Đồng euro tăng lên gần 1,1250 nhờ chiến thắng của Đảng Dân chủ và lạm phát cao tại khu vực đồng euro

EUR/USD tăng lên mức cao nhất trong gần một tháng, quanh 1,1245, vào đầu phiên châu Á thứ Năm.
Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Thượng viện và Hạ viện trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ.
Lạm phát khu vực đồng euro chạm mức 4% lần đầu tiên trong ba năm.

Cặp EUR/USD tăng lên gần 1,1245 trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á thứ Năm. Đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu so với đồng euro (EUR) khi Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát Quốc hội Mỹ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Dữ liệu đơn đặt hàng nhà máy tháng 9 của Đức sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Năm.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Đảng Dân chủ giành đa số ghế tại cả Thượng viện và Hạ viện Mỹ vào thứ Ba, lấy lại quyền kiểm soát từ Đảng Cộng hòa. Kết quả này đánh dấu những chiến thắng lớn tại một số thành trì của Đảng Cộng hòa lần đầu tiên sau nhiều thập kỷ, khi hàng chục triệu cử tri thể hiện sự phản đối mạnh mẽ đối với Tổng thống Donald Trump.

“Với việc Đảng Dân chủ đang chiếm ưu thế, chúng tôi kỳ vọng họ sẽ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện”, Carol Kong, chiến lược gia tiền tệ tại Commonwealth Bank of Australia, cho biết. “Nếu điều đó xảy ra, đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục bị bán tháo từ mức hiện tại, bởi chiến thắng tại cả hai viện của Đảng Dân chủ sẽ hạn chế chi tiêu chính phủ trong nhiệm kỳ của ông Trump”, bà Carol nói thêm.

Ước tính sơ bộ công bố hôm thứ Tư cho thấy lạm phát tại khu vực đồng euro, đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), tăng vọt lên 4,0% trong tháng 10, mức cao nhất trong ba năm. Con số này cao hơn mức tăng 3,8% trong tháng 9 và phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Báo cáo đánh dấu lần đầu tiên lạm phát khu vực đồng euro chạm hoặc vượt ngưỡng 4% kể từ mức 4,3% ghi nhận vào tháng 9/2023.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 2,5% trong tháng trước, sau đợt tăng 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9. Theo CNBC, thị trường hiện định giá xác suất gần 72,0% ECB sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp cuối cùng của năm vào tháng 12, tăng so với mức 71,8% trước khi số liệu lạm phát được công bố.

Dữ liệu khu vực đồng euro vững vàng nhưng các quan chức ECB cảnh báo khả năng thắt chặt vào tháng 12

Các nhà phân tích tại Scotiabank nhận định dữ liệu mới nhất của khu vực đồng euro đan xen tích cực và tiêu cực nhưng nhìn chung vẫn vững vàng, với “CPI tháng 10 của khu vực đồng euro … được xác nhận ở mức tăng 4,0% so với cùng kỳ năm trước (2,5% đối với lạm phát cơ bản)”, ngay cả khi “PMI dịch vụ và PMI tổng hợp chính thức của khu vực đồng euro được điều chỉnh giảm nhẹ xuống lần lượt 51,4 và 51,7 do dữ liệu của Pháp bị điều chỉnh giảm”. Về chính sách, Scotiabank nhấn mạnh giọng điệu cứng rắn đáng chú ý từ các quan chức ECB: “Thống đốc Nagel của ECB cho biết hôm thứ Ba rằng tình hình lạm phát đã xấu đi và có lẽ chính sách sẽ phải được thắt chặt vào tháng 12”. Các nhà phân tích nói thêm rằng đồng nghiệp của ông, “Sleijpen, cho biết cú sốc từ Iran kéo dài dai dẳng hơn dự kiến, mặc dù hiện chưa thấy tác động lạm phát vòng hai, trong khi Thống đốc Kocher nhận định nhiều khả năng sẽ có một đợt tăng lãi suất vào tháng 12, trừ khi tình hình thay đổi”.

Nagel báo hiệu khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 khi rủi ro lạm phát gia tăng

Ông Nagel của ECB đưa ra thông điệp cứng rắn hơn thường lệ, với điểm FXS Speechtracker đạt 8,2 so với mức lịch sử 7,0, khi việc tăng lãi suất vào tháng 12 được mô tả là “rất có khả năng” trong bối cảnh áp lực lạm phát đã tiến gần đến kịch bản bất lợi. Việc ông nhấn mạnh ECB “có thể và phải” ngăn cú sốc năng lượng chuyển thành lạm phát trên diện rộng cho thấy xu hướng ưu tiên thắt chặt rõ rệt, qua đó được kỳ vọng sẽ hỗ trợ đồng euro thông qua kỳ vọng lãi suất.

Niềm tin của ông Nagel rằng Pháp sẽ giải quyết được các vấn đề ngân sách, cùng nhận định đây “không phải nhiệm vụ của chính sách tiền tệ”, cho thấy sự phân định rõ ràng giữa trách nhiệm tài khóa và tiền tệ, củng cố cơ sở để ECB tiếp tục tập trung vào ổn định giá cả. Đối với thị trường ngoại hối, sự kết hợp giữa lạm phát cao hơn dự kiến và quan điểm sẵn sàng thắt chặt thêm một cách rõ ràng khiến cán cân rủi ro nghiêng về khả năng đồng euro mạnh lên, nhất là nếu dữ liệu sắp công bố tiếp tục củng cố nhận định về kịch bản bất lợi khi bước vào tháng 12.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD vẫn bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, đà tăng của EUR/USD vẫn bị hạn chế trong bức tranh tổng thể khi cặp tiền tiếp tục nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, duy trì xu hướng giảm trong trung hạn bất chấp đợt phục hồi gần đây. Giá đang nhích lên ngay dưới dải Bollinger trên, đồng thời giữ trên đường SMA 20 ngày của dải Bollinger, cho thấy sự phục hồi ngắn hạn trong một cấu trúc mà xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 50,9 đã trở lại vùng trung tính từ vùng quá bán trước đó, cho thấy áp lực bán đã dịu bớt nhưng chưa chuyển thành một xu hướng tăng rõ ràng.

Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm tại dải Bollinger trên quanh 1,1262, với rào cản đáng kể hơn là đường SMA 100 ngày tại 1,1420. Mức này được kỳ vọng sẽ hạn chế đà tăng trừ khi giá vượt trở lại một cách dứt khoát. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại đường SMA 20 ngày của dải Bollinger gần 1,1195, tiếp theo là dải Bollinger dưới quanh 1,1130, nơi nhịp phục hồi gần đây nhiều khả năng sẽ bị thử thách nếu phe bán giành lại quyền kiểm soát.

(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền chung của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh số giao dịch bình quân hằng ngày hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động đến đồng euro như thế nào?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), có trụ sở tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả, đồng nghĩa với việc kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao, hoặc kỳ vọng lãi suất tăng, thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại những cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Các quyết định do người đứng đầu ngân hàng trung ương các nước thuộc khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực, bao gồm Chủ tịch ECB Christine Lagarde, đưa ra.

Dữ liệu lạm phát tác động đến giá trị đồng euro như thế nào?

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một thước đo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt khi vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng sẽ buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì khiến khu vực này trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm dòng vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng đến giá trị đồng euro như thế nào?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm vốn đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp giúp đồng euro mạnh lên. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Italy và Tây Ban Nha) đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% quy mô kinh tế của khu vực.

Cán cân thương mại tác động đến đồng euro như thế nào?

Một dữ liệu quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa số tiền một quốc gia thu được từ xuất khẩu và số tiền chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất những mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ những người mua nước ngoài muốn mua các mặt hàng này. Vì vậy, thặng dư thương mại giúp đồng tiền mạnh lên, còn thâm hụt thương mại có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo