加特利形态：类型、规则与交易设置

要点概览

• Gartley形态是一种由五个点构成的谐波形态，利用斐波那契比率标示D点附近的潜在反转区（PRZ）。
• B点位于XA段的61.8%回撤位；如果B点达到78.6%回撤位，图表上的形态就不再是Gartley形态。
• D点位于XA段的78.6%回撤位，因此D点始终处于XA段内部，不会越过X点。
• 看涨Gartley形态呈M形，终点位于X点上方；看跌Gartley形态则呈W形，终点位于X点下方。
• MetaTrader 4（MT4）和MetaTrader 5（MT5）均未内置Gartley形态工具，因此交易者需要在斐波那契回撤工具中手动添加78.6%和88.6%水平。
• 交易者在确认K线形成后于D点入场，将止损设在刚好越过X点的位置，并分批止盈。
• 第一个止盈目标的潜在收益可能低于风险，尤其是在止损设于X点外侧时，这会降低交易的风险回报比。
• Gartley形态仅提示价格可能在哪里反转，强劲的趋势仍可能穿过D点并越过X点。

什么是Gartley形态？

Gartley形态是一种谐波形态，由X、A、B、C、D五个点构成，五个点之间连接成四段走势，各段的斐波那契比率共同指向D点附近的潜在反转区（PRZ）。谐波形态是一类图表形态，通过斐波那契比率衡量各段价格走势，以寻找趋势可能反转的位置。Gartley形态由两个关键比率定义：B点位于XA段的61.8%斐波那契回撤位，D点位于XA段的78.6%斐波那契回撤位，因此D点始终处于XA段内部。斐波那契回撤以某段走势的百分比衡量价格相对于该段走势的反向回撤幅度。

Gartley形态既是反转形态，也是持续形态。在D点，CD段可能结束，价格可能反转并重新沿XA段的方向运行，从而使XA段的趋势得以延续。Gartley形态可见于外汇、股票、指数和大宗商品市场，因为斐波那契比率仅用于衡量图表上各段走势的长度。

交易者经常在这一形态名称旁看到的数字，源自H.M. Gartley首次描述该形态的位置。

为什么称为Gartley 222？

Gartley形态之所以被称为Gartley 222，是因为H.M. Gartley在1935年出版的《股市获利》（Profits in the Stock Market）第222页中描述了这一形态。Gartley在书中并未给出精确的斐波那契比率。Larry Pesavento首次将Gartley形态与斐波那契比率联系起来，随后Scott Carney在其著作《谐波交易者》（The Harmonic Trader）中确定了沿用至今的精确比率，即B点和D点分别位于XA段的61.8%和78.6%回撤位。本指南全篇采用Carney的比率标准。Gartley 222与Gartley形态指的是同一种形态。

Gartley形态的结构与斐波那契比率

有效的Gartley形态要求B点位于XA段的61.8%斐波那契回撤位，D点位于XA段的78.6%斐波那契回撤位。C点位于AB段的38.2%至88.6%回撤位，CD段则为BC段的127%或161.8%斐波那契延伸。斐波那契延伸用于衡量新一段走势的长度相对于前一段走势的比例。

B点位于XA段的61.8%回撤位，是定义Gartley形态的关键比率。如果B点达到XA段的78.6%回撤位，图表上的形态就不再是Gartley形态，因为B点位于78.6%回撤位是蝴蝶形态的特征。

每个Gartley形态的最后三段走势都包含一个ABCD形态，且CD段的长度应接近AB段（AB=CD）。D点位于78.6%回撤位，使其保持在XA段内部，这也是Gartley形态区别于蝴蝶形态和螃蟹形态的地方，后两者的D点均越过X点。

无论XA段上涨还是下跌，适用的比率都相同，因此Gartley形态分为看涨和看跌两种。

看涨与看跌Gartley形态的区别

看涨与看跌Gartley形态的区别在于XA段的方向，两者的斐波那契比率完全相同。在看涨Gartley形态中，交易者关注价格是否从D点开始上涨；在看跌Gartley形态中，交易者关注价格是否从D点开始下跌。

看涨Gartley形态

看涨Gartley形态终止于X点上方的D点，交易者在此关注价格是否上涨。

• X点是一个低点。
• XA段从X点上涨至A点。
• AB段下跌至B点，B点位于XA段的61.8%回撤位。
• BC段上涨至C点，C点位于AB段的38.2%至88.6%回撤位之间。
• CD段下跌至D点，D点位于XA段的78.6%回撤位，仍高于X点。

