尽管日本央行立场偏鹰且存在干预警告，日元仍小幅走低

• USD/JPY自上周五低于157.00的低点回升，升至157.70附近。
• 日本央行9月会议纪要显示，部分决策者呼吁更快加息。
• 强劲的美国数据、居高不下的通胀以及对Fed收紧政策的预期，持续支撑美元。

周一，日元（JPY）回吐了上周五兑美元（USD）反弹的部分涨幅。尽管日本央行（BoJ）偏鹰派的会议纪要，以及越来越多迹象显示美国和日本可能再次联合干预，但这未能吓退看空日元的投资者，他们正推动USD/JPY向158.00水平靠近。

周一早些时候公布的日本央行货币政策会议纪要显示，鉴于对不断加剧的通胀压力的担忧日益升温，部分决策者在9月主张更快上调利率。这增强了市场对该央行未来几个月将继续收紧货币政策的预期。

日本央行将基准利率上调25个基点至1.25%，创31年来新高，但有两位决策者投票支持按兵不动，这令市场对本轮鹰派周期的力度产生怀疑，也令投资者感到失望。自那以来，日元兑美元已贬值逾1.5%。

美国当局对日元疲软表示担忧

上周五，日本财务大臣片山皋月表示，美国总统Donald Trump在上周联合国大会期间与首相高市早苗举行的峰会上，对日元疲软表达了担忧。受此影响，日元收复了部分跌幅。

高市早苗当天晚些时候证实了这些言论，片山皋月还补充称，她与美国国务卿Scott Bessent通了电话，双方重申将共同应对日元过度波动和无序走势。这是对再次进行联合干预的相当明确警告，类似于7月31日推动日元大幅飙升的那次行动。

不过，基本面背景仍然利好美元。强劲的美国数据与高企的通胀压力推动美国国债收益率升至数十年高位，促使投资者几乎完全计入Federal Reserve（Fed）在年底前至少再加息一次的预期。

投资者本周稍晚将密切关注一系列美国宏观经济指标，以确认这些看法，其中周三公布的美国个人消费支出（PCE）物价指数以及周五公布的9月非农就业（NFP）报告尤其值得关注。