توقعات سعر AUD/JPY: يرتفع فوق 110.50، فيما تحدّ رهانات رفع بنك اليابان للفائدة من المكاسب دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

• يرتفع زوج AUD/JPY إلى قرب 110.85 في مستهل الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء.
• من المتوقع أن يرفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى 1.50% في ديسمبر، وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز.
• يحافظ الزوج على نبرة هبوطية، مع بقاء السعر دون المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ100 يوم.
• يظهر أول حاجز صعودي عند 111.00؛ فيما يقع مستوى الدعم الأول عند 110.20.

يتداول زوج AUD/JPY على ارتفاع قرب 110.90 خلال الساعات الأولى من التداولات الأوروبية يوم الأربعاء. لكن فرص مواصلة صعوده قد تكون محدودة في ظل تصريحات السلطات اليابانية الداعمة لتشديد السياسة النقدية.

قال نائب محافظ بنك اليابان، ريوزو هيمينو، يوم الأربعاء إن التضخم الأساسي بات قريبًا جدًا من مستهدف البنك المركزي البالغ 2%. وأضاف هيمينو أن الأوضاع المالية لا تزال تيسيرية.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، صرّح محافظ بنك اليابان كازو أويدا  بأن التضخم الأساسي يقترب من مستهدف 2%. وأضاف أنه إذا رفع البنك سعر الفائدة الأساسي قصير الأجل، فمن المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة طويلة الأجل بوتيرة مطردة تماشيًا مع هذه السياسة. وقالت عضو مجلس إدارة البنك Junko Koeda الأسبوع الماضي إن البنك المركزي ينبغي ألا يبالغ في الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة، التي تبلغ أعلى مستوياتها منذ 31 عامًا، نظرًا إلى المخاطر الكبيرة لتجاوز التضخم التوقعات.

وفقًا لغالبية الاقتصاديين المشاركين في استطلاع أجرته رويترز، من المرجح أن يرفع البنك المركزي الياباني أسعار الفائدة إلى 1.50% في ديسمبر، بعد زيادتين في يونيو وسبتمبر.

بنك اليابان يشير إلى تقدم التضخم نحو المستهدف والأسواق تترقب احتمال رفع الفائدة في ديسمبر

يسلط محللو Danske Bank الضوء على نبرة أكثر ثقة لدى محافظ بنك اليابان أويدا، الذي يرى الآن أن التضخم الأساسي «قريب جدًا» من مستهدف 2%، مشيرًا إلى شح العمالة في أسواق العمل وقوة الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي بوصفهما مصدرين رئيسيين للضغوط السعرية. ويشير Danske Bank إلى أن أويدا حذّر أيضًا من أن «عدم رفع أسعار الفائدة بالوتيرة المناسبة قد يدفع عوائد السندات طويلة الأجل إلى الارتفاع»، مؤكدًا مخاطر التأخر في مواكبة مسار التضخم. وبالنظر إلى اجتماع بنك اليابان المقبل، الذي يُختتم في 30 أكتوبر 2026، يلاحظ Danske Bank أن الأسواق تتوقع بقاء أسعار الفائدة عند 1.25%، لكنها ستركز على أي إشارات تبقي «رفع الفائدة إلى 1.5% في وقت مبكر قد يكون ديسمبر خيارًا مطروحًا».

أويدا يميل قليلًا إلى التشديد مع تعزز العلاقة بين الأجور والأسعار

تمنح أداة FXS Speechtracker الخطاب تقييمًا قدره 7/10، وهو أقل قليلًا من متوسط تقييم خطابات أويدا البالغ 7.4/10، لكن التركيز على «اقتراب التضخم الأساسي من 2%» ودائرة التأثير الإيجابي المتبادل بين الأجور والأسعار يشير إلى ميل طفيف نحو تشديد السياسة النقدية. ويسلط أويدا الضوء على التضخم المدفوع بالطلب نتيجة قوة النشاط العالمي والإنفاق الرأسمالي المحلي والصادرات، إلى جانب شح العمالة في أسواق العمل. ويحذّر في الوقت نفسه من أن عدم ضبط السياسة على النحو الملائم قد يدفع عوائد السندات الحكومية اليابانية طويلة الأجل إلى الارتفاع، ما يعزز ضرورة تثبيت التضخم الأساسي قرب 2%.

وفي الوقت نفسه، يؤكد أويدا عدم حدوث أي تغيير في النهج الأساسي لتقليص مشتريات السندات، ويرفض الإعلان مسبقًا عن تدابير طارئة تتعلق بالسندات، ما يشير إلى موقف حذر يعتمد على البيانات. وتدعم رسالته بأن زيادات الفائدة المضبوطة على النحو الملائم ستسمح لأسعار الفائدة طويلة الأجل بالارتفاع «بوتيرة مطردة»، مع إبقاء الأوضاع المالية تيسيرية، مسارًا منضبطًا لتطبيع السياسة النقدية. وهذا يوفر دعمًا طفيفًا للين مع تسعير الأسواق تحولًا تدريجيًا بعيدًا عن السياسة النقدية فائقة التيسير.

التحليل الفني: النظرة الهبوطية لزوج AUD/JPY تظل سائدة دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج AUD/JPY على نبرة هبوطية في الأجل القريب، إذ لا يزال دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم. ويستقر السعر فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر، وهو المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا، ما يشير إلى بعض الاستقرار في الأجل القصير. وفي الوقت نفسه، تشير قراءة مؤشر القوة النسبية (14) عند 52.30 إلى زخم محايد يميل قليلًا إلى الإيجابية، وليس إلى حالة تشبع بيعي.

على الجانب الصعودي، يظهر مستوى المقاومة الأول عند المستوى النفسي 111.00، قبل الحد العلوي لنطاقات بولينجر قرب 111.25. ويقع الحاجز الأهم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 112.10، حيث يُرجح أن تواجه الارتفاعات ضغوط بيع أقوى. 

على الجانب الهبوطي، يقع مستوى الدعم المباشر عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر عند 110.20. وقد يؤدي امتداد الهبوط إلى انخفاض السعر نحو قاع 16 أكتوبر البالغ 109.34، يليه الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 109.15 إذا استعاد البائعون السيطرة.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)