尽管市场预期加拿大央行将加息，加元仍走软

• 周一欧洲早盘，USD/CAD走高至1.4010附近。
• 加拿大央行料于周三将利率上调至2.50%。
• 市场定价显示，美联储在10月政策会议上维持利率不变的概率约为90.6%。

周一欧洲早盘，USD/CAD小幅上涨，交投于1.4010附近。原油价格下跌，令与大宗商品走势密切相关的加元（CAD）兑美元（USD）承压。交易员正为周三晚些时候美联储和加拿大央行的利率决议做准备。

周一油价下跌，此前有报道称，卡塔尔调解人员周日到访德黑兰，与美国协调推动缓和地区紧张局势。值得注意的是，加拿大是主要石油出口国，原油价格低迷通常会对加元产生负面影响。

石油市场分析机构Vanda Insights创始人Vandana Hari表示：“上周原油上涨主要受到中东军事冲突重燃担忧的推动。今天早间，这种担忧有所缓解，但这一缓和局面可能只是暂时的。”

路透社调查的大多数经济学家认为，加拿大央行可能在周三举行的10月政策会议上将隔夜利率上调25个基点至2.50%，并在3月底前再加息一次，以防止通胀预期进一步上升。

美联储官员的谨慎表态可能令美元兑加元承压。美联储主席凯文·沃什于10月16日表示，他不会预先判断未来的利率决策。

纽约联储主席约翰·威廉姆斯表示，今年再加息一次可能是合适的。与此同时，美联储副主席菲利普·杰斐逊和理事克里斯托弗·沃勒表示，没有必要急于进一步加息。根据芝商所FedWatch工具，10月会议维持利率不变的概率目前为90.6%。

加拿大信心改善，但关税、通胀和借贷成本令前景蒙阴

荷兰合作银行分析师指出，近期加拿大信心回升，部分受到金融市场和劳动力市场状况的推动。“加拿大消费者预期调查（CSCE）指标的大部分改善”归因于金融市场前景好转以及“对劳动力市场的信心”。不过，他们警告称，经济增长的基本面依然脆弱。他们认为，“美国关税对加拿大制造业构成风险，可能逆转商品生产部门的部分改善”，同时，“加拿大投资在疫情后的复苏乏力，贸易紧张局势持续加剧，仍在拖累企业的资本支出和招聘计划”。

在通胀方面，荷兰合作银行指出，“消费者短期和中期通胀预期近期已与不断上升的五年期通胀预期趋于一致，所处水平仍远高于加拿大央行2%的目标”，凸显价格压力持续存在。在此背景下，该行警告称，“更高的借贷成本只会加重已面临高物价的家庭的负担，而无法显著改善加拿大消费者的生活成本”，这表明，在不加剧家庭现有压力的情况下，进一步收紧政策的空间有限。

沃什强调投资激增并聚焦人工智能，但避免预先承诺利率走向

美联储主席沃什的讲话在FXS Speechtracker上获得5.6/10的评分，较6.1/10的历史平均值略显温和，反映出谨慎、依赖数据的立场。他提到“全球金融危机留下的创伤过深”，凸显出其仍倾向于注重风险管理。与此同时，沃什强调了“良好政策”推动的结构性增长和投资激增，但拒绝预先判断即将举行的联邦公开市场委员会（FOMC）会议的决策。他强调，人工智能既是短期需求侧的推动力，也是增强数据可信度的工具，这为讲话增添了前瞻性和结构性偏鹰色彩，但并未明确指引美元走势。

FXS美联储情绪指数保持不变，变动为0.00点，仍处于127.51的高位。这表明，尽管FXS Speechtracker评分略显温和，此次讲话所传递的整体政策信号仍明显偏鹰。鉴于该指数远高于100，且沃什强调价格稳定、投资强劲和金融稳定风险，市场可能认为，除非数据明显逊于预期，否则美联储仍倾向于收紧政策，而这一预期将为美元提供支撑。

技术分析：USD/CAD仍受制于100日简单移动平均线下方

日线图显示，USD/CAD仍位于100日简单移动平均线（SMA）和布林带中轨下方，短期走势偏空，汇价受限于近期波动区间的下半部。14日相对强弱指数（RSI）为39，在中性水平50下方徘徊，表明走势偏弱，但尚未进入明显超卖状态。

上行方面，初步阻力位于1.4045附近的100日SMA，其次是1.4170的布林带中轨，而1.4355的布林带上轨则构成更大范围内的看涨门槛。下行方面，短线支撑位于1.3985附近的布林带下轨；若持续跌破该水平，调整阶段可能延续，日线低点将进一步下移。

（本文的技术分析借助人工智能工具撰写。了解更多。）