Euro suy yếu so với bảng Anh khi dữ liệu CPI của Anh củng cố kỳ vọng BoE sắp tăng lãi suất

• EUR/GBP suy yếu về quanh mức 0,8390 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư.
• Lạm phát CPI của Anh tăng lên 3,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, do giá nhiên liệu đi lên.
• Bất ổn tại Pháp làm dấy lên lo ngại về triển vọng tài khóa ngày càng xấu đi của nước này.

Cặp tỷ giá EUR/GBP suy yếu về gần mức 0,8390 trong đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư. Đồng bảng Anh (GBP) thu hút một số lực mua sau khi dữ liệu lạm phát của Anh cao hơn dự kiến. Các nhà giao dịch đang chờ bài phát biểu của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde vào cuối ngày thứ Tư để tìm kiếm động lực mới.

Dữ liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh (ONS) công bố hôm thứ Tư cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) toàn phần của Anh tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, cao hơn mức tăng 3,1% của kỳ trước. Con số này vượt mức dự báo đồng thuận của thị trường là 3,4%.

Trong khi đó, CPI lõi, không bao gồm các mặt hàng thực phẩm và năng lượng dễ biến động, tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, so với mức tăng 2,6% của kỳ trước và cao hơn dự báo 2,7%. So với tháng trước, CPI của Anh tăng 0,4% trong tháng 9, so với mức 0,5% của kỳ trước, vượt dự báo 0,3%.

Báo cáo lạm phát tháng 9 của Anh đã củng cố kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sắp tăng lãi suất, qua đó hỗ trợ GBP và gây sức ép lên cặp tỷ giá này.

BoE được dự báo rộng rãi sẽ nâng chi phí vay tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 5/11, đánh dấu lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023. Theo Bloomberg, thị trường hiện đang định giá thêm ba lần tăng lãi suất trong 12 tháng tới.

Các cuộc biểu tình tại Pháp làm gia tăng lo ngại về triển vọng tài khóa ngày càng xấu đi của nước này, gây áp lực lên đồng euro. Reuters đưa tin hôm thứ Ba rằng chính phủ Pháp sẽ huy động quân đội hỗ trợ cảnh sát và triển khai một chiến dịch an ninh quy mô lớn để ứng phó với các cuộc biểu tình tiếp theo dự kiến diễn ra vào thứ Bảy, sau khi chính phủ thừa nhận những thiếu sót trong cách ứng phó với tình trạng bạo lực cuối tuần trước.

“Những lo ngại tại Pháp sẽ chưa sớm lắng xuống,” Tommy von Brömsen, chiến lược gia ngoại hối tại Handelsbanken, nhận định. “Quan điểm bi quan về Pháp sẽ còn kéo dài thêm một thời gian, và đồng euro vẫn còn nhiều dư địa giảm giá chưa được thị trường phản ánh,” Tommy nói thêm.

Áp lực lạm phát tại Anh gia tăng khi chi phí năng lượng và thực phẩm dự kiến tiếp tục đi lên

Các nhà phân tích tại Danske Bank đánh giá số liệu lạm phát mới nhất của Anh nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, lưu ý rằng “lạm phát nhìn chung đang diễn biến như chúng tôi dự kiến và ở một số khía cạnh còn chậm hơn so với nhận định ban đầu,” trong đó “diễn biến giá thực phẩm là điểm sáng duy nhất trong dữ liệu” khi CPI nhóm thực phẩm và đồ uống không cồn “không thay đổi, ở mức 1,3% so với cùng kỳ năm trước.” Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng “xu hướng lạm phát cơ bản đang đi lên, với tất cả các thước đo lạm phát dịch vụ lõi mà chúng tôi ưu tiên theo dõi đều tăng trong tháng 9,” cho thấy áp lực giá dai dẳng hơn đằng sau các số liệu toàn phần.

