Chỉ số USD dao động quanh 101,70 khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, đối trọng với kỳ vọng Fed tăng lãi suất

• DXY khó thu hút lực mua đáng kể khi lợi suất trái phiếu Mỹ giảm kìm hãm đà tăng.
• Kỳ vọng Fed tăng lãi suất ngày càng củng cố cùng rủi ro địa chính trị hỗ trợ đồng USD trong vai trò tài sản trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch dường như ngần ngại đặt cược mới vào xu hướng thị trường trước cuộc họp FOMC tuần tới.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, chật vật tìm động lực tăng đáng kể trong ngày thứ Năm, giao dịch quanh vùng 101,70 trong phiên châu Á. Tuy nhiên, chỉ số vẫn giữ trên mức thấp nhất gần ba tuần ghi nhận hôm thứ Ba, trong bối cảnh chịu tác động đan xen từ các yếu tố trái chiều.

Lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục điều chỉnh giảm từ mức đỉnh nhiều năm. Điều này, cùng với việc thị trường ngày càng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất vào tuần tới, khiến phe mua đồng đô la Mỹ (USD) duy trì thế phòng thủ. Dù vậy, các nhà giao dịch vẫn đang định giá xác suất khoảng 90% ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào tháng 12, trong bối cảnh rủi ro lạm phát xuất phát từ biến động giá dầu. Yếu tố này, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng, phần nào hỗ trợ đồng bạc xanh trong vai trò tài sản trú ẩn an toàn và giúp hạn chế đà giảm của DXY.

Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi cho biết Tehran sẵn sàng trao thêm một cơ hội cho ngoại giao nếu nhận thấy bằng chứng rõ ràng về mong muốn chân thành của Mỹ trong việc đạt được giải pháp. Trong một diễn biến khác, The New York Times đưa tin Mỹ và Israel đã lên kế hoạch cho một đợt tấn công mới có thể nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Điều này đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược mới vào đà giảm của DXY và mở vị thế đón đầu khả năng đợt điều chỉnh giảm gần đây từ đỉnh 18 tháng tiếp diễn.

Các nhà giao dịch cũng tỏ ra do dự và có thể lựa chọn đứng ngoài thị trường trước sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương vào tuần tới: kết quả cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày, được công bố vào ngày 28/10. Bên cạnh đó, những người tham gia thị trường sẽ theo dõi Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ và số liệu GDP quý III sơ bộ của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Năm tuần tới, để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách sắp tới của Fed. Triển vọng này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc tạo động lực đáng kể cho DXY và giúp xác định hướng biến động tiếp theo.

Biểu đồ DXY khung 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Xu hướng ngắn hạn nghiêng nhẹ về phía tăng khi DXY giữ trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Tuy nhiên, mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 101,92 có thể cản trở nhịp phục hồi, và chỉ số cần vượt trở lại mức này để tiếp tục xu hướng tăng. Việc bứt phá bền vững lên trên ngưỡng này sẽ mở đường cho đà tăng tiếp diễn hướng tới các mức thoái lui cao hơn, vượt ra ngoài cấu trúc hiện tại.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại mức thoái lui 38,2% gần 101,28, trong khi đường SMA 200 kỳ tại 101,00 củng cố vùng hỗ trợ thứ hai. Việc giảm rõ rệt xuống dưới đường trung bình động này sẽ làm suy yếu xu hướng tăng mới hình thành và làm gia tăng rủi ro điều chỉnh sâu hơn.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)