Giá vàng giảm xuống dưới 4.150 USD khi kỳ vọng Fed tăng lãi suất lấn át hy vọng về thỏa thuận Mỹ-Iran

• Giá vàng giảm nhẹ về quanh 4.125 USD trong đầu phiên châu Á ngày thứ Ba.
• Thị trường đang định giá xác suất 84% Fed tăng lãi suất vào tháng 12.
• Ông Trump cho biết sẽ không cần tiến hành thêm các cuộc không kích nhằm vào Iran.

Giá vàng (XAU/USD) giảm về gần 4.125 USD trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á ngày thứ Ba. Kỳ vọng Mỹ tiếp tục tăng lãi suất gia tăng sau báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ mạnh hơn dự kiến đang gây áp lực lên kim loại quý này. Giới giao dịch sẽ theo dõi sát các diễn biến liên quan đến thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran nhằm chấm dứt chiến tranh để tìm động lực mới cho thị trường.

Dữ liệu việc làm tích cực của Mỹ được công bố tuần trước đã củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể duy trì lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Nền kinh tế Mỹ tạo thêm 165.000 việc làm trong tháng 10, so với mức 60.000 ghi nhận trong tháng 9, vượt dự báo.

Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1% trong tháng 10. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, vốn là tài sản không sinh lãi, qua đó khiến vàng kém hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư.

Theo công cụ CME FedWatch, giới giao dịch hiện đánh giá xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 ở khoảng 84,0%, so với mức 72,8% trước khi báo cáo việc làm của Mỹ được công bố.

Mặt khác, giá dầu thô giảm có thể xoa dịu lo ngại lạm phát và giúp hạn chế đà giảm của vàng. Giá dầu giảm mạnh sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump hạ thấp khả năng nối lại các cuộc tấn công nhằm vào Iran, dù các vụ tấn công tàu thuyền gần eo biển Hormuz vẫn khiến lo ngại về nguồn cung tiếp tục được chú ý.

Vàng tỏa sáng khi tâm lý né tránh rủi ro gây áp lực lên cổ phiếu và lợi suất

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhận định thị trường tín dụng “khá đi ngang ở cả hai bờ Đại Tây Dương”, nhưng lưu ý rằng “tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường cổ phiếu đã giúp vàng có một tuần giao dịch tích cực, tăng +5,06% (giảm -0,42% trong ngày thứ Sáu), đánh dấu tuần tăng mạnh nhất kể từ tháng 8”. Họ cho biết thêm rằng “cùng với tâm lý né tránh rủi ro từ đợt bán tháo cổ phiếu AI”, sự chuyển biến tâm lý này “đã góp phần kéo lợi suất trái phiếu chính phủ trên toàn cầu đi xuống”. Dù vậy, Deutsche Bank chỉ ra rằng “lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tăng +1 điểm cơ bản lên 4,87% và giá dầu Brent giảm khoảng 1% tại thời điểm tôi viết những dòng này”, cho thấy nhu cầu mua vàng để phòng thủ xuất hiện trong bối cảnh các nhóm tài sản lớn khác diễn biến trái chiều.

Phân tích kỹ thuật: Giá vàng vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, đà tăng của XAU/USD vẫn bị hạn chế trong ngắn hạn, khi giá giao ngay duy trì dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày nhưng vẫn giao dịch trên ngưỡng hỗ trợ tại đường giữa của dải Bollinger 20 ngày. Cấu trúc này cho thấy đây là nhịp hồi phục mang tính điều chỉnh trong một giai đoạn tích lũy rộng hơn, bởi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 52 chỉ phản ánh động lực tăng khiêm tốn thay vì một đợt bứt phá tăng giá dứt khoát.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường SMA 100 ngày quanh 4.200 USD, tiếp đến là rào cản mạnh hơn tại dải Bollinger trên gần 4.225 USD; giá cần đóng cửa ngày trên cụm kháng cự này để mở lại khả năng tiến tới các đỉnh cao hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất nằm tại đường giữa của dải Bollinger ở khoảng 4.065 USD, tiếp đến là dải Bollinger dưới gần 3.900 USD. Việc phá vỡ ngưỡng này có thể mở ra một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn về các đáy trước đó của chu kỳ.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)