Đồng rupee Ấn Độ giao dịch thận trọng trong phiên đầu tuần

Đồng rupee Ấn Độ giao dịch thận trọng so với đô la Mỹ khi bắt đầu tuần có quyết định chính sách của Fed.
Nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong biên độ 3,75%-4,00%.
Giá dầu ở mức cao tiếp tục gây áp lực lên đồng tiền Ấn Độ.

Đồng rupee Ấn Độ (INR) vẫn chưa phục hồi phần mất giá trong phiên thứ Sáu so với đô la Mỹ (USD) khi bước vào tuần mới. Cặp USD/INR nhích lên gần 95,00 khi đồng tiền Ấn Độ chịu áp lực do giá dầu ở mức cao.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Trong phiên thứ Hai, hợp đồng dầu thô trên sàn MCX đáo hạn ngày 19/11 mở cửa với khoảng trống giảm giá gần 2%, xuống quanh 9.612 rupee, nhưng vẫn ở gần mức đỉnh gần đây là 9.828 rupee ghi nhận hôm thứ Sáu.

Đồng tiền của những nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu để đáp ứng nhu cầu năng lượng, chẳng hạn như Ấn Độ, thường diễn biến kém tích cực trong môi trường giá dầu cao.

Điều gì đang khiến giá dầu duy trì ở mức cao?

Theo TD Securities, giá dầu thô vẫn thiên về xu hướng tăng trong ngắn hạn. Các nhà phân tích cảnh báo rằng “chúng tôi dự báo giá dầu thô sẽ tiếp tục nghiêng về phía tăng trong ngắn hạn, do rủi ro leo thang trước thềm bầu cử Israel và bầu cử giữa nhiệm kỳ Mỹ vẫn ở mức cao”. Họ lưu ý rằng “các cuộc tấn công gần đây của lực lượng Houthi đã khiến phần bù rủi ro được thị trường phản ánh vào giá gia tăng, trong khi các cuộc tấn công liên tiếp của Iran nhằm vào tàu chở dầu dường như đã thành công trong việc làm giảm một phần lưu lượng vận chuyển qua eo biển Hormuz”, qua đó củng cố phần bù rủi ro địa chính trị trong mặt bằng giá hiện tại.

Đô la Mỹ giảm giá đầu tuần có quyết định chính sách của Fed

Đô la Mỹ giao dịch ở mức thấp hơn vào đầu tuần trong bối cảnh thị trường thận trọng trước thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư, cùng số liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý III và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tháng 9 được công bố vào thứ Năm.

Các nhà phân tích tại Ngân hàng Hoàng gia Canada dự báo Fed sẽ giữ nguyên chính sách tại cuộc họp tuần này, nhận định rằng “Fed được kỳ vọng sẽ giữ nguyên biên độ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang vào thứ Tư, sau khi tăng lãi suất trong tháng 9 lần đầu tiên kể từ năm 2023”. Dù động thái trong tháng 9 đánh dấu việc nối lại quá trình thắt chặt, RBC lưu ý rằng “các thành viên FOMC tiếp tục phát tín hiệu sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất, nhưng những bình luận sau quyết định gần nhất cho thấy cách tiếp cận từng bước”. Về lộ trình dự kiến, ngân hàng nhắc lại rằng “chúng tôi dự báo sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất, mỗi đợt 25 điểm cơ bản, trước khi kết thúc quý I/2027”.

Ngoài chính sách tiền tệ của Fed và các số liệu kinh tế quan trọng, nhà đầu tư sẽ chú ý sát sao đến kết quả kinh doanh quý III của các tập đoàn cung cấp hạ tầng điện toán đám mây quy mô lớn, bao gồm Amazon, Alphabet và Microsoft.

Những định hướng mà các tập đoàn này đưa ra về kế hoạch chi tiêu cho hạ tầng trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ tác động đáng kể đến đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ. Trong các quý trước, những tập đoàn này đã phát hành lượng lớn nợ để tài trợ cho kế hoạch chi tiêu AI, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh.

Định hướng về kế hoạch chi tiêu AI cũng sẽ tác động đáng kể đến đồng rupee Ấn Độ, bởi Ấn Độ được xem là một lựa chọn đầu tư đi ngược xu hướng AI trên thị trường toàn cầu.