由于各段走势依次为上涨、下跌、上涨、下跌，看涨Gartley形态在图表上呈M形。有些资料将看涨形态称为W形，因此在依据字母形状判断前，应先核对各段走势的方向。

看跌Gartley形态

看跌Gartley形态终止于X点下方的D点，交易者在此关注价格是否下跌。

• X点是一个高点。
• XA段从X点下跌至A点。
• AB段上涨至B点，B点位于XA段的61.8%回撤位。
• BC段下跌至C点，C点位于AB段的38.2%至88.6%回撤位之间。
• CD段上涨至D点，D点位于XA段的78.6%回撤位，仍低于X点。

由于各段走势依次为下跌、上涨、下跌、上涨，看跌Gartley形态在图表上呈W形。下一步是在实际图表中识别这两种形态。

如何在图表上识别Gartley形态

识别Gartley形态时，应从XA段开始，逐段核对走势是否符合相应的斐波那契比率。

1. 找到一段清晰的XA走势，即一段强劲的上涨或下跌。
2. 检查B点是否接近XA段的61.8%斐波那契回撤位。
3. 检查C点是否位于AB段的38.2%至88.6%回撤位之间。
4. 将D点预估在XA段的78.6%斐波那契回撤位，并检查CD段的长度是否约为BC段的127%或161.8%。
5. 在D点附近各项比率交汇的位置标出潜在反转区。

实际图表中的走势很少与斐波那契比率完全吻合，但B点应接近61.8%回撤位，D点应接近78.6%回撤位。一些交易者还会考察时间因素，观察XA段与A点至D点的走势是否经历了相近数量的K线。

在MetaTrader 4或MetaTrader 5中寻找Gartley形态前，需要先做一些简单设置。

如何在MT4和MT5中绘制Gartley形态

MetaTrader 4（MT4）和MetaTrader 5（MT5）均未内置Gartley形态工具，因此需要使用斐波那契回撤、斐波那契扩展和趋势线工具来绘制Gartley形态。这两个平台的默认斐波那契回撤水平都不包含78.6%和88.6%，斐波那契扩展工具中也不包含127.2%，因此需要先添加这些水平，设置一次即可。

1. 在MT4中依次打开“插入”“斐波那契”“回撤线”；在MT5中依次打开“插入”“对象”“斐波那契”“斐波那契回撤”。
2. 从X点到A点绘制斐波那契回撤线。
3. 打开斐波那契回撤线的属性，在MT4的“斐波那契水平”选项卡或MT5的“水平”选项卡中，使用“添加”按钮添加0.786和0.886。
4. 检查B点是否接近61.8%回撤位，并在78.6%回撤位标出D点。
5. 在AB段上绘制第二组斐波那契回撤线，以核对C点。
6. 从B点到C点绘制斐波那契扩展线，在其水平设置中添加1.272，并检查CD段的终点位置。
7. 使用趋势线工具连接X、A、B、C、D各点。

绘制Gartley形态并标出D点后，下一步就是制定交易计划。

如何利用Gartley形态进行交易

利用Gartley形态交易，需要在价格到达D点之前规划好三件事：入场点、止损位和止盈目标。任何Gartley形态都无法保证价格一定反转，因此制定计划时应优先考虑止损。

第1步：如何寻找Gartley形态的入场点

Gartley形态交易的入场点位于D点或其附近，入场前应等待确认K线表明价格正在转向。确认K线是沿新方向运行并收盘的K线，例如看涨Gartley形态中D点处出现的看涨吞没K线。在价格到达D点之前入场，意味着在猜测CD段将在哪里结束。一些交易者还会观察D点附近是否存在相对强弱指数（RSI）背离或支撑位或阻力位，以获得进一步确认。

可按以下四个步骤进行Gartley形态交易的入场操作。

1. 等待价格到达D点附近的潜在反转区。
2. 检查D点是否接近XA段的78.6%回撤位。
3. 等待一根沿新方向运行并收盘的确认K线。
4. 确认K线收盘后，在D点或其附近入场。

每次入场都需要设置止损，而Gartley形态提供了明确的止损参考位置。

第2步：如何设置Gartley形态的止损

大多数交易者会将Gartley形态交易的止损设在刚好越过X点的位置，即看涨Gartley形态中X点略下方，或看跌Gartley形态中X点略上方。价格越过X点意味着Gartley形态被破坏，因此将止损设在该处，可以在形态失效时退出交易。将止损收紧至D点外侧附近可以降低风险，但也更容易触发止损。每笔交易都应合理确定仓位，确保止损离场造成的损失仅占账户资金的一小部分。

可按以下四个步骤设置止损。

1. 在图表上找到X点。
2. 对于看涨Gartley形态，将止损设在X点略下方；对于看跌Gartley形态，将止损设在X点略上方。
3. 衡量入场点与止损位之间的距离，这就是该笔交易的价格风险。
4. 合理确定仓位，确保止损离场造成的损失仅占账户资金的一小部分。

