澳元尽管面临澳洲联储加息警告仍下跌

RBA的Kent指出，加息正在发挥作用，不过如果风险显现，进一步加息仍有可能。
美国PPI通胀数据走软，降低了市场对Fed加息的押注，为AUD/USD提供支撑。
在疲软的通胀数据公布后，市场将Fed 9月加息的概率下调至34.8%。

AUD/USD连续第三个交易日小幅走低，周五亚洲时段交投于0.7060附近。澳大利亚储备银行（RBA）助理行长Chris Kent周四表示，近期的加息正产生预期效果。不过，Kent警告称，若出现新的通胀风险，进一步加息仍在考虑范围之内。

RBA紧缩效应显现，澳元走强与楼市降温抑制需求

纽约梅隆银行（BNY Mellon）的分析师强调，RBA此前的加息如今已明显传导至实体经济，并指出：“更高的借贷成本、不断上升的按揭还款、疲弱的存量房市场状况以及更强势的澳元，都已收紧金融条件，同时总需求正如预期般放缓，以帮助通胀回到目标水平。” 住房活动放缓与汇率走强的组合，被视为与当前略具限制性的货币政策立场相一致，并正推动通胀回归RBA的目标区间。

尽管澳元（AUD）可能面临压力，但由于美国通胀报告弱于预期后美元（USD）走软，AUD/USD的下行空间或有限。市场焦点现转向将于周五稍晚公布的美国7月零售销售数据。

进一步反映通胀形势的是，美国劳工统计局（BLS）报告称，美国7月商品和服务批发成本持平，较预期的增长0.2%更为温和，此前6月数据经修正为下降0.1%。剔除波动较大的食品和能源项目后，核心生产者物价指数（PPI）上涨0.2%，略低于市场普遍预期的0.3%。按年率计算，7月整体PPI同比上涨4.7%，核心PPI同期上涨4.2%。

这些降温的通胀指标改变了市场对Federal Reserve政策的预期。根据CME FedWatch Tool，市场目前计入美国在即将到来的9月会议上加息的概率为34.8%，低于PPI数据公布后不久的40%。

澳元常见问题

哪些关键因素会推动澳元走势？

影响澳元（AUD）的最重要因素之一，是澳大利亚储备银行（RBA）设定的利率水平。由于澳大利亚是资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口商品——铁矿石——的价格。其最大贸易伙伴中国的经济健康状况也是一个因素，此外还有澳大利亚的通胀、经济增长率和贸易差额。市场情绪——即投资者是在承担更多风险资产（risk-on），还是在寻求避险资产（risk-off）——也是影响因素之一，其中risk-on通常利好AUD。

澳大利亚储备银行的决策如何影响澳元？

澳大利亚储备银行（RBA）通过设定澳大利亚各银行之间相互拆借的利率水平来影响澳元（AUD）。这会影响整体经济中的利率水平。RBA的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀率维持在2%-3%的稳定区间。与其他主要中央银行相比，相对较高的利率会支撑AUD，反之相对较低的利率则不利于AUD。RBA还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷条件，前者利空AUD，后者利多AUD。

中国经济状况如何影响澳元？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元（AUD）的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，其会从澳大利亚购买更多原材料、商品和服务，从而提振对AUD的需求，并推高其价值。反之，当中国经济增长不及预期时，情况则相反。因此，中国增长数据带来的正面或负面意外，往往会直接影响澳元及其相关货币对。

铁矿石价格如何影响澳元？

根据2021年的数据，铁矿石是澳大利亚最大的出口商品，年出口额达1180亿美元，而中国是其主要目的地。因此，铁矿石价格会成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，AUD也会上涨，因为市场对该货币的总体需求会增加。反之，如果铁矿石价格下跌，情况则相反。铁矿石价格上涨通常也意味着澳大利亚更有可能实现正贸易差额，这同样利好AUD。