Phân tích kỹ thuật USD/INR

Trên biểu đồ ngày, USD/INR giao dịch ở mức 94,9455, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 95,3456. Cặp tiền đã giảm mạnh từ vùng 96,80 gần đây và đường EMA hiện đóng vai trò là ngưỡng cản trước mắt đối với mọi nỗ lực phục hồi. Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 39 cho thấy động lượng giảm còn yếu nhưng đang ổn định lại sau khi chạm vùng quá bán hồi đầu tháng.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường EMA 20 ngày ở mức 95,3456. Nếu đóng cửa phiên trên ngưỡng này, cặp tiền sẽ phần nào giảm bớt áp lực bán hiện tại và mở đường lên các mức cao hơn. Ở chiều giảm, RSI tại 39,62 cho thấy động lượng vẫn ủng hộ xu hướng đi xuống; nếu chỉ báo dao động này tiếp tục giảm về vùng 30, xu hướng giảm sẽ được củng cố và cặp tiền có nguy cơ giảm sâu hơn xuống dưới mốc 95.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng rupee Ấn Độ

Những yếu tố chính nào chi phối đồng rupee Ấn Độ?

Đồng rupee Ấn Độ (INR) là một trong những đồng tiền nhạy cảm nhất với các yếu tố bên ngoài. Giá dầu thô (do quốc gia này phụ thuộc nhiều vào dầu nhập khẩu), giá trị của đô la Mỹ (do phần lớn giao dịch thương mại được thực hiện bằng USD) và mức đầu tư nước ngoài đều có ảnh hưởng. Hoạt động can thiệp trực tiếp của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) vào thị trường ngoại hối nhằm giữ tỷ giá ổn định, cũng như mức lãi suất do RBI ấn định, là những yếu tố quan trọng khác tác động đến đồng rupee.

Các quyết định của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ tác động thế nào đến đồng rupee Ấn Độ?

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) chủ động can thiệp vào thị trường ngoại hối để duy trì tỷ giá ổn định, giúp tạo thuận lợi cho thương mại. Ngoài ra, RBI cố gắng giữ lạm phát ở mức mục tiêu 4% bằng cách điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hơn thường giúp đồng rupee mạnh lên. Điều này xuất phát từ vai trò của “giao dịch chênh lệch lãi suất”, trong đó nhà đầu tư vay tiền tại những quốc gia có lãi suất thấp để đầu tư vào những quốc gia có lãi suất tương đối cao hơn và hưởng lợi từ phần chênh lệch.

Những yếu tố kinh tế vĩ mô nào ảnh hưởng đến giá trị đồng rupee Ấn Độ?

Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến giá trị đồng rupee bao gồm lạm phát, lãi suất, tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP), cán cân thương mại và dòng vốn đầu tư nước ngoài. Tốc độ tăng trưởng cao hơn có thể thu hút thêm đầu tư từ nước ngoài, làm tăng nhu cầu đối với đồng rupee. Thâm hụt thương mại thu hẹp cuối cùng sẽ giúp đồng rupee mạnh lên. Lãi suất cao hơn, đặc biệt là lãi suất thực (lãi suất trừ lạm phát), cũng có lợi cho đồng rupee. Môi trường ưa chuộng rủi ro có thể thúc đẩy dòng vốn đầu tư trực tiếp và gián tiếp nước ngoài (FDI và FII), qua đó cũng hỗ trợ đồng rupee.

Lạm phát tác động thế nào đến đồng rupee Ấn Độ?

Lạm phát cao hơn, đặc biệt khi cao hơn tương đối so với các nền kinh tế tương đồng với Ấn Độ, nhìn chung bất lợi cho đồng tiền vì phản ánh sự mất giá do dư cung tiền. Lạm phát cũng làm tăng chi phí xuất khẩu, khiến nhiều rupee được bán ra hơn để mua hàng nhập khẩu từ nước ngoài, gây bất lợi cho đồng rupee. Đồng thời, lạm phát cao hơn thường khiến Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) tăng lãi suất, và điều này có thể hỗ trợ đồng rupee nhờ nhu cầu gia tăng từ các nhà đầu tư quốc tế. Lạm phát thấp hơn sẽ tạo ra tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo