Giá vàng suy yếu, lùi xuống dưới 3.950 USD khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất gây sức ép trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ

Vàng giảm nhẹ khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất và lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi phần nào hỗ trợ USD.
Hy vọng về giải pháp ngoại giao với Iran hạn chế đà tăng của USD khi giới giao dịch đứng ngoài chờ đợi trước thềm bầu cử Mỹ.
Dữ liệu cơ hội việc làm JOLTS của Mỹ công bố vào thứ Ba cũng có thể tạo thêm động lực cho giá vàng.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục chịu áp lực bán trong phiên châu Á ngày thứ Ba, trượt trở lại dưới mốc 3.950 USD và xóa bớt một phần mức tăng phục hồi của ngày hôm trước từ đáy một năm được thiết lập vào tuần trước, trong bối cảnh đồng đô la Mỹ (USD) nhích lên. Dữ liệu công bố hôm thứ Hai cho thấy hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất của Mỹ mở rộng tháng thứ 10 liên tiếp trong tháng 10. Cụ thể, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) vượt dự báo đồng thuận, tăng từ 54,5 trong tháng trước lên 55,5 trong tháng 10. Cùng với kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lập trường diều hâu và lợi suất trái phiếu Mỹ phục hồi, dữ liệu này giúp USD nối dài đà bật tăng trong phiên đêm qua từ vùng gần đáy cuối tháng 10.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Tuy nhiên, dư địa tăng của USD vẫn bị hạn chế khi tâm lý thận trọng bao trùm giới giao dịch trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ, vốn sẽ quyết định quyền kiểm soát Quốc hội. Các thị trường dự đoán đang nghiêng mạnh về khả năng Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện lẫn Thượng viện. Trong khi đó, việc Đảng Cộng hòa thắng cả hai viện sẽ là một bất ngờ lớn hơn đối với thị trường, có thể đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và đồng đô la Mỹ (USD) đi lên. Ngoài ra, hy vọng về một giải pháp ngoại giao nhằm chấm dứt cuộc chiến Mỹ-Iran có thể tiếp tục khiến phe mua USD dè dặt với các vị thế mạnh tay. Trên thực tế, Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Hai cho biết Iran muốn đạt được một thỏa thuận chấm dứt chiến tranh và một thỏa thuận như vậy có thể thành hiện thực. Ngoại trưởng Iran Abbas Araqchi cũng cho biết các cuộc tham vấn thông qua các bên trung gian đang diễn ra rất tích cực.

Tuy nhiên, nhiều ngày đàm phán giữa các quan chức Iran và các nhà trung gian Qatar vẫn không đạt được đột phá, bất chấp các đề xuất sửa đổi của Tehran về việc mở lại eo biển chiến lược Hormuz trong hai ngày, với điều kiện Mỹ đáp ứng một loạt yêu cầu. Hơn nữa, căng thẳng giữa Nga và Ukraine lại leo thang, khiến phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu rõ nét. Điều này được cho là sẽ hỗ trợ USD, cho thấy vàng vẫn dễ giảm hơn là tăng. Về dữ liệu kinh tế, giới giao dịch sẽ tìm kiếm tín hiệu từ số liệu cơ hội việc làm JOLTS của Mỹ công bố vào cuối ngày, trong phiên Bắc Mỹ, để có thêm động lực giao dịch. Tuy vậy, tâm điểm vẫn là dữ liệu việc làm hằng tháng quan trọng của Mỹ, thường được biết đến với tên gọi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP), dự kiến công bố vào thứ Sáu.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

XAU/USD vẫn thiên về xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ. Bên cạnh đó, việc không thể vượt qua vùng gần đáy cuối tháng 10 trong phiên đêm qua, rồi sau đó trượt giảm, củng cố triển vọng tiêu cực dù chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) vẫn dương nhẹ. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 40,0 cho thấy sự phục hồi từ trạng thái quá bán gần đây còn khá dè dặt.

Tuy nhiên, phe bán lúc này sẽ theo dõi đáy của thứ Sáu quanh vùng 3.870 USD để xác định vùng cầu tiềm năng. Nếu vùng này bị xuyên thủng, giá có thể tiếp tục xu hướng giảm đã được xác lập rõ rệt. Ở chiều tăng, kháng cự trước mắt là đường EMA 100 kỳ tại 4.053 USD. Giá cần bứt phá và duy trì trên mức này để giảm bớt áp lực đi xuống, đồng thời mở đường cho một giai đoạn phục hồi tích cực hơn.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về Fed

Cục Dự trữ Liên bang có vai trò gì và tác động như thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Chính sách tiền tệ tại Mỹ do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) định hình. Fed có hai nhiệm vụ: ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm tối đa. Công cụ chủ yếu để đạt được các mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá cả tăng quá nhanh và lạm phát vượt mục tiêu 2% của Fed, cơ quan này sẽ nâng lãi suất, làm tăng chi phí đi vay trên toàn nền kinh tế. Điều này khiến đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên vì Mỹ trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư quốc tế gửi gắm nguồn vốn. Khi lạm phát xuống dưới 2% hoặc tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất để khuyến khích vay vốn, qua đó gây áp lực lên đồng bạc xanh.

Fed tổ chức các cuộc họp chính sách tiền tệ bao lâu một lần?

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tổ chức tám cuộc họp chính sách mỗi năm, trong đó Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đánh giá tình hình kinh tế và đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ. Tham dự FOMC có mười hai quan chức Fed, gồm bảy thành viên Hội đồng Thống đốc, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York và bốn trong số mười một chủ tịch ngân hàng dự trữ khu vực còn lại, luân phiên đảm nhiệm nhiệm kỳ một năm.

Nới lỏng định lượng (QE) là gì và tác động như thế nào đến USD?

Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang có thể áp dụng chính sách mang tên nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed tăng mạnh dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang bị ách tắc. Đây là một biện pháp chính sách phi truyền thống, được sử dụng trong các cuộc khủng hoảng hoặc khi lạm phát ở mức cực thấp. Đây từng là công cụ được Fed lựa chọn trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Chính sách này bao gồm việc Fed in thêm đô la và dùng số tiền đó để mua trái phiếu chất lượng cao từ các tổ chức tài chính. QE thường làm đồng đô la Mỹ suy yếu.

Thắt chặt định lượng (QT) là gì và tác động như thế nào đến đồng đô la Mỹ?

Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại với QE, trong đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư khoản tiền gốc thu về từ các trái phiếu đang nắm giữ khi đáo hạn để mua trái phiếu mới. Chính sách này thường có tác động tích cực đến giá trị của đồng đô la Mỹ.

Bài viết tiếp theo