确定风险后，下一步就是决定在哪里止盈。

第3步：如何设置Gartley形态的止盈目标

Gartley形态交易常见的止盈目标依次为CD段的38.2%和61.8%斐波那契回撤位、C点以及A点。

1. 目标1为CD段的38.2%斐波那契回撤位。
2. 目标2为CD段的61.8%斐波那契回撤位。
3. 目标3为C点。
4. 目标4为A点。

许多交易者会在每个止盈目标处平掉部分仓位。目标1通常距离D点较近，这会影响风险回报比，即一笔交易的潜在损失与潜在收益之间的比较。下面通过一个具体示例，将入场点、止损位和止盈目标结合起来说明。

Gartley形态交易示例

假设一个看涨Gartley形态的X点为100、A点为200，便可在同一份交易计划中展示全部五个点、止损位和四个止盈目标。这些价格仅供说明，不对应任何实际交易品种，也不涉及交易结果。

这笔交易的风险为22.4，即入场价121.4与止损价99之间的距离。目标1为142.4，距离入场价仅21.0，因此目标1的潜在收益略低于风险。目标2、C点和A点对应的潜在收益分别为34.0、55.0和78.6，因此只有目标2及更远目标的潜在收益高于风险。风险回报比是否值得接受，需要根据交易计划来判断，而不能仅凭识别出Gartley形态就做出决定。

Gartley形态是多种谐波形态之一，而B点和D点是快速区分这些形态的关键。

Gartley形态与其他谐波形态的比较

在以下谐波形态中，只有Gartley形态的B点位于XA段的61.8%回撤位，D点位于XA段的78.6%回撤位，且D点处于XA段内部。

蝴蝶形态在外观上与Gartley形态最为相似，但蝴蝶形态的B点达到78.6%回撤位，D点则越过X点。ABCD形态没有X点，而每个Gartley形态的最后三段走势中都包含一个ABCD形态。

了解Gartley形态的独特之处，有助于权衡其优势与不足。

Gartley形态的优势与局限

Gartley形态提供了明确的规则，但有效形态并不常见，而且潜在收益相对于风险往往较小。

Gartley形态主要有四项优势。

• 各段走势的规则明确，交易者可以根据既定的斐波那契比率核对Gartley形态。
• 潜在反转区提供明确的入场观察区域，让交易者知道应在哪里关注确认K线。
• 止损位和止盈目标可根据X、C、A各点及CD段提前规划。
• 外汇、股票、指数和大宗商品市场均会出现Gartley形态，因为这些比率只衡量各段走势的长度。

Gartley形态也存在不可忽视的局限。

• 有效的Gartley形态较为少见，因为四段走势必须同时符合各自的斐波那契比率。
• 实时图表中的Gartley形态难以识别，因为许多看似接近的形态总有一项比率不符合要求。
• X点的选择会改变潜在反转区的位置，因此两名交易者可能在同一张图表上将D点标在不同的价格。
• 第一个止盈目标的潜在收益可能低于风险，尤其是在止损设于X点外侧时，前文的计算示例便说明了这一点。
• 强劲的趋势可能穿过D点并越过X点，从而破坏Gartley形态并触发止损。
• 任何Gartley形态都无法保证价格一定反转，因此每一笔Gartley形态交易都有亏损的可能。

常见问题

Gartley形态属于斐波那契形态吗？

是的，Gartley形态属于斐波那契形态，因为每一段走势都需要根据斐波那契比率进行核对。B点位于XA段的61.8%回撤位，C点位于AB段的38.2%至88.6%回撤位，CD段为BC段的127%或161.8%，D点位于XA段的78.6%回撤位。这些比率是Larry Pesavento和Scott Carney在Gartley于1935年出版著作之后补充的。

Gartley形态是反转形态还是持续形态？

Gartley形态既是反转形态，也是持续形态。价格可能在CD段终点D点处反转，并重新沿XA段的方向运行。因此，Gartley形态标示的是CD段走势的反转，以及XA段趋势可能的延续。

哪一种谐波形态最好？

没有哪一种谐波形态是最好的，因为每种形态的D点和止损位都不同。Gartley形态的D点处于XA段内部，因此X点提供了明确的止损参考位。蝴蝶形态和螃蟹形态的D点均越过X点，因此交易者会改为根据D点设置止损。

Gartley形态适用于所有时间周期吗？

是的，Gartley形态适用于任何时间周期和市场，从短周期日内图表到日线和周线图表均可使用。较低时间周期中出现的Gartley形态更多，但虚假形态也更多，因为小幅价格变动可能偶然符合这些比率。较高时间周期中出现的Gartley形态较少，但各段走势更清晰。