比特币与黄金：在宏观逆风下，BTC 和 XAU 双双下跌，但雷·达里奥仍更青睐黄金

• 随着油价和能源价格上涨、美伊紧张局势持续发酵，比特币在83,000美元附近的跌势延续。
• 黄金下跌并测试4,100美元支撑位，市场焦点转向FOMC会议纪要及即将到来的货币政策决定。
• 尽管持有少量比特币，Ray Dalio仍倾向于配置黄金占比达10%-15%的投资组合。

比特币（BTC）周三小幅走低，交投于83,000美元附近。加密货币市场更广泛的回调可归因于高杠杆多头平仓，以及宏观和地缘政治压力削弱了风险偏好。

同样，黄金（XAU/USD）仍由空头主导，并测试4,100美元的短期支撑位。若该支撑失守，投资者可能重新看向4,000美元区域，这或许会受到10月加息概率下降的推动。

投资者关注FOMC会议纪要，加息概率减弱

联邦公开市场委员会（FOMC）将于周三公布9月会议纪要。在该次会议上，美联储（Fed）将利率上调25个基点至3.75%-4.00%区间。由于这是自2023年以来的首次加息，且该决定获得一致通过，因此此次纪要备受关注。

市场参与者将寻找此次加息决定背后的具体细节，以及有关央行政策方向的线索。会议结束后公布的较温和通胀数据，已大幅降低市场对10月再次加息的预期。

XYO联合创始人Markus Levin在电子邮件中表示：“现在重要的是，美联储对未来路径的分歧有多大。一些官员仍认为通胀具有足够的持续性，足以证明进一步收紧政策是合理的，而另一些官员则越来越关注正在走弱的劳动力市场，认为采取行动的紧迫性有所下降。”他补充称：“会议纪要应能让投资者更清楚地判断，哪一方占据更强势地位。”

地缘政治压力引发获利了结

随着中东地缘政治紧张局势加剧，结束美伊战争的条件持续变化。据CBS News报道，美国副总统JD Vance似乎淡化了与德黑兰达成持久和平协议的要求。据报道，Vance向路透表示，伊朗必须采取“有意义”的行动来削减其铀浓缩计划。尽管如此，美国总统Donald Trump仍不断发表强硬言论，称他希望伊朗实现无核化并“零浓缩”。

尽管美国与伊朗之间的直接攻击暂时缓和，但中东战事仍在持续，沙特阿拉伯支持的也门政府正与伊朗支持的胡塞武装交战。

只有一个黄金——Ray Dalio

全球最大对冲基金之一Bridgewater Associates的创始人Ray Dalio，近日发表了一篇题为《国家如何破产：当前局势背后的动态》的文章，强调不仅美国，英国、日本和中国等主要经济体也正面临债务危机。

Dalio表示，他“确信政府的财政状况正处于一个拐点，因为如果现在不加以处理，债务将累积到无法在不经历巨大创伤的情况下进行管理的水平……”

Dalio认为，大多数面临赤字不断扩大的经济体，很可能会在不到三年的时间内进行“债务和货币贬值调整”。他主张，鉴于这一前景，黄金和比特币等无收益资产可能会有良好表现。

此外，Dalio建议投资者将投资组合分散配置于“损益表和资产负债表强劲的资产类别和国家”。他敦促投资者减少对债务类资产（如债券）的敞口，并增加对比特币和黄金的配置。具体而言，Dalio偏好分散化配置，其中黄金占10%-15%，比特币占1%。

Dalio在3月接受All-In Podcast采访时表示：“黄金只有一个，”并补充说，“黄金是最成熟的货币……它是各国央行持有的第二大储备货币。”

技术分析：阻力因素加剧，比特币回调

比特币报83,173美元，延续三日抛售走势。近期突破87,200美元供应区的尝试失败，导致买盘动能耗尽。尽管如此，由于价格仍稳稳位于密集的指数移动平均线（EMA）支撑层上方，BTC短期内仍保持看涨倾向。

位于79,665美元的SuperTrend指标进一步强化了这一需求区域，而相对强弱指数（RSI）报52，接近中性，表明尽管整体趋势仍偏上行，当前更像是盘整而非动能衰竭。平滑异同移动平均线（MACD）仍位于零轴下方，且最新读数为负，暗示看涨压力正在减弱，不过整体结构仍具支撑性。

即时支撑位于当前接近83,000美元的枢轴区域，随后是由SuperTrend和50日EMA在约79,564美元至79,664美元之间形成的关键支撑集群。再往下，次级需求位于100日EMA的75,710美元，之后是更长期的底部支撑，即200日EMA的75,130美元。

由于日线图上方没有明确的阻力位，只要价格持续守住SuperTrend和EMA集群上方，阻力最小路径仍将偏向上行。若日线收于该区间下方，则表明当前看涨阶段正在失去动能，并可能引发更深度的回调，指向75,000美元中段区域。

技术分析：黄金仍由空头主导

黄金交投于4,100美元附近，短期仍维持看跌倾向，因为现货价格明显位于关键EMA下方。价格低于50日EMA的4,285美元、200日EMA的4,305美元以及100日EMA的4,326美元，而位于4,380美元的SuperTrend指标则悬于上方，表明反弹仍在遭遇抛售。

MACD指标处于负值区域，RSI报36，徘徊在超卖水平上方不远处，进一步强化了下行压力持续存在、而非即将出现看涨反转的判断。

即时阻力来自以50日EMA约4,285美元为起点的短期密集结构，随后是约4,305美元的200日EMA和约4,326美元的100日EMA，这些位置共同构成一条密集的供应带，可能限制任何反弹尝试。其上方，约4,380美元的SuperTrend线是下一道阻力，而更广泛的下行阻力趋势线（关键参考位约在4,449美元）则构成更高门槛，若要缓解当前主导性的看跌基调，价格必须重新收复该水平。

由于日线图上未显示明确的附近结构性支撑，只要金价仍运行在这一层层阻力之下，该金属就仍容易进一步走弱。

（本文的技术分析部分是在AI工具的协助下撰写的。了解更多。）