يتراجع الدولار الأسترالي مع ارتفاع الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن
- يحافظ AUD/USD على خسائره مع ارتفاع الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن وسط تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران ومخاطر مضيق هرمز.
- أدى التراجع المفاجئ بمقدار 23,000 في الوظائف غير الزراعية خلال يوليو إلى تقليص الآمال في رفع فوري لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي RBA سعر الفائدة النقدي دون تغيير عند 4.35% يوم الثلاثاء.
يتراجع AUD/USD بشكل طفيف بعد تسجيله مكاسب محدودة في اليوم السابق، ليتداول قرب مستوى 0.7060 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الاثنين. ويحافظ الزوج على خسائره مع تلقي الدولار الأمريكي (USD) دعماً من العزوف العام عن المخاطرة.
لا تزال التوترات الجيوسياسية مرتفعة مع دخول الصراع المستمر بين الولايات المتحدة وإيران مرحلة دبلوماسية حرجة، في ظل اشتباكات عسكرية مكثفة وضغوط استراتيجية تحيط بمضيق هرمز، ما يدفع الأسواق إلى توخي الحذر. وعلى الرغم من أن مسؤولين إيرانيين أشاروا يوم الأحد إلى أن المفاوضات بوساطة عُمان بشأن إدارة المضيق تحقق تقدماً، فإن الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن لا يزال قوياً.
أضعفت بيانات التوظيف الأمريكية التي جاءت دون المتوقع التوقعات برفع قريب لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. فقد انخفضت الوظائف غير الزراعية (NFP) بشكل غير متوقع بمقدار 23,000 في يوليو، في حين أبرزت المراجعات الهبوطية الحادة للشهرين السابقين ضعف أوضاع سوق العمل. ويركز المستثمرون الآن على تقارير التضخم المقبلة للحصول على مزيد من المؤشرات بشأن السياسة النقدية.
يترقب المتداولون قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي سعر الفائدة النقدي دون تغيير عند 4.35% للاجتماع الثاني على التوالي. وسيراقب المتداولون عن كثب التوقعات المحدثة لـ RBA وتعليقات المحافظ Michele Bullock بحثاً عن مؤشرات بشأن مسار السياسة المستقبلي.
Rabo يرى أن مخاطر RBA في نوفمبر تُبقي على ميل صعودي محدود في AUD/USD
يشير الاستراتيجيون في Rabobank إلى أنهم يرون أنه لا يزال هناك «خطر رفع آخر لأسعار الفائدة هذا العام في نوفمبر»، مع ترجيح أن تتطلع الأسواق إلى اجتماع السياسة لـ RBA في 11 أغسطس من أجل «مزيد من الوضوح بشأن مخاطر رفع الفائدة». وفي هذا السياق، يقول البنك إنه لا يزال «يتوقع ميلاً صعودياً محدوداً في AUD/USD على مدى 12 شهراً»، وهو رأي يستند «في معظمه إلى نبرة أكثر ليونة بشكل معتدل في الدولار الأمريكي وإلى الرأي القائل إن توقعات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي مبالغ فيها».
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). ونظراً لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن عاملاً رئيسياً آخر يتمثل في سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. كما تُعد صحة الاقتصاد الصيني، بوصفه أكبر شريك تجاري لها، عاملاً مؤثراً، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق — سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) — تُعد عاملاً أيضاً، حيث يكون الإقبال على المخاطرة إيجابياً للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها بعضاً. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـ RBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعوداً أو هبوطاً. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة لأسعار الفائدة المنخفضة نسبياً. كما يمكن لـ RBA استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يُعد الأول سلبياً للدولار الأسترالي والثاني إيجابياً له.
تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. ولذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالباً ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.
يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ بلغت قيمته 118 مليار دولار سنوياً وفقاً لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركاً للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضاً، لأن الطلب الإجمالي على العملة يزداد. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يميل أيضاً إلى زيادة احتمال تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو ما يُعد إيجابياً أيضاً للدولار الأسترالي.
يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تجنيه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملاً آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة فائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه على شراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، بينما يحدث الأثر المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
