澳元因澳洲联储鹰派前景而走强，市场聚焦Warsh讲话
- 澳元延续涨势，强于预期的通胀数据强化了市场对RBA加息的预期。
- 市场对RBA的鹰派预期与对Fed 9月维持利率不变的预期形成对比。
- 交易员正等待Fed主席Kevin Warsh在杰克逊霍尔年会上的讲话，以寻找有关美国利率前景的新线索。
周四，澳元（AUD）跑赢主要货币，因澳大利亚周三公布的通胀数据意外上行，推动市场强化对澳洲联储（RBA）偏鹰派的预期。与此同时，走软的美元（USD）也提供了额外支撑。截稿时，AUD/USD交投于0.7197附近，处于5月中旬以来的高位。
强于预期的通胀数据进一步巩固了市场对RBA最快可能在9月加息的预期。该央行在8月会议上将现金利率维持在4.35%不变，此前今年已加息三次，但同时警告称，通胀可能在一段时间内维持高位，且通胀前景面临的风险仍偏向上行，尤其是在中东局势紧张推动油价上涨的背景下。
路透周四报道称，澳大利亚四大银行中已有三家预计RBA今年还将再次加息。NAB预计9月加息25个基点（bps），而Commonwealth Bank和ANZ预计下一次行动将在11月。与此同时，Westpac预计利率将维持不变。
美国方面，周三公布的最新PCE通胀数据未能改变市场对Federal Reserve（Fed）9月会议的预期。尽管整体PCE高于预期，但交易员更关注符合预期的核心数据。CME FedWatch Tool显示，市场预计Fed下月维持利率不变的概率约为62%。
因此，美元难以吸引强劲买盘，在周五Fed主席Kevin Warsh于杰克逊霍尔研讨会发表讲话前维持盘整格局。该事件可能为Fed利率前景提供新的线索，并成为推动AUD/USD下一步方向的催化剂。短期来看，RBA与Fed政策预期的分化可能继续支撑澳元。
周五，交易员还将关注非农就业人数（NFP）基准修正初值，以及密歇根大学消费者信心、消费者预期和通胀预期数据。
RBA常见问题
澳洲联储（RBA）负责为澳大利亚设定利率并管理货币政策。相关决策由理事会每年举行11次会议作出，并在必要时召开临时紧急会议。RBA的首要职责是维持物价稳定，即将通胀率保持在2%-3%，同时还要“促进货币稳定、充分就业，以及澳大利亚人民的经济繁荣与福祉”。其实现这一目标的主要工具是上调或下调利率。相对较高的利率通常会提振澳元（AUD），反之亦然。RBA的其他工具还包括量化宽松和量化紧缩。
传统上，通胀一直被视为货币的负面因素，因为它会普遍削弱货币的购买力。然而，在现代跨境资本管制放松的背景下，实际情况却恰恰相反。适度偏高的通胀如今往往会促使央行加息，进而吸引寻求更高回报存放资金地点的全球投资者带来更多资本流入。这会增加对本币的需求，而在澳大利亚，这种货币就是澳元。
宏观经济数据衡量一国经济的健康状况，并可能对其货币价值产生影响。投资者更倾向于将资本投向安全且增长中的经济体，而不是脆弱且萎缩中的经济体。更多的资本流入会提升本币的总体需求和价值。GDP、制造业和服务业PMI、就业以及消费者信心调查等经典指标都可能影响AUD。强劲的经济也可能促使澳洲联储加息，从而进一步支撑AUD。
量化宽松（QE）是在降息不足以恢复经济中信贷流动时，于极端情况下使用的一种工具。QE是指澳洲联储（RBA）印发澳元（AUD）以购买金融机构持有的资产——通常是政府债券或公司债券——从而为其提供急需的流动性。QE通常会导致AUD走弱。
量化紧缩（QT）是QE的反向操作。它通常在QE之后、经济复苏 underway 且通胀开始上升时实施。在QE中，澳洲联储（RBA）从金融机构购买政府债券和公司债券以提供流动性；而在QT中，RBA会停止购买更多资产，并停止将其已持有债券到期回收的本金进行再投资。这将对澳元构成利好（或看涨）。
