Euro chạm đáy 17 tháng khi ECB giữ nguyên lãi suất, lạm phát PCE của Mỹ tăng tốc

• EUR/USD giảm xuống đáy mới trong 17 tháng tại 1,1105 khi đồng đô la Mỹ mạnh lên.
• Ngân hàng Trung ương châu Âu giữ nguyên lãi suất trong bối cảnh rủi ro lạm phát dai dẳng.
• Tăng trưởng mạnh của Mỹ và lạm phát tăng tốc củng cố kỳ vọng Fed sẽ nâng lãi suất vào tháng 12.

EUR/USD tiếp tục giảm trong phiên thứ Năm, chạm đáy mới trong 17 tháng tại 1,1105, mức thấp nhất kể từ tháng 5/2025. Tại thời điểm viết bài, cặp tiền giao dịch quanh 1,1120, giảm 0,28% trong ngày, khi đồng euro (EUR) chịu sức ép trước đồng đô la Mỹ (USD) mạnh lên nhờ lạm phát dai dẳng và tăng trưởng kinh tế vững vàng.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) thông báo hôm thứ Năm rằng cơ quan này giữ nguyên các mức lãi suất chủ chốt sau cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 10, phù hợp với kỳ vọng. Lãi suất đối với các nghiệp vụ tái cấp vốn chính, cho vay cận biên và tiền gửi lần lượt được duy trì ở mức 2,65%, 2,90% và 2,50%.

ECB nhấn mạnh rằng giá năng lượng tăng tạo rủi ro đẩy lạm phát lên cao và kéo tăng trưởng kinh tế đi xuống. Tuy nhiên, lạm phát cơ bản nhìn chung vẫn ổn định, trong khi tiền lương chưa phản ứng đáng kể trước cú sốc năng lượng. Ngân hàng trung ương này tái khẳng định cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu, không cam kết đi theo một lộ trình lãi suất định sẵn.

Trong khi đó, dữ liệu kinh tế khu vực đồng euro được công bố trước đó trong ngày cho thấy bức tranh trái chiều. Chỉ số Môi trường Kinh doanh của Ủy ban châu Âu cải thiện lên 0,09 trong tháng 10 từ mức -0,05 trong tháng 9, lần đầu tiên chuyển sang mức dương trong ba năm. Tuy nhiên, chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng không đổi ở mức -17,9, trong khi Chỉ số Tâm lý Kinh tế giảm xuống 96,9, thấp hơn mức kỳ vọng 97,5.

Hội đồng Thống đốc ECB cũng thông báo rằng Chủ tịch Christine Lagarde sẽ rời nhiệm sở vào tháng 2/2027, nhưng không cung cấp thông tin chi tiết về người kế nhiệm. Nhà đầu tư hiện chuyển sự chú ý sang cuộc họp báo của bà Lagarde để tìm kiếm thêm định hướng chính sách tiền tệ.

Bên kia Đại Tây Dương, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) cho biết Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, tăng tốc từ mức 3,4% trong tháng 8. Lạm phát theo tháng tăng 0,5%, trong khi Chỉ số Giá PCE lõi tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức 3% trước đó.

Các số liệu này được công bố sau quyết định hôm thứ Tư của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) về việc giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00%, với 10 phiếu thuận và 2 phiếu chống. Hai nhà hoạch định chính sách ủng hộ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, trong khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Kevin Warsh tái khẳng định cam kết khôi phục sự ổn định giá cả.

Tiếp thêm lực đẩy cho đồng bạc xanh, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ tăng 3,4% trong quý III tính theo tốc độ quy đổi năm, vượt mức kỳ vọng 3,2%. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống 194 nghìn, thấp hơn mức dự báo 199 nghìn, khẳng định sức chống chịu của thị trường lao động.

Lạm phát dai dẳng và hoạt động kinh tế vững chắc củng cố kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách, với công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 83%.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ bốn giờ, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1130, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi vẫn nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ tại 1,1196 và SMA 200 kỳ tại 1,1293. Cặp tiền tiếp tục chịu sức ép từ đường xu hướng giảm tổng thể quanh 1,1254, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 kỳ trượt về nửa dưới của vùng trung tính, gần mức 36. Diễn biến này cho thấy lực bán vẫn dai dẳng nhưng chưa chạm ngưỡng quá bán cực đoan.

Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất nằm tại ngưỡng ngang quanh 1,1105, tiếp đến là vùng đáy sâu hơn gần 1,1050, nơi phe bán có thể bắt đầu chốt lời. Ở chiều tăng, nhịp phục hồi trước tiên sẽ gặp kháng cự tại SMA 100 kỳ ở mức 1,1196. Vùng đường xu hướng giảm gần 1,1254 và SMA 200 kỳ tại 1,1293 có khả năng hạn chế các nhịp hồi phục kéo dài khi cấu trúc giảm giá vẫn được giữ vững.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)