Về triển vọng sắp tới, Danske Bank cảnh báo rằng “giá năng lượng tiếp tục tăng là điều không thể tránh khỏi.” Trong bối cảnh “giá dầu Brent giao ngay đang tăng trở lại,” họ dự báo “giá bán lẻ xăng dầu tại Anh sẽ tiếp tục tăng,” trong khi “hóa đơn khí đốt và điện sẽ tăng mạnh vào tháng 1” do dự báo của họ về trần giá năng lượng do Ofgem quy định “cho thấy hóa đơn sử dụng cả khí đốt và điện sẽ lên gần 2.100 GBP mỗi năm trong năm mới, và có lẽ chỉ giảm từ nửa cuối năm 2027.”

Ngân hàng này cũng nhắc lại quan điểm lâu nay rằng “sẽ khó có thể tiếp tục phớt lờ áp lực giá thực phẩm thêm lâu nữa.” Bất chấp “sự cạnh tranh gay gắt giữa các siêu thị,” Danske Bank cho rằng “giá năng lượng cao hơn và các cú sốc liên quan đến thời tiết sẽ đẩy giá thực phẩm theo mùa và thực phẩm chế biến đi lên trong khoảng một năm tới.” Nhìn chung, họ kết luận rằng “dữ liệu lạm phát hôm nay xác nhận điều tất cả chúng ta đã dự đoán: áp lực giá đang mạnh lên và lạm phát vẫn trên đà tăng,” đồng thời nói thêm rằng “bất chấp mức tăng đáng lo ngại của CPI hôm nay, đà tăng vẫn chưa dừng lại.”

Greene cảnh báo đà hạ nhiệt của tăng trưởng tiền lương đã chững lại, kìm hãm kỳ vọng giảm lãi suất đối với GBP

Điểm số 7,4/10 của Greene tương đương mức trung bình lịch sử trên FXS Speechtracker, nhưng việc nhấn mạnh đà hạ nhiệt của tăng trưởng tiền lương đã chững lại và nguy cơ tác động vòng hai gia tăng cho thấy lập trường nghiêng rõ rệt về hướng thắt chặt. Việc tập trung vào tốc độ tăng lương gần mức 3,5% và tiền lương vẫn cao hơn mức phù hợp với lạm phát 2% cho thấy Greene nhận thấy áp lực giá trong nước còn dai dẳng, qua đó hạn chế dư địa nới lỏng nhanh chóng của BoE và phần nào hỗ trợ GBP.

Bằng việc nhấn mạnh “sức chống chịu đáng ngạc nhiên” của nền kinh tế và lưu ý rằng mức độ dư thừa nguồn lực trên thị trường lao động có thể đã đạt đỉnh, Greene củng cố quan điểm cho rằng các điều kiện phía cầu có thể duy trì rủi ro lạm phát. Sự kết hợp giữa hoạt động kinh tế vững vàng và tăng trưởng tiền lương dai dẳng củng cố nhận định BoE cần “chủ động hành động” để kiềm chế lạm phát. Điều này có thể được diễn giải là tín hiệu thiên về thắt chặt đối với lãi suất tại Anh và nhìn chung hỗ trợ GBP trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: EUR/GBP duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/GBP tiếp tục thiên về xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm dưới đường giữa của dải Bollinger 20 kỳ và đường trung bình động 100 ngày. Tỷ giá cũng thấp hơn đáng kể so với dải Bollinger trên, cho thấy cấu trúc giá nghiêng về chiều giảm, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 kỳ vẫn ở quanh mức 17, báo hiệu tình trạng quá bán sâu có thể làm chậm, nhưng chưa đủ đảo ngược, đà giảm hiện tại.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa của dải Bollinger ở mức 0,8485, tiếp đến là vùng cung mạnh hơn tại đường trung bình động 100 ngày quanh mức 0,8560 và dải Bollinger trên ở mức 0,8612. Ở chiều giảm, dải Bollinger dưới quanh mức 0,8365 đóng vai trò hỗ trợ trước mắt; nếu tỷ giá phá vỡ và duy trì dưới ngưỡng này, đà giảm rộng hơn có thể tiếp diễn xuống các mức đáy mới.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)