墨西哥比索反弹，但套利交易撤离的影响仍在持续

比索小幅回升，但周线仍下跌约3%。
利差收窄持续削弱墨西哥的套息优势。
疲弱的非农就业数据大幅压低10月美联储加息概率。

墨西哥比索兑美元收复部分失地，上涨0.50%，但由于美国与墨西哥之间的利差收窄至2015年以来最低水平，投资者退出“套息交易”，比索本周仍料将以3%的跌幅收官。USD/MXN自18.35高点回落，最新小幅下跌至18.21。

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美国就业疲弱抑制美联储预期，USD/MXN回落

尽管USD/MXN上升趋势预计仍将延续，但随着利差收窄，墨西哥比索多头暂获喘息。墨西哥央行（Banxico）私营经济学家调查显示，大多数经济学家预计利率将在2027年底前维持在6.50%不变。

相反，市场认为美联储将在年底前至少再收紧25个基点，这将使美墨利差降至2.25%。

墨西哥制造业数据显示，9月活动有所扩张。根据S&P Global的数据，尽管其警告称经济仍然“相当脆弱”。

在北部边境另一侧，美国9月非农就业人数低于预期的9万，仅录得2.9万，前值为13.3万。失业率由4.1%升至4.2%，尽管表面偏负面，但这主要是由于劳动参与率上升所致。

这一情况，加上纽约联储主席John Williams和美联储副主席Philip Jefferson发表的鸽派言论，促使市场下调对10月28日会议上美联储鹰派行动的押注。根据Prime Terminal数据，截至发稿时，加息概率为23%，按兵不动的概率为77%。

在墨西哥，经济日程将包括Banxico上次会议纪要的公布。在美国，日程将包括ISM服务业PMI、就业数据、联邦公开市场委员会（FOMC）上次会议纪要的公布、美联储理事Bowman的讲话，以及密歇根大学消费者信心指数。

USD/MXN价格预测：技术前景

从日线图来看，USD/MXN报18.1612。该货币对维持在17.2340附近的三重简单移动平均线簇上方，并且也突破了此前18.1200附近的下行阻力趋势线区域，随着现货价格自8月低点持续走高，短期偏向仍然看涨。相对强弱指数（14）报77.1，显示市场处于超买状态，暗示上行动能已被拉伸，但尚未出现明确反转。

下行方面，初步支撑位于18.1200附近已收复的趋势线区域，其后是17.23附近的三重简单移动平均线组合；若出现更深回调，则将看向16.89的水平支撑。在当前格局下，上方暂无明显阻力位，因此价格走势更可能受到动能衰竭信号和获利了结的驱动，而非清晰定义的上方阻力。

（本文的技术分析是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）

墨西哥比索常见问题

哪些关键因素会驱动墨西哥比索？

墨西哥比索（MXN）是拉丁美洲同类货币中交易最活跃的货币。其价值大体上由墨西哥经济表现、该国央行政策、外国在该国的投资规模，甚至旅居海外、尤其是居住在美国的墨西哥人汇回本国的侨汇水平所决定。地缘政治趋势也会影响MXN，例如“近岸外包”进程——即一些企业决定将制造产能和供应链迁移至更靠近本国的地区——也被视为墨西哥货币的催化因素，因为该国被认为是美洲大陆的重要制造业中心。另一个推动MXN的因素是油价，因为墨西哥是这种大宗商品的重要出口国。

Banxico的决策如何影响墨西哥比索？

墨西哥央行（也称Banxico）的主要目标是将通胀维持在较低且稳定的水平（即处于或接近3%的目标水平，该目标位于2%至4%容忍区间的中点）。为此，央行会设定适当的利率水平。当通胀过高时，Banxico会尝试通过加息来抑制通胀，使家庭和企业借贷成本上升，从而给需求和整体经济降温。较高的利率通常利好墨西哥比索（MXN），因为这会带来更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。

经济数据如何影响墨西哥比索的价值？

宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，也会影响墨西哥比索（MXN）的估值。强劲的墨西哥经济——以高经济增长、低失业率和高信心为基础——有利于MXN。这不仅会吸引更多外国投资，还可能促使墨西哥央行（Banxico）提高利率，尤其是在这种强劲表现伴随着高通胀的情况下。然而，如果经济数据疲弱，MXN则可能贬值。