الدولار الأسترالي يتعافى مع طغيان تداعيات الانتخابات الأمريكية على إشارات بنك الاحتياطي الأسترالي المائلة للتيسير النقدي

• يرتفع زوج AUD/USD مع تسبّب نتائج الانتخابات الأمريكية في تراجع واسع النطاق للدولار الأمريكي.
• تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى استمرار متانة الاقتصاد، ما يدعم توقعات بمزيد من التشديد النقدي من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
• ترى أسواق النقد احتمالًا ضئيلًا لرفع بنك الاحتياطي الأسترالي الفائدة مجددًا في ديسمبر، عقب قرار السياسة النقدية الصادر يوم الثلاثاء.

يرتفع زوج AUD/USD قليلًا يوم الأربعاء، إذ تضغط نتائج انتخابات التجديد النصفي الأمريكية على الدولار الأمريكي (USD)، ما يساعد الدولار الأسترالي (AUD) على التعافي من أدنى مستوياته في أسبوعين، التي بلغها عقب رفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة يوم الثلاثاء بنبرة تميل إلى التيسير النقدي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج قرب 0.7008، مرتفعًا بنسبة 0.63% خلال اليوم، بعدما لامس أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 0.6954.

حصل الديمقراطيون على الأغلبية في مجلسي الكونغرس، ما يمهّد لانقسام السلطة في واشنطن ويزيد حالة عدم اليقين السياسي والمالي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة مقابل ست عملات رئيسية، قرب 101.50، منخفضًا بنحو 0.35% خلال اليوم. وكان قد هبط في وقت سابق إلى 101.21، وهو أدنى مستوى له منذ 30 سبتمبر، قبل أن يعوّض بعض خسائره عقب صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية.

أظهر تقرير ADP أن شركات القطاع الخاص أضافت 86 ألف وظيفة في أكتوبر، متجاوزة التوقعات البالغة 69 ألفًا. وعُدّلت زيادة سبتمبر بالخفض إلى 86 ألفًا من 90 ألفًا. وفي تقرير منفصل، تراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الصادر عن معهد إدارة التوريدات (ISM) إلى 54.5 من 54.9، وهو أقل قليلًا من التوقعات البالغة 54.8، لكنه لا يزال يشير إلى التوسع.

تمنح هذه البيانات الاحتياطي الفيدرالي مجالًا لمواصلة مكافحة التضخم، في ظل خطر أن تُبقي تكاليف الطاقة المرتفعة المرتبطة بالصراع في الشرق الأوسط نمو الأسعار أعلى من مستهدفه البالغ 2% لفترة أطول. وتُسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 82% لرفع الفائدة في ديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

ويترقب المتداولون الآن بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأمريكية يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، لتقييم ما إذا كانت أوضاع سوق العمل تدعم رفعًا آخر للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

توجيهات أقل تشددًا تخفف أثر رفع الفائدة الأسترالية مع استبعاد الأسواق مزيدًا من التشديد

يشير محللو كومرتس بنك إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي رفع سعر الفائدة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.85%، لكنه «تبنّى نبرة أقل تشددًا بشأن مواصلة التشديد النقدي». ويلفتون إلى أن القرار لم يُتخذ بالإجماع، إذ «جاء التصويت… بنتيجة 6 مقابل 3»، وفضّل ثلاثة أعضاء الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير «وسط مخاوف من ارتفاع البطالة وضعف سوق الإسكان».

ويضيف كومرتس بنك أن تسعير الأسواق يعكس الآن توقعات محدودة بمزيد من التشديد، موضحًا أن «سوق مقايضات المؤشرات لليلة واحدة (OIS) تُسعّر احتمالًا لا يتجاوز 10% لرفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، وزيادة قدرها 8 نقاط أساس فقط بحلول فبراير 2027». كما يشير المحللون إلى أن «الأسواق تُسعّر خفضًا للفائدة بمقدار 9 نقاط أساس بحلول سبتمبر 2027»، ما يؤكد أن «السوق لا تتوقع أي زيادات أخرى في أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي».