأت حيتان Bitcoin الخاملة منذ فترة طويلة في النشاط. فقد حوّل حوت آخر 4,500 BTC يوم الخميس بعد أكثر من أربع سنوات من عدم النشاط. وإذا تم نقل هذه الأموال إلى منصة تداول، فقد يشير ذلك إلى ضغوط بيع محتملة ويزيد الضغط على سعر BTC.

ارتفاع التصفية وعمليات جني الأرباح يهددان BTC

شهد سوق العملات المشفرة تراجعًا حادًا في منتصف الأسبوع، حيث هبط BTC بنحو 2,000 دولار خلال 20 دقيقة مع تصفية مراكز شراء بالرافعة المالية بقيمة 400 مليون دولار في أقل من ساعة، وفقًا لمنشور The Kobeissi Letter على X.

ويُظهر الرسم البياني أدناه لتاريخ تصفيات سوق العملات المشفرة من Coinglass أن التصفية ارتفعت يومي الأربعاء والخميس، وكانت المراكز الشرائية الأكثر تضررًا، ما يشير إلى تمركز صعودي مفرط ويجعل المتداولين المعتمدين على الرافعة المالية عرضة لمزيد من الهبوط. علاوة على ذلك، كانت تصفيات يوم الخميس الأعلى منذ 21 أغسطس.

بالإضافة إلى ذلك، قد يُعزى تراجع سعر ملك العملات المشفرة أيضًا إلى ارتفاع عمليات جني الأرباح هذا الأسبوع، إذ سُجل ثاني أعلى يوم من الأرباح المحققة، بأرباح تجاوزت 1.03 مليار دولار، وبفارق طفيف فقط عن ذروة العام البالغة 1.04 مليار دولار.

تشدد Fed وارتفاع العوائد يحدان من مكاسب مشتري BTC

على صعيد الاقتصاد الكلي، يواصل كل من قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات الحد من الزخم الصعودي لملك العملات المشفرة.

وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 102.53 دولار يوم الاثنين، وهي مستويات لم تُسجل منذ أوائل أبريل 2025، واستقر قرب 102.10 يوم الجمعة. وبالمثل، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وسجل أعلى مستوى جديد له في عقدين هذا الأسبوع، ليستقر الآن بقوة قرب 5.20%. وتجعل هذه العوائد المرتفعة أصول الدخل الثابت التقليدية أكثر جاذبية من الأصول عالية المخاطر.

علاوة على ذلك، كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المنعقد يومي 15 و16 سبتمبر أن اللجنة صوتت بالإجماع على رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. ويتوقع معظم المسؤولين أن تكون زيادة أخرى في أسعار الفائدة مناسبة على الأرجح قبل نهاية العام لمكافحة التضخم المستمر، ما يدعم عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي بشكل إضافي، وهو ما يحد من مكاسب ملك العملات المشفرة.

التوترات الجيوسياسية المرتفعة تضعف الشهية للمخاطرة

على الصعيد الجيوسياسي، أفادت تقارير بأن البنتاغون أبلغ القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) قبل عدة أيام بإنهاء الاستعدادات لاستئناف عمليات قتالية كبرى في إيران، بينما يدرس الرئيس الأمريكي Donald Trump موعدًا محددًا لبدء الضربات. 

وقالت مصادر أمريكية وإسرائيلية إن الهجمات الأمريكية قد تحدث قبل انتخابات التجديد النصفي في الولايات المتحدة، وربما قبل الانتخابات الإسرائيلية المقرر إجراؤها قبل ذلك بأسبوع. ومع ذلك، قال Trump يوم الخميس إن الولايات المتحدة ستمتنع عن استئناف الضربات العسكرية ضد إيران قبل انتخابات التجديد النصفي، مضيفًا أن واشنطن منخرطة في مناقشات مثمرة مع طهران.

وتشير هذه التطورات إلى استمرار حالة عدم اليقين وتضارب الإشارات، ما يضعف الشهية للمخاطرة ويضغط على الأصول الحساسة للمخاطر مثل BTC.

التوقعات الفنية لعملة Bitcoin: مواجهة رفض عند مستوى رئيسي

واجه ملك العملات المشفرة رفضًا عند مستوى التصحيح 50% البالغ 87,599 دولارًا (المرسوم من قاع أغسطس 2024 عند 49,000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر 2025 عند 126,199 دولارًا)، ليتراجع بأكثر من 4% حتى الآن هذا الأسبوع، ويتم تداوله قرب 82,600 دولار يوم الجمعة.

وإذا واصل BTC تصحيحه، فقد تمتد الخسائر نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 78,490 دولارًا، والذي يتزامن تقريبًا مع المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا (SMA) عند 77,131 دولارًا.

ويُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي قرب 58 زخمًا إيجابيًا معتدلًا من دون الوصول إلى ظروف تشبع شرائي. وفي الوقت نفسه، يظل المدرج التكراري لمؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) راسخًا في المنطقة الإيجابية، ما يلمح إلى استمرار الضغوط الصعودية رغم المقاومة القريبة والتراجع الجاري.

وإذا تعافى BTC، فقد يمتد الصعود نحو 87,599 دولارًا، ثم إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ100 أسبوع عند 89,797 دولارًا.

وعلى الرغم من هذا التصحيح، يحتفظ BTC بانحياز بنّاء معتدل على الرسم البياني اليومي، إذ لا يزال فوق المتوسطات المتحركة الأسية لـ50 يومًا و100 يوم و200 يوم (EMAs)، والمتجمعة بين نحو 75,500 و79,800 دولار. 

ومع ذلك، فقد تراجع الزخم، مع هبوط مؤشر القوة النسبية اليومي مجددًا نحو المنطقة المحايدة عند 50، واستقرار المدرج التكراري لمؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) دون الصفر، ما يشير إلى أن الصعود قد يتباطأ حتى مع بقاء الاتجاه الأوسع مدعومًا.

وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 79,772 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 75,971 دولارًا ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 75,491 دولارًا. وتعزز هذه المستويات مجتمعة البنية الصعودية الأساسية قبل مستويات دعم أعمق عند 66,500 و62,300 دولار. 

وعلى الجانب الصعودي، تتمثل العقبة الرئيسية التالية في المقاومة الأفقية عند 85,000 دولار؛ ومن شأن اختراق مستدام فوق هذا الحاجز أن يفتح الطريق أمام امتداد جديد للاتجاه الصاعد، في حين أن الفشل في تجاوزه قد يُبقي BTC في حالة تماسك فوق مجموعة المتوسطات المتحركة الأسية